Cred că va deveni privat într-o afacere de 1,4 miliarde de dolari cu Authentic Brands Group și fondatori

Guess a declarat miercuri că va fi privatizată într-o tranzacție evaluată la 1,4 miliarde de dolari, inclusiv datorii, după ce a ajuns la un acord cu un grup care îi include pe co-fondatorii săi, directorul executiv și proprietarul Reebok, Authentic Brands Group.

Conform termenilor tranzacției, co-fondatorii Maurice Marciano și Paul Marciano, alături de directorul executiv Carlos Alberini, își vor transfera capitalul și își vor uni forțele cu Authentic Brands.

Compania de management al mărcii va achiziționa 51% din proprietatea intelectuală a Guess, în timp ce interesul rămas va rămâne la acționarii existenți.

Acționarii Guess vor primi 16,75 dolari pe acțiune în numerar, reprezentând o primă de 26% față de prețul de închidere de marți și o primă de 73% față de nivelul acțiunilor pe 14 martie, ultima zi de tranzacționare înainte ca Guess să dezvăluie o ofertă nesolicitată de la WHP Global.

Acțiunile au crescut cu 26% la 16,77 dolari, deși rămân în scădere cu aproximativ 38% în ultimul an, pe fondul concurenței acerbe cu amănuntul și a incertitudinii macroeconomice.

Managementul va rămâne la bord

Guess a spus că conducerea actuală va continua să conducă afacerea și să păstreze 100% din proprietatea sa operațională.

Authentic Brands, cel mai bine cunoscut pentru portofoliul său care include Reebok, Juicy Couture și Dockers, se va concentra pe monetizarea proprietății intelectuale a Guess, în timp ce echipa operațională conduce afacerea de retail.

Tranzacția este așteptată să se încheie în al patrulea trimestru al anului fiscal curent.

Acesta va fi finanțat printr-o combinație de capital de rebobinare de către grupul Marciano-Alberini și angajamente în numerar de la Authentic Brands.

"Comitetul special a evaluat o serie de opțiuni potențiale și a stabilit în unanimitate că tranzacția cu Authentic și acționarii existenți este cea mai bună cale de urmat pentru Guess", a declarat Alex Yemenidjian, președintele comitetului special al directorilor independenți.

Consiliul de administrație a aprobat afacerea, co-fondatorii și Alberini recuzându-se.

Cred că privatizarea face parte dintr-o consolidare mai largă a comerțului cu amănuntul

Tranzacția vine pe fondul unui val de consolidare în industria de îmbrăcăminte și încălțăminte.

La începutul acestui an, 3G Capital a fost de acord să privatizeze Skechers, în timp ce Dick's Sporting Goods a anunțat planuri de a achiziționa Foot Locker.

Authentic Brands a fost, de asemenea, activă, achiziționând Dockers de la Levi Strauss & Co.

Pentru Guess, privatizarea este menită să ofere mai multă flexibilitate pentru a se adapta la cererea în schimbare a consumatorilor și pentru a urmări strategii pe termen lung în afara presiunilor piețelor publice.

Tensiunile financiare adaugă presiune

Guess primise anterior o ofertă de 13 dolari pe acțiune de la WHP Global în martie, ceea ce a determinat consiliul să formeze un comitet special pentru a evalua potențialele oferte.

Compania a încheiat deja un parteneriat cu WHP pentru a achiziționa brandul de modă rag & bone.

Decizia de a accepta oferta condusă de Authentic Brands vine după ani de tensiuni financiare.

Guess s-a luptat cu profitabilitatea slabă a numerarului, înregistrând o marjă medie de flux de numerar liber de doar 3,9% în ultimii doi ani.

A ars 15,7 milioane de dolari în numerar în ultimul an, iar datoria sa de 1,59 miliarde de dolari a depășit cu mult cele 151,2 milioane de dolari în numerar din bilanțul său.

Prin privatizare, Guess speră să-și restructura finanțele și să-și consolideze poziția într-un peisaj de retail extrem de competitiv.