Piper Sandler vede o creștere pentru Nvidia înainte de câștigurile din al doilea trimestru

Piper Sandler și-a majorat ținta de preț pentru acțiunile Nvidia la 225 USD de la 180 USD, sugerând o creștere de aproximativ 23% față de nivelurile actuale.

Firma de investiții și-a reiterat ratingul de supraponderare a acțiunilor, citând așteptările pentru rezultate puternice în al doilea trimestru și o creștere continuă a cererii.

Analistul Harsh Kumar a remarcat că estimările firmei sunt în mare parte în concordanță cu consensul pentru trimestrul iulie și ușor sub pentru octombrie.

Cu toate acestea, el anticipează o potențială creștere a cifrelor din ambele trimestre, susținute de comentariile pozitive ale operatorilor de centre de date hyperscale din SUA și de contribuțiile veniturilor din China.

Nvidia este programată să raporteze rezultatele trimestriale pe 27 august, analiștii intervievați de FactSet proiectând câștiguri de 1 dolar pe acțiune la venituri de 45,76 miliarde de dolari.

Acțiunile Nvidia au scăzut cu 0,2% în tranzacționarea pre-piață. Acțiunile au câștigat 36% în acest an până acum.

Cererea puternică continuă să depășească oferta

Potrivit lui Kumar, Nvidia rămâne într-un mediu de "cerere mai mare decât oferta" – o situație pe care se așteaptă să persiste până la sfârșitul anului 2025.

Chiar și fără vânzări în China, cererea de calcul de înaltă performanță (HPC) din SUA depășește capacitatea companiei de a livra cea mai recentă arhitectură.

Această constrângere de aprovizionare este agravată de schimbările de model de la Nvidia, inclusiv tranziția la sisteme bazate pe rack și întârzierile în lansarea produsului GB200.

Analistul a subliniat că acești factori limitează capacitatea Nvidia de a satisface nevoile clienților, în ciuda unui portofoliu robust de comenzi.

"Continuăm să credem că NVDA se află într-o situație de cerere mai mare decât oferta", a spus Kumar, subliniind că dezechilibrul de aprovizionare nu este o problemă pe termen scurt.

Performanța pieței și sentimentul analiștilor

Acțiunile Nvidia au crescut cu peste 26% până acum în 2025, reflectând optimismul continuu în ceea ce privește poziția companiei pe piețele AI și HPC.

Sentimentul pieței rămâne copleșitor de pozitiv. Din 65 de analiști urmăriți de LSEG, 58 evaluează acțiunile ca cumpărare sau cumpărare puternică, indicând o încredere largă în perspectivele de creștere ale Nvidia.

Includerea anticipată a veniturilor legate de China în trimestrele următoare ar putea oferi un impuls suplimentar, deși perspectivele lui Kumar sugerează că cererea din SUA ar fi suficientă pentru a susține impulsul.

Ținta de preț mai mare a firmei se aliniază cu așteptările pentru un alt trimestru solid și cu vânturi favorabile continue ale industriei.

Viitorul raport privind câștigurile Nvidia va fi urmărit îndeaproape, nu numai pentru cifrele sale principale, ci și pentru îndrumări privind trimestrele viitoare și actualizări privind constrângerile lanțului de aprovizionare.

Având în vedere că cererea pentru cipurile sale depășește capacitatea de producție, comentariile companiei privind creșterea producției și calendarul noilor produse vor fi esențiale pentru investitori.

Viziunea lui Piper Sandler reflectă convingerea că povestea de creștere a Nvidia rămâne intactă, în ciuda blocajelor operaționale pe termen scurt.

Publicarea rezultatelor din 27 august va oferi următorul catalizator major pentru acțiuni, analiștii și investitorii deopotrivă așteptând confirmarea tendințelor puternice ale cererii și a potențialelor creșteri sugerate în comentariile recente din industrie.