Aurul atinge un nivel record, dar argintul este gata să depășească performanța pe fondul interesului instituțional

Prețurile aurului și argintului au crescut brusc în prima zi a lunii septembrie, deoarece speranțele de reducere a dobânzii au alimentat sentimentul investitorilor luni. 

Contractul de aur din decembrie pe COMEX a atins un nivel record de 3.556,87 dolari pe uncie. Contractul de argint din decembrie pe COMEX a atins un maxim de peste 14 ani de 41,638 dolari pe uncie. 

Traderii anticipează o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a SUA (Fed) în această lună, în ciuda semnelor persistente ale inflației.

"Perspectivele trag dolarul american (USD) înapoi mai aproape de maximul lunar din august și acționează ca un vânt din spate pentru metalul galben fără randament", a declarat Haresh Menghani, editor la FXStreet, într-un raport. 

Date economice

În iulie, indicele anual al prețurilor cheltuielilor de consum personal (PCE), raportat vineri de Biroul de Analiză Economică al SUA, a rămas neschimbat la 2,6%.

În plus, indicele de bază al prețurilor PCE, excluzând sectoarele volatile de alimente și energie, a înregistrat o creștere modestă la 2,9% în luna raportată, aliniindu-se așteptărilor analiștilor și în creștere de la 2,8% în iunie.

Potrivit instrumentului CME FedWatch, traderii prevăd acum o probabilitate de 87% ca Rezerva Federală a SUA să reducă costurile de împrumut cu 25 de puncte de bază la încheierea ședinței lor de două zile din 17 septembrie. 

Datele au întărit așteptările că Fed va implementa cel puțin două reduceri ale ratei dobânzii până la sfârșitul anului.

Trump și Fed

Menghani a spus:

Îngrijorările cu privire la independența Fed au apărut după ce președintele american Donald Trump a demis-o pe guvernatoarea Fed, Lisa Cook, invocând o presupusă fraudă ipotecară. Cook a intentat un proces și a refuzat să demisioneze din funcție.

În cazul în care Cook va pleca, Trump ar obține o altă numire în consiliul de administrație al Fed, asigurându-și astfel o majoritate pentru prima dată în decenii.

Incertitudinea din jurul viitorului băncii centrale a SUA a crescut, de asemenea, cererea de aur de refugiu. 

Se așteaptă tranzacționare subțire

Între timp, piețele americane vor fi închise luni din cauza Zilei Muncii.

Înainte de lansările macro cheie din SUA din această săptămână, începând cu luna și culminând cu raportul de vineri privind salariile non-agricole din SUA, traderii ar putea evita să facă pariuri direcționale agresive.

Săptămâna trecută, Rusia a efectuat atacuri semnificative asupra orașelor ucrainene, desfășurând 598 de drone și momeli, pe lângă 31 de rachete. 

Ca răspuns, președintele ucrainean Volodimir Zelenski a promis represalii cu lovituri care vizează adâncul Rusiei.

Din aer și de la sol, forțele israeliene au atacat suburbiile orașului Gaza. Ministrul israelian al Apărării, Israel Katz, a anunțat moartea lui Abu Ubaida, purtătorul de cuvânt al aripii armate a Hamas.

"Acest lucru menține riscurile geopolitice în joc, ceea ce se dovedește a fi un alt factor care aduce beneficii aurului și contribuie la impuls", a adăugat Menghani. 

Argintul pentru a eclipsa aurul

Săptămâna trecută, o schimbare semnificativă a cererii de aur a urmat fondului de dotare Harvard care a stabilit o poziție substanțială în SPDR Gold Shares, cel mai mare ETF susținut de aur din lume, potrivit unui raport Kitco.com.

Pe lângă alte achiziții semnificative de metale prețioase din al doilea trimestru, depunerea 13F a Băncii Centrale Saudite dezvăluie investiții substanțiale. 

Banca a investit 30,5 milioane de dolari în iShares Silver Trust și aproape 10 milioane de dolari în ETF-ul Global X Silver Miners, potrivit raportului.

"Nu există nicio îndoială că acest lucru este optimist pentru argint, dar este nevoie de un context important", a declarat Neils Christensen, editor la Kitco.com în raport. 

Unii analiști susțin că investiția relativ mică a Arabiei Saudite în argint, în special în comparație cu deținerile sale din sectorul tehnologic, evidențiază potențialul de investiții al metalului, sugerând că oferă mai mult decât oportunități de creștere industrială.

Argintul continuă să atragă analiști datorită propunerii sale de valoare în comparație cu aurul. 

Raportul aur/argint, în ciuda unei scăderi semnificative față de vârful din aprilie de peste 104, este încă ridicat la peste 86. Din punct de vedere istoric, acest raport a fluctuat de obicei între 50 și 60.

"Marele dezavantaj pentru argint a fost lipsa de interes instituțional", a spus Christensen. 

Investitorii de retail au condus în mod tradițional atractivitatea investițiilor argintului, deoarece adesea nu își pot permite costul de 3.500 de dolari al unei monede de aur de o uncie.