Prețul aurului scade aproape de minimul pe două săptămâni — pot datele de ocupare din SUA declanșa o prăbușire?

Aurul a rămas sub presiune marți, plutind aproape de cel mai slab nivel din aproape două săptămâni, pe măsură ce traderii și-au mutat atenția de la Jackson Hole către un calendar încărcat al pieței muncii din SUA care ar putea decide dacă Rezerva Federală va majora ratele dobânzii in September.

Aurul spot s-a tranzacționat în jurul a $4,450 pe uncie în orele asiatice, după ce luni a atins cel mai scăzut nivel din August 19.

Aurul s-a retras puternic de la maximul pe trei luni de săptămâna trecută, după ce președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, a folosit Jackson Hole pentru a avertiza că factorii de decizie ar putea trebui să înăsprească din nou politica dacă inflația nu se îndreaptă în mod convingător către 2%.

Piețele plasează acum probabilitatea unei majorări in September la aproximativ 66%.

Săptămâna datelor despre ocupare devine următorul catalizator

Primul test vine marți mai târziu cu raportul JOLTS privind posturile vacante din July, programat la 10 am ET.

Posturile vacante erau de 7.4 milioane în June, în timp ce piața se așteaptă ca July să arate doar o scădere modestă spre 7.3 milioane.

Raportul ADP privind salariile din sectorul privat urmează miercuri, înainte ca raportul oficial de ocupare pentru August să apară vineri la 8:30 am ET.

Această succesiune contează deoarece numărul de angajați din July a scăzut neașteptat cu 23,000, iar lunile precedente au fost revizuite în scădere, făcând din ocuparea forței de muncă cea mai clară contragreutate potențială la preocupările lui Warsh privind inflația.

Analista FXStreet Dhwani Mehta vede $4,400 ca un câmp de luptă pe termen scurt tot mai important.

Evaluarea ei tehnică plasează media mobilă pe 21 de zile aproape de $4,430, urmată de media pe 100 de zile în jurul a $4,366. O revenire peste media pe 200 de zile, aproape de $4,531, ar întări din nou configurația favorabilă.

Warsh a recalibrat pariul pe rate

Mesajul lui Warsh de la Jackson Hole a schimbat modul în care piețele abordează aurul fizic. September nu mai este tratat ca un moment de relaxare, investitorii reîncep să dezbată dacă Fed ar putea fi nevoită să reia înăsprirea.

Prețurile CME arătau aproximativ 66% probabilitate pentru o majorare în September luni, în creștere puternică față de o săptămână înainte. Barclays se așteaptă la două majorări de un sfert de punct înainte de sfârșitul anului, în September și December.

Analistul de piață IG, Tony Sycamore, a spus că o singură majorare probabil nu ar submina fundamental argumentul pe termen lung pentru aur, dar o succesiune de două sau trei ar putea deveni mult mai dăunătoare.

Această distincție contează deoarece aurul nu generează venituri. Creșterile susținute ale randamentelor reale creează, prin urmare, un obstacol mult mai puternic decât o singură mișcare izolată de politică.

Iranul creează un risc cu două fețe pentru aur

Reînnoirea confruntărilor SUA-Iran oferă sprijin de refugiu sigur, dar în același timp împinge prețurile petrolului și așteptările privind inflația în sus.

Brent a urcat peste $91 pe baril marți, după ce Washington și Teheran au schimbat atacuri directe pentru prima dată în aproximativ o lună.

Transportul prin Strâmtoarea Hormuz rămâne, de asemenea, grav restricționat, menținând vie amenințarea unui nou șoc de aprovizionare energetică.

Aceasta creează un schimb incomod pentru aur. Escaladarea geopolitică poate crește cererea pentru active defensive, dar costurile mai mari ale energiei pot întări, de asemenea, argumentul Fed pentru o politică mai strictă.