Acțiunile Intuit scad în pofida T4, deoarece slăbiciunea Mailchimp compensează potențialul AI pe termen lung

Intuit a raportat joi câștiguri fiscale mai puternice decât se aștepta, dar acțiunile au scăzut brusc vineri, după ce compania a oferit o perspectivă de venituri mai slabă pentru anul fiscal 2026.

Acțiunile au scăzut cu peste 6,2%, la 653,88 dolari, în deschiderea tranzacției, în ciuda unui an de creștere solidă a platformelor sale emblematice.

Producătorul TurboTax, Credit Karma și QuickBooks a înregistrat venituri trimestriale de 3,8 miliarde de dolari, o creștere de 20% față de anul precedent și puțin peste consensul Wall Street de 3,75 miliarde de dolari.

Câștigul ajustat pe acțiune a fost de 2,75 dolari, depășind previziunile analiștilor de 2,66 dolari și marcând o creștere de 38% de la an la an.

Conducerea a creditat adoptarea platformei sale bazate pe inteligență artificială pentru o mare parte a impulsului, veniturile Credit Karma crescând cu 34% pe fondul cererii puternice a consumatorilor pentru împrumuturi, carduri de credit și asigurări auto.

Mailchimp întârzie perspectivele de creștere

Deși rezultatele generale au fost solide, orientările companiei au fost sub așteptările analiștilor.

Intuit a prognozat o creștere a veniturilor pentru anul fiscal 2026 de 12% până la 13%, la aproape 21 de miliarde de dolari, comparativ cu ritmul mai rapid din acest an.

Se așteaptă ca câștigurile ajustate pe acțiune să crească cu 14% până la 15%.

Un factor cheie din spatele perspectivei temperate este slăbiciunea Mailchimp, afacerea de marketing prin e-mail achiziționată de Intuit în 2021.

Unitatea a înregistrat o ușoară scădere a veniturilor în ultimul trimestru, continuând o tendință care a cântărit asupra creșterii.

Directorul financiar Sandeep Aujla a declarat pentru Reuters că Mailchimp rămâne o "povară pe termen scurt", dar sunt în curs de desfășurare inițiative pentru a îmbunătăți performanța până la sfârșitul anului.

El a remarcat că întreprinderile mici, care alcătuiesc baza de clienți de bază a Mailchimp, au găsit platforma "puțin mai greu de utilizat", afectând retenția și extinderea.

Excluzând Mailchimp, Intuit a spus că decelerarea veniturilor se datorează și contribuției reduse a creșterii prețurilor în anul fiscal 2026, în special în cadrul QuickBooks Desktop, unde compania a tranziționat în mare măsură clienții la QuickBooks Online pe bază de abonament.

Lansarea AI arată promisiunea timpurie

În ciuda provocărilor Mailchimp, conducerea a evidențiat noi oportunități.

Intuit a început să lanseze "agenți" bazați pe inteligență artificială, concepuți pentru a automatiza fluxurile de lucru pentru întreprinderile mici.

Directorul executiv Sasan Goodarzi a declarat că milioane de clienți au interacționat deja cu funcția, ratele de utilizare repetată depășind așteptările.

Deși compania nu a inclus contribuțiile la venituri de la agenții AI în prognoza sa pentru anul fiscal 2026, Goodarzi a subliniat potențialul lor pe termen lung.

"Agenții își propun să automatizeze fluxurile de lucru, sporind eficiența și creșterea pentru clienții de afaceri ai Intuit", a spus el.

Pe lângă câștiguri, Intuit a declarat un dividend trimestrial de 1,20 dolari pe acțiune, în creștere cu 15% față de anul trecut, plătibil pe 17 octombrie acționarilor înregistrați începând cu 9 octombrie.

Consiliul a aprobat, de asemenea, un nou program de răscumpărare a acțiunilor de 3,2 miliarde de dolari, crescând autorizația totală de răscumpărare la 5,3 miliarde de dolari.

Analiștii cântăresc perspectivele

Analiștii de pe Wall Street au fost împărțiți în ceea ce privește implicațiile rezultatelor.

JP Morgan a menținut un rating "supraponderat" cu o țintă de preț de 750 de dolari, dar a avertizat că Mailchimp va cântări asupra creșterii pe termen scurt.

BofA Global Research a păstrat un rating de "cumpărare" și un obiectiv de 800 de dolari, deși a remarcat că "o soluție la Mailchimp în urmă nu este la vedere".

De asemenea, a remarcat că Mailchimp oferă doar 1,5% din cauza creșterii globale a soluțiilor de afaceri ale companiei.

Evercore ISI a adoptat o poziție mai optimistă, reiterând "outperform" cu o țintă de 875 USD, citând tendințe intacte pe termen lung, în ciuda dezamăgirilor trimestriale.

Barclays, cu o țintă "supraponderată" și de 785 de dolari, a indicat adoptarea AI și cererea constantă ca motive de optimism.

Stifel și-a menținut un "Buy", dar a redus ținta de preț la 800 USD/acțiune de la 850 USD.

Țintele de preț ale analiștilor variază între 560 și 938 USD, cu o medie de aproximativ 818 USD, sugerând o potențială creștere de 17% față de nivelurile actuale.

Estimările GuruFocus implică, de asemenea, o creștere de 12% în următorul an.