ETF-urile pe aur câștigă avânt pe măsură ce investitorii caută acoperire de refugiu

Aurul a fost mult timp considerat o investiție tradițională de refugiu, oferind protecție în perioade de incertitudine și volatilitate a pieței.

În acest an, metalul prețios și-a demonstrat încă o dată rezistența, atingând niveluri record, pe măsură ce tarifele, preocupările legate de inflație și instabilitatea pieței mai largi determină cererea.

Creșterea a dat, de asemenea, un nou impuls fondurilor tranzacționate la bursă (ETF-uri) axate pe aur, care oferă investitorilor o modalitate mai ușoară și mai accesibilă de a obține expunere la aur.

Intrări record în ETF-uri pe aur

ETF-urile globale pe aur au înregistrat intrări de 3,2 miliarde de dolari în iulie, potrivit datelor Consiliului Mondial al Aurului, marcând ceea ce ar putea deveni al doilea cel mai puternic an înregistrat vreodată pentru clasa de active.

Joe Cavatoni, director general la Consiliul Mondial al Aurului, a declarat pentru CNBC că interesul investitorilor atinge "niveluri fără precedent", în special în ETF-urile susținute de aur.

O mare parte din această creștere a fost alimentată de investitorii americani, unde au fost urmărite intrări record, alături de cererea puternică din Asia.

Cavatoni a explicat că, chiar dacă investitorii rămân implicați în activele de risc, există o "apreciere foarte semnificativă" pentru nevoia de a acoperi expunerea – iar aurul este văzut ca instrumentul ideal în acest scop.

Recenta creștere a cererii vine în ciuda îngrijorărilor de la începutul acestui an că aurul ar putea fi supus tarifelor.

Aceste îngrijorări au fost atenuate după ce administrația Trump a respins ideea, ceea ce, la rândul său, a ajutat la consolidarea sentimentului optimist și a deschis calea pentru câștiguri ulterioare.

ETF-urile pe aur ca acoperiri de portofoliu

ETF-urile pe aur s-au dovedit deosebit de atractive pentru investitorii care preferă comoditatea produselor financiare în detrimentul deținerii directe a aurului fizic.

Acestea permit expunerea la mișcările prețului aurului fără provocările logistice de depozitare și tranzacționare.

Mike Akins, partener fondator al ETF Action, a remarcat că fluxurile către ETF-urile pe aur au fost "uluitoare, mai ales în comparație cu ultimii ani".

Cu toate acestea, el a subliniat, de asemenea, că alocările pentru aur rămân relativ scăzute în comparație cu piețele de acțiuni mai largi.

De exemplu, atunci când sunt măsurați în raport cu ETF-urile axate pe S&P 500, investitorii sunt în prezent mai puțin acoperiți decât erau în urmă cu un deceniu, sugerând mai mult spațiu de creștere în alocările ETF-urilor pe aur.

Akins a adăugat că, ca procent din acoperirea totală a portofoliului, aurul rămâne subreprezentat, dar intrările constante reflectă un interes în creștere.

Această tendință oglindește creșterea ETF-urilor bitcoin, unde cererea de investiții a crescut pe măsură ce activul a câștigat legitimitate ca acoperire.

Creștere mai amplă a investițiilor în aur

În timp ce ETF-urile pe aur câștigă teren, ele rămân o componentă mai mică a comerțului general cu aur.

Cavatoni a subliniat că aurul continuă să fie tranzacționat la bursă, iar proprietatea fizică este încă o parte importantă și în expansiune a peisajului investițional global.

Atât Akins, cât și Cavatoni sunt de acord că există loc semnificativ pentru o creștere ulterioară a ETF-urilor pe aur.

Comparațiile cu ETF-urile bitcoin evidențiază disparitatea: ETF-urile bitcoin din SUA reprezintă aproximativ 7% din capitalizarea totală de piață a bitcoin, în timp ce ETF-urile pe aur reprezintă mai puțin de 1% din piața aurului.

Pentru investitori, ETF-urile rămân o modalitate eficientă de a obține expunere la prețurile aurului.

După cum a observat Akins, "Dacă te uiți doar la piața aurului, este greu să învingi oricare dintre ETF-uri în ceea ce privește urmărirea prețului spot. Este un vehicul excelent de alocare și exact ceea ce ETF-urile au fost concepute să fie."