De ce aurul scade în ciuda noilor lovituri SUA‑Iran: urmează $4,000?

Aurul a scăzut sub $4,300 pe uncie miercuri, prelungindu-și declinul pentru a patra sesiune, pe măsură ce creșterea prețului petrolului, randamentele mai mari ale Trezoreriei și un dolar mai puternic au contrabalansat atractivitatea sa obișnuită de activ de refugiu.

Spot gold a tranzacționat în jurul valorii de $4,300 în orele asiatice după ce a atins cel mai scăzut nivel din prima parte a lunii august, în timp ce contractele futures din decembrie pe SUA au căzut spre $4,350.

Mișcarea îl plasează pe bulion mult sub media mobilă de 200 de zile și aproximativ 9% sub maximul pe trei luni de săptămâna trecută.

Reînnoirea confruntărilor SUA‑Iran a împins Brent peste $95, iar randamentul Trezoreriei pe 10 ani aproape de 4,8%, consolidând așteptările că Federal Reserve ar putea fi nevoită să majoreze din nou ratele în această lună.

Petrolul afectează aurul prin canalul ratelor

Ultima escaladare din Orientul Mijlociu produce o reacție neobișnuită în metale prețioase.

În loc să declanșeze un aflux direct către aur, conflictul ridică prețul petrolului și așteptările de inflație, ceea ce la rândul său împinge randamentele obligațiunilor în sus.

ANZ Research, în comentarii preluate de The Wall Street Journal, a spus că aurul este apăsat de combinația tensiunilor din Orientul Mijlociu, a unui dolar mai puternic și a creșterii randamentelor.

Evaluarea lor este că costurile energetice mai ridicate întăresc argumentele pentru o politică monetară mai strictă, compensând o parte din cererea de refugiu care în mod normal ar avantaja aurul.

Acea dinamică a fost vizibilă pe piețe marți. Brent a urcat aproape 5% până la circa $95 pe baril, în timp ce randamentul Trezoreriei pe 10 ani s‑a apropiat de 4,8%, cel mai ridicat nivel din prima parte a anului 2025.

Piețele acordă acum aproximativ două treimi probabilitate unei majorări de un sfert de punct a Fed în septembrie.

De asemenea citiți- Interviu: directorul general al The Gold Bullion Company despre ce ar putea influența următoarea mișcare a aurului

Degradarea tehnică aduce $4,300 în prim‑plan

Vânzările au căpătat și o dimensiune tot mai tehnică.

Aurul a rupt sub media mobilă de 200 de zile la sfârșitul săptămânii trecute și de atunci a traversat niveluri de suport pe termen mai scurt.

Analiștii au identificat zona $4,329–$4,311 ca un cluster de suport important. O ruptură susținută sub acea zonă ar putea expune nivelele $4,216 și $4,203.

Pe partea de creștere, prima rezistență semnificativă se situează în jurul $4,450, urmată de aproximativ $4,532. Recuperarea acestor niveluri ar fi necesară pentru a repara structura pe termen scurt.

Phil Streible, strateg la Blue Line Futures, a declarat pentru Kitco News înainte de scăderea de marți că o închidere sub $4,350 i‑ar slăbi semnificativ perspectiva optimistă, deoarece ar șterge practic breakout‑ul din august.

Aurul a tranzacționat acum sub acel prag, sugerând că impulsul s‑a mutat în mod decisiv către vânzători pe termen scurt.

Datele privind ocuparea forței de muncă ar putea decide dacă vânzările se adâncesc

Următorul catalizator este piața muncii din SUA.

Raportul ADP privind ocuparea este programat miercuri, urmat de mai importantul raport privind salariile non‑agricole (nonfarm payrolls) din august, vineri.

Economiștii se așteaptă ca creșterea angajărilor să rămână modestă după contracția‑surpriză din iulie, ceea ce face ca datele despre piața muncii să fie cel mai clar potențial contrabalans la reorientarea Fed către combaterea inflației.

Ole Hansen, șeful strategiei pentru materii prime la Saxo Bank, a declarat pentru Kitco News că aurul este presat de temeri de inflație pe termen scurt legate de materii prime, deși argumentul pe termen lung rămâne susținut de îngrijorările fiscale și de riscul general de inflație.