Workday urcă 5% după rezultate peste estimări; analiștii, împărțiți pe IA

Acțiunile Workday WDAY au crescut cu aproximativ 5% vineri după ce compania de software pentru întreprinderi a înregistrat rezultate pentru al doilea trimestru peste așteptări, deși previziunile mixte și incertitudinea privind ritmul de creștere generat de inteligența artificială au determinat opinii foarte diferite între analiști.

Compania a raportat venituri de 2,649 miliarde USD pentru trimestrul încheiat la 31 iulie, în urcare cu 12,8% față de 2,348 miliarde USD cu un an înainte.

Câștigul diluat ajustat pe acțiune a urcat la 2,75 USD de la 2,21 USD.

Rezultatele au depășit așteptările Wall Street privind venituri de 2,64 miliarde USD și câștiguri ajustate de 2,61 USD pe acțiune.

Workday observă că adoptarea IA câștigă avânt

Rezultatele Workday au evidențiat o cerere în creștere pentru produsele sale de inteligență artificială, pe măsură ce compania încearcă să transforme adoptarea IA în relații cu clienți de valoare mai mare.

Compania a spus că IA a reprezentat peste 25% din valoarea contractuală anuală nouă în trimestru.

Peste 5.500 de clienți foloseau cel puțin unul dintre agenții IA dezvoltați intern de Workday, reprezentând o creștere de peste 35% față de trimestrul anterior.

Veniturile recurente anuale din IA au depășit, de asemenea, 600 milioane USD, reflectând interesul în creștere pentru soluții de tip agent.

Totuși, impactul financiar al acelei adopții întârzie să se materializeze.

Workday a folosit credite promoționale Flex Credits pentru a încuraja clienții să experimenteze ofertele sale de IA, afectând creșterea totală a backlog-ului de abonamente, care a crescut cu 8% față de anul precedent.

Analiștii Bank of America au spus că strategia IA a Workday „câștigă teren, dar reaccelerarea rămâne dificil de obținut.”

"Inițiativele AI ale companiei sunt încă într-o fază incipientă și pot necesita timp pentru a genera un impact financiar semnificativ. Reducem estimările pentru a reflecta o traiectorie de creștere pe termen lung mai lentă și reiterăm ratingul Neutral și ținta de preț de 205 USD," au scris ei.

Previziunile transmit semnale mixte investitorilor

Workday prognozează venituri din abonamente pentru trimestrul trei de 2,515 miliarde USD, ușor peste estimarea Wall Street de 2,51 miliarde USD.

Pentru întregul an fiscal, compania estimează venituri din abonamente între 9,940 miliarde USD și 9,950 miliarde USD, în linii mari în concordanță cu prognoza analiștilor de 9,95 miliarde USD.

Deși perspectiva nu indica o deteriorare majoră a cererii, analiștii au rămas împărțiți cu privire la capacitatea Workday de a accelera creșterea pe măsură ce IA devine o parte mai importantă a portofoliului său de produse.

Freedom Broker a retrogradat acțiunea la Hold de la Buy, în același timp majorându-și ținta de preț la 200 USD de la 180 USD.

Firma a menționat preocupări legate de evaluare în ciuda performanței operaționale solide a Workday.

Se așteaptă ca creșterea veniturilor din abonamente să încetinească la aproximativ 11% anual în a doua jumătate a anului fiscal 2027 și în 2028, parțial pentru că rezervările se mută către baza de clienți existentă a Workday.

Brokerul a majorat totuși prognoza pentru marja operațională, invocând progresele companiei în gestionarea costurilor.

Analiștii rămân împărțiți privind acțiunile Workday

Reacția Wall Street la raportul de profituri a fost neobișnuit de împărțită.

Capital One a retrogradat Workday la Equalweight de la Overweight, menținând o țintă de preț de 219 USD, conform unei note citate de TheFly.

Citi, între timp, și-a majorat ținta de preț la 201 USD de la 139 USD, dar a menținut ratingul Neutral.

Firma a descris trimestrul ca oferind o „depășire mai modestă a veniturilor din abonamente” și a avertizat asupra posibilității unei noi revizuiri în jos a estimărilor.

Barclays a fost mai pozitiv, ridicând ținta la 224 USD de la 200 USD și menținând ratingul Overweight.

Totuși, se așteaptă la o reacție „moderată”, afirmând că „trimestrul în sine a fost bun și sugerează o execuție solidă într-un macro stabil, dar previziunile mixte vor ridica întrebări.”

Morgan Stanley a rămas cel mai precaut dintre brokerii majori.

Analistul Adam Wood și-a majorat ținta la 180 USD de la 145 USD, dar a păstrat ratingul Underweight.

El a spus că trimestrul în linie și ghidarea timpurie pentru anul fiscal 2028 „stabilește un nivel minim de creștere și probabil marchează un eveniment de clarificare”, dar a adăugat că firma continuă să prefere companii cu o expunere mai directă la AI.

Wells Fargo a oferit cea mai optimistă evaluare, ridicând ținta la 225 USD de la 215 USD și menținând ratingul Overweight.

Analistul Michael Turrin a spus că ghidarea surpriză pentru anul fiscal 2028 a managementului a ajutat la ancorarea modelului firmei, deși ghidarea pentru cRPO în trimestrul trei a fost sub așteptări.

Wells Fargo continuă să considere Workday un activ de înaltă calitate cu o valoare terminală în creștere.

Oportunitatea IA se confruntă cu testul execuției

Opiniile contrastante ale analiștilor evidențiază provocarea cu care se confruntă Workday în încercarea de a echilibra investițiile în IA, adoptarea de către clienți și așteptările de creștere.

Creșterea veniturilor din IA a companiei și expansiunea rapidă a adoptării de către clienți sugerează că strategia câștigă teren. Dar analiștii rămân nesiguri cu privire la cât de repede aceste evoluții se vor traduce într-o accelerare a creșterii veniturilor din abonamente.

Pentru investitori, întrebarea cheie este dacă Workday poate transforma amprenta sa în creștere în domeniul IA în rezervări mai puternice și venituri recurente fără a se baza puternic pe stimulente promoționale.

Saltul de vineri al prețului acțiunii sugerează că investitorii s-au concentrat inițial pe rezultatele peste estimări și pe îmbunătățirea adoptării IA. Totuși, perspectiva analiștilor divizată indică faptul că piața rămâne prudentă în privința capacității oportunității IA a Workday de a produce o reaccelerare semnificativă a creșterii.