Wall Street se pregătește în timp ce câștigurile Nvidia testează boom-ul AI și riscurile Chinei

Nvidia, jucătorul central în cursa globală a hardware-ului AI, își va anunța câștigurile trimestriale după închiderea piețelor miercuri. Evaluate la peste 4 trilioane de dolari în iulie, rezultatele companiei sunt văzute ca un indicator direct al adoptării AI și al impulsului în sectorul tehnologic.

Investitorii urmăresc îndeaproape modul în care Nvidia gestionează riscurile de reglementare în China, scalează noi linii de produse AI și răspunde unei cereri fără precedent pentru cipurile sale de centre de date care alimentează cele mai avansate sisteme AI de astăzi.

Cererea de IA rămâne critică pentru creștere

Câștigurile Nvidia vor oferi o perspectivă nouă asupra faptului dacă boom-ul AI își menține impulsul sau începe să dea semne de răcire.

Analiștii și investitorii se concentrează pe performanța companiei în afacerile sale de bază, Wall Street așteptându-se la un trimestru remarcabil.

Prognozele consensului prevăd câștiguri ajustate de 1,01 dolari pe acțiune la venituri de 46,2 miliarde de dolari, în creștere cu 49% și 53% față de anul trecut, creștere care continuă să depășească cea mai mare parte a sectorului tehnologic.

Cea mai mare parte a veniturilor Nvidia provine încă din afacerea sa de centre de date, care se preconizează că va ajunge la 41,2 miliarde de dolari în acest trimestru, în creștere bruscă de la 26,2 miliarde de dolari în urmă cu un an, deoarece Microsoft, Amazon, Alphabet și Meta continuă să investească miliarde în infrastructura AI.

Jocurile, al doilea cel mai mare segment al Nvidia, sunt de asemenea așteptate să înregistreze rezultate solide la 3,8 miliarde de dolari.

Investitorii urmăresc îndeaproape actualizările privind livrările de supercip GB200, progresul în scalarea noului cip Blackwell Ultra și tendințele mai largi în cheltuielile de capital legate de AI, toate văzute ca indicatori cheie ai cererii susținute a întreprinderilor.

Prognozele recente indică randamente mai puternice pentru GB200, cu livrări pentru întregul an care vor ajunge probabil la aproximativ 30.000 de rafturi, subliniind impulsul continuu pe măsură ce hiperscalatorii accelerează investițiile în AI.

Traderii de opțiuni se pregătesc pentru o volatilitate majoră, piețele evaluând o potențială oscilație de 260 de miliarde de dolari în evaluarea Nvidia în urma rezultatelor, o reflectare atât a convingerii, cât și a incertitudinii cu privire la faptul dacă boom-ul AI își pierde din avânt sau se pregătește pentru următoarea fază.

China, reglementări și vânturi nefavorabile strategice

Presiunile geopolitice și de reglementare, în special în China, adaugă complexitate creșterii rapide a Nvidia.

În aprilie 2025, guvernul SUA a interzis exporturile anumitor cipuri AI avansate către China, o mișcare pe care Nvidia a avertizat-o că ar putea costa până la 8 miliarde de dolari în vânzări în al doilea trimestru.

Deși interdicția a fost ridicată în iulie, administrația Trump a înlocuit-o cu un tarif de 15% pentru vânzările de cipuri către China, lăsând perspectivele companiei în a doua cea mai mare economie a lumii foarte incerte.

Pe lângă presiune, autoritățile de reglementare chineze au avertizat firmele locale cu privire la riscurile de securitate legate de cipurile Nvidia, afirmații pe care compania le-a respins, dar care ar putea reprezenta obstacole în calea creșterii.

Ca răspuns, se spune că Nvidia lucrează la noi cipuri specifice Chinei construite pe arhitectura sa Blackwell, în așteptarea aprobării autorităților americane și chineze.

Între timp, este puțin probabil ca tariful de 100% al guvernului SUA pentru semiconductorii importați să aibă un impact direct, deoarece Nvidia produce în principal în afara Chinei și continuă să beneficieze de scutiri cheie.