De ce aurul a revenit peste $4,400 și pot datele privind salariile să-l ducă și mai sus?

Aurul a revenit peste $4,400 pe uncie joi, deoarece datele mai slabe despre piaţa muncii din SUA și temperarea randamentelor titlurilor de Trezorerie i-au oferit aurului fizic un respiro după cea mai abruptă corecție din săptămâni.

Aurul spot a urcat cu peste 1% până la circa $4,435 în tranzacțiile târzii din Asia, în timp ce contractele futures americane au crescut cu aproximativ 1,5% până la $4,480.

Mișcarea a urmat căderii până la un minim aproape lunar la începutul săptămânii, când prețurile mai mari ale petrolului și o nouă creștere a randamentelor obligațiunilor au readus în discuție așteptările pentru încă o majorare de dobândă a Rezervei Federale.

Toată atenția se îndreaptă acum spre raportul de vineri privind salariile din august, ultima publicație majoră despre piața muncii înaintea reuniunii Fed din 15–16 septembrie.

Aurul primește un respiro pe măsură ce randamentele scad

Sprijinul imediat a venit ca urmare a temperării ratelor.

Angajatorii privați din SUA au adăugat 38,000 de locuri de muncă în august, conform ADP, sub cele 47,000 estimate de economiști chestionați de The Wall Street Journal.

Creșterea din iulie a fost revizuită la 44,000. Rezultatul sub așteptări a contribuit la reculul randamentelor titlurilor de Trezorerie de la maxime multianuale și a slăbit dolarul, ambele favorabile aurului, care nu oferă randament.

Beige Book-ul Fed de miercuri a arătat, de asemenea, o creștere foarte modestă a ocupării forței de muncă la nivelul economiei, în timp ce prețurile au crescut într-un ritm moderat în majoritatea districtelor.

Raportul a evidențiat costuri ridicate ale energiei, transporturilor și materiilor prime, sugerând că tabloul inflației rămâne preocupant chiar dacă angajările se temperează.

Astfel, aurul rămâne prins între două forțe: datele slabe privind ocuparea reduc argumentul pentru o înăsprire agresivă, dar costurile mari ale energiei mențin riscurile inflaționiste active.

Raportul privind salariile ține acum cheia pentru septembrie

Raportul privind salariile din sectorul nonagricol de vineri a devenit evenimentul principal.

Economiștii se așteaptă la aproximativ 50,000–55,000 de locuri de muncă adăugate în august după ce numărul locurilor de muncă a scăzut cu 23,000 în iulie. Rata șomajului este anticipată să rămână în jurul a 4,1%.

Piețele încă acordă aproximativ peste 60% probabilitate unei majorări de 25 de puncte de bază a Fed în această lună, dar aceste șanse s-au temperat după lectura ADP mai slabă de miercuri.

Konstantinos Chrysikos de la Kudo.com, citat de The Wall Street Journal, a spus că cifrele mai slabe privind salariile ar putea reduce presiunea descendentă asupra aurului prin scăderea așteptărilor privind ratele.

Datele mai puternice privind ocuparea sau comentariile mai agresive ale Fed ar funcționa în sens opus.

Pentru aur, relația este simplă. Ratele așteptate mai scăzute reduc costul de oportunitate al deținerii aurului, în timp ce randamentele mai mari și un dolar mai puternic lucrează, în general, împotriva acestuia.

Revenirea tehnică necesită confirmare peste $4,500

Redresarea a îmbunătățit, de asemenea, graficul pe termen scurt după ce aurul a menținut o zonă importantă de suport.

Analistul senior de piață de la StoneX, Matt Simpson, a declarat pentru The Wall Street Journal că aurul Comex ar putea avansa spre $4,600 după ce prețurile au găsit suport în jurul mediei mobile exponențiale pe 200 de zile și a unui nivel cheie de volum săptămânal.

El observă, de asemenea, semne că impulsul de vânzare începe să slăbească.

Analiza tehnică recentă a Kitco plasează rezistența inițială în jurul lui $4,422, urmată de $4,487 și $4,573.

În sens descendent, aproximativ $4,320 rămâne primul suport important, iar o ruptură mai profundă ar expune regiunea $4,230.