Acțiunile Affirm urcă după profit record: de ce BofA vede un potențial de aproape 35%

Acțiunile Affirm Holdings AFRM au crescut cu aproximativ 11% în ședința de vineri, după ce compania de tip 'cumpără acum, plătește mai târziu' a raportat rezultate pentru trimestrul al patrulea mai bune decât se aștepta și a înregistrat cel mai profitabil trimestru din istorie.

Compania a raportat EPS ajustat de $4.62 pe acțiune, comparativ cu așteptările analiștilor de $3.77.

Veniturile au atins 1,2 miliarde USD (aprox. 5,2 miliarde RON), depășind estimarea consensului de 1,1 miliarde USD (aprox. 4,9 miliarde RON).

Veniturile au crescut cu 33% față de anul precedent, în timp ce volumul brut de marfă (GMV) a urcat cu 36% până la 14,1 miliarde USD (aprox. 62,7 miliarde RON).

Rezultatul a marcat al 11-lea trimestru consecutiv în care GMV a crescut cu 30% sau mai mult.

Veniturile după deducerea costurilor de tranzacție, o măsură atent urmărită a economiei subiacente a companiei, au crescut cu 39% până la 589 milioane USD (aprox. 2,6 miliarde RON).

Profitul net raportat de Affirm a atins 1,6 miliarde USD (aprox. 7,1 miliarde RON), susținut semnificativ de eliberarea unei rezerve de evaluare privind majoritatea activelor fiscale amânate interne.

Compania anticipează o creștere puternică a GMV

Affirm a oferit și o perspectivă optimistă pentru anul fiscal 2027, prognozând un GMV de peste 64 miliarde USD (aprox. 284,7 miliarde RON).

Aceasta ar reprezenta o creștere de cel puțin 27% față de aproximativ 50,2 miliarde USD (aprox. 223,3 miliarde RON) în anul fiscal 2026.

Compania și-a menținut rata take-rate (venituri după deducerea costurilor de tranzacție) la aproximativ 4.16% din GMV, în linii mari în concordanță cu nivelurile din anul fiscal 2026.

Perspectivele au încurajat analiștii care consideră că managementul ar putea lăsa loc pentru potențial de creștere.

UBS și-a ridicat prețul țintă la $90 de la $82, menținând totodată ratingul Neutral.

Firma a remarcat că perspectiva GMV pentru primul trimestru a Affirm implică o creștere de circa 30% la capătul superior, în ciuda mai multor comparații dificile.

Acestea includ schimbarea datei Prime Day din iulie în iunie în 2026 și ultimele două luni de comparații legate de pierderea volumelor Walmart, care s-au îndepărtat de Affirm în septembrie.

Analiștii văd potențial de creștere

BofA Securities și-a ridicat prețul țintă la $104 de la $93 și a păstrat ratingul Buy.

Acest lucru reprezintă un potențial de aproape 35%.

Firma a spus că depășirea așteptărilor din trimestrul al patrulea și perspectiva pentru 2027 par conservatoare, în urma comentariilor conducerii în cadrul apelului pentru rezultate.

BofA a afirmat că mișcările în densitatea provizioanelor par a reflecta schimbări în mixul de produse de credit și finanțare, mai degrabă decât o deteriorare a calității creditelor subiacente sau a expunerii internaționale a companiei.

Totuși, banca a subliniat și mai mulți vectori potențiali de creștere care nu sunt incluși în prognoza actuală a Affirm, inclusiv o posibilă licență bancară, operațiuni business-to-business, împrumuturi pe termen lung în Marea Britanie și promoții sponsorizate de branduri.

Creșterea cardurilor Affirm rămâne complet organică, fără contribuție încă din partea parteneriatului de emitere bancară cu Fiserv, a spus BofA.

Needham și-a ridicat prețul țintă la $100 de la $90 și a păstrat ratingul Buy, invocând capacitatea companiei de a executa pe segmentele de creștere, profitabilitate, credit și finanțare.

Citizens a reiterat de asemenea un rating Market Outperform cu un preț țintă de $85.

Acțiunea a înregistrat deja o creștere puternică

Ultimele rezultate ale Affirm vin după o perioadă puternică pentru acțiune. Acțiunile au câștigat aproximativ 65% în ultimele șase luni, ducând capitalizarea de piață a companiei la aproximativ 26 miliarde USD (aprox. 115,6 miliarde RON).

Acțiunea se tranzacționa în jurul valorii de $77.49 înainte de mișcarea de vineri, în timp ce țintele de preț ale analiștilor variază între $55 și $124.

Combinația dintre accelerarea volumelor de tranzacții, îmbunătățirea profitabilității și o perspectivă pentru 2027 relativ conservatoare a consolidat argumentele pentru noi creșteri, deși avansul abrupt al acțiunii mărește, de asemenea, așteptările investitorilor.

Deocamdată, capacitatea Affirm de a menține o creștere a GMV peste 30% în timp ce își extinde profitabilitatea pare să ofere investitorilor încredere că povestea sa de creștere rămâne intactă.

Cu prețuri țintă răspândite între $55 și $124, mulți investitori cel mai probabil vor urmări îndeaproape Affirm prin aplicații de investiții în săptămânile care urmează.