Afiliatul Elliott a fost recomandat ca câștigător la licitația Citgo de 5,89 miliarde de dolari

Potrivit documentelor publicate vineri seara, un afiliat Elliott Investment Management a apărut ca câștigător preferat în licitația de lungă durată supravegheată de instanța americană a acțiunilor companiei-mamă a Citgo Petroleum.

Robert Pincus, ofițerul numit de instanță care monitorizează procesul, a susținut oferta de 5,89 miliarde de dolari a unității Amber Energy a lui Elliott, în ciuda unei oferte concurente din partea companiei miniere Gold Reserve, cu o valoare mai mare.

Licitația din Delaware este menită să soluționeze cererile creditorilor pentru restituirea activelor expropriate de Venezuela și a datoriilor care au rămas neplătite timp de aproape un deceniu.

Dacă va fi menținută, recomandarea ar fi un pas semnificativ spre rezolvarea problemelor care implică Citgo, rafinăria din Houston, considerată de mult timp cel mai valoros activ străin al Venezuelei.

Cursa pentru licitații se strânge în ultima etapă.

Bătălia s-a încins în ultimele zile ale licitației, alimentată de decizii în cazuri legale conexe care i-au determinat pe ofertanți să-și revizuiască ofertele.

Judecătorul Leonard Stark de la Tribunalul Districtual al Statelor Unite din Delaware va ajunge probabil la o decizie finală în timpul unei audieri programate pentru luna viitoare.

Propunerea Amber Energy a fost decisă mai bună la începutul acestei luni, determinând instanța să acorde subsidiarei Gold Reserve, Dalinar Energy, trei zile pentru a încerca să se potrivească.

Cea mai recentă dezvăluire a lui Pincus a declarat că cererea modificată de 7,4 miliarde de dolari a Dalinar "nu s-a potrivit sau nu a depășit" tranzacția susținută de Elliott. Drept urmare, el a confirmat statutul lui Amber ca favorit.

În timp ce recunoaște efortul Rezervei de aur, Pincus a declarat că instanța își rezervă dreptul de a solicita o nouă revizuire dacă au loc "evenimente intermediare" înainte ca Stark să emită o hotărâre.

Distribuirea încasărilor în joc

Încasările din licitație sunt direcționate către un grup de 19 miliarde de dolari de 15 creditori care urmăresc creanțele din 2017.

În dosarele prezentate în cazul Amber, se pare că au licitat pentru a acoperi doar nouă dintre acești creditori, comparativ cu 12 în pachetul Gold Reserve.

Cu toate acestea, oferta lui Amber are propria sa înțelegere financiară unică. Are o înțelegere separată cu peste 75% dintre deținătorii unei obligațiuni venezuelene în incapacitate de plată legată de acțiunile Citgo, pentru 2,13 miliarde de dolari în numerar.

Acest acord secundar ar putea facilita desființarea unui procent mare din cererile legate direct de structura de proprietate a Citgo.

În plus, Amber a furnizat suma de 500 de milioane de dolari către Gold Reserve ca plată parțială pentru proprietățile sale miniere expropriate cu sediul în Venezuela.

Documentele au arătat că Gold Reserve nu a fost de acord cu un astfel de aranjament.

Contestații la adresa recomandării

Nominalizarea lui Amber a fost pusă la îndoială. Gold Reserve, împreună cu creditorii Siemens Energy, Consorcio Andino și Valores Mundiales, au depus petiții săptămâna aceasta pentru a invalida propunerea lui Amber.

Potrivit procesului, Pincus a încălcat procedurile de licitație stabilite judecând că prețul lui Amber a fost superior.

Aceste moțiuni sunt încă în curs de revizuire și pot avea un impact asupra modului în care instanța gestionează procesul de aprobare finală. În cazul în care au câștig de cauză, aceștia pot redeschide examinarea ofertelor concurente sau pot modifica structura remunerației.

Implicații mai ample pentru creditorii Venezuelei

Licitația Citgo face parte dintr-una dintre cele mai mari campanii de aplicare a legii împotriva Venezuelei în instanțele americane de la incapacitatea de plată și exproprierile extinse ale țării la mijlocul deceniului trecut.

De la firmele energetice la deținătorii de obligațiuni, creditorii au profitat de valoarea Citgo ca sursă pentru a recupera pierderile.

Pe lângă rezolvarea întrebării cine va deține Citgo, procedurile din Delaware vor decide și ce rol vor juca instanțele americane atunci când vine vorba de subiectul confiscărilor de active și al neîndeplinirii obligațiilor legate de un suveran.

Oferta lui Amber urmărește să echilibreze creanțele concurente prin modul în care sunt structurate plățile către deținătorii de obligațiuni și alți creditori.

Eventuala decizie a judecătorului Stark luna viitoare va fi cheia.

Între timp, licitația rămâne o zonă de dispută între creditori, investitori și partide politice de opoziție din Venezuela, care s-au luptat pentru a păstra controlul asupra rafinăriei, în timp ce se luptă cu pretențiile unei game largi de reclamanți.

Cel puțin pentru moment, Amber Energy a lui Elliott este pe cale să fie declarată câștigătoare pentru a obține controlul asupra mamei Citgo, sub rezerva aprobării instanței.