De ce este justificată scăderea post-câștiguri a acțiunilor CoreWeave și ce urmează

CoreWeave Inc (NASDAQ: CRWV) a raportat miercuri venituri și fluxuri de numerar care au depășit piața în al doilea trimestru , determinate în principal de implementarea accelerată a unității de procesare grafică (GPU).

Firma cu sediul în Livingston a emis, de asemenea, îndrumări încurajatoare privind cererea de infrastructură AI, CEO-ul Michael Intrator citând nevoi de scalare "fără precedent" în publicarea rezultatelor.

Cu toate acestea, acțiunile CoreWeave au deschis în scădere cu aproximativ 11% astăzi, deși încă se tranzacționează la mai mult de 3 ori prețul său inițial de ofertă publică (IPO) de 40 de dolari pe acțiune la sfârșitul lunii martie.

De ce acțiunile CoreWeave scad pe câștigurile din T2?

Investitorii aleg prudență în ceea ce privește acțiunile CRWV în această dimineață, în primul rând pentru că întârzierile companiei de inteligență artificială, reprezentate de obligațiile de performanță rămase (RPO), au fost sub estimări.

Într-un interviu acordat CNBC, analistul MoffettNathanson, Nick Del Deo, a susținut că slăbirea RPO semnalează noi rezervări mai slabe decât se aștepta, întărind îngrijorările cu privire la diversificarea limitată a veniturilor și dependența excesivă de câteva contracte pe termen lung.

În plus, fluxul de numerar operațional al firmei de infrastructură de inteligență artificială și capex-ul planificat au dezamăgit din nou în T2, ceea ce ar putea contribui, de asemenea, la scăderea prețului acțiunilor CoreWeave de miercuri.

Ar trebui să cumpărați acțiuni CRWV la scăderea post-câștiguri?

În timp ce veniturile CoreWeave s-au triplat la 395 de milioane de dolari în al doilea trimestru, este necesară prudența în cumpărarea scăderii post-câștiguri a acțiunilor AI, având în vedere că perioada de blocare expiră mâine (14 august) după clopot.

Este rezonabil să presupunem că cei din interior și investitorii timpurii vor alege să-și reducă participațiile la acțiunile CRWV pe măsură ce blocarea expiră, deoarece în prezent este în creștere cu mult peste 250% față de minimul său YTD de la sfârșitul lunii aprilie.

Și dacă decid în favoarea profitului pentru a profita de acest raliu exploziv – acțiunile CoreWeave ar putea scădea destul de semnificativ în următoarele săptămâni.

Potrivit lui Nick Del Deo, firma listată la Nasdaq este, de asemenea, blocată de capacitatea centrelor de date și de achizițiile GPU – și, în timp ce recenta sa achiziție a Core Scientific are ca scop atenuarea acestor riscuri, acea afacere de cumpărare în sine ar putea fi testată pe măsură ce perioada de blocare expiră.

"Orice presiune descendentă rezultată din creșterea ofertei de acțiuni sau a vânzărilor din interior ar putea afecta dinamica tranzacției și ar putea crește opoziția investitorilor", a declarat Greg Miller – analist senior Citizens JMP în nota sa de cercetare de astăzi.

Rețineți că MoffettNathanson are în prezent o țintă de preț de 56 USD pentru acțiunile CRWV, indicând o potențială scădere de încă 60% de aici.

Acțiunile CoreWeave sunt extrem de supraevaluate

În ciuda retragerii post-câștiguri, acțiunile CoreWeave rămân semnificativ supraevaluate.

La momentul redactării acestui articol, multiplul preț/vânzări (P/S) al acțiunilor AI se situează la aproximativ 26, ceea ce, deși mai mic decât cel al Nvidia, semnalează o evaluare întinsă, având în vedere că CoreWeave a pierdut 21 de cenți pe acțiune în trimestrul fiscal al doilea și are o diversificare minimă a veniturilor.  

Și, în timp ce evaluarea singură nu ar trebui să conducă deciziile de investiții, multiplul acțiunilor CRWV, cel puțin, sugerează că ar putea exista modalități mai bune de a juca acțiunile AI decât CoreWeave Inc.