Se așteaptă ca restricțiile de echipamente din SUA să cântărească mai mult pentru Samsung, SK Hynix decât TSMC

Statele Unite au revocat autorizația Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. de a livra liber echipamente esențiale către principala sa unitate din China, înăsprind restricțiile privind accesul Beijingului la echipamente avansate de fabricare a cipurilor.

TSMC a declarat că Washingtonul l-a informat despre decizia de a elimina statutul de "utilizator final validat" (VEU) pentru fabrica sa din Nanjing începând cu 31 decembrie.

Desemnarea a permis furnizorilor să livreze echipamente semiconductoare acoperite de controalele la export din SUA fără a necesita licențe individuale.

Măsura reflectă o mișcare similară luată săptămâna trecută împotriva Samsung Electronics și SK Hynix, ale căror fabrici de cipuri de memorie din China au beneficiat, de asemenea, de aprobări generale.

Revocarea înseamnă că toate cele trei companii vor trebui să obțină autorizații de la caz la caz, complicând operațiunile și modernizările la locațiile lor din China.

Decizia vine în timp ce Washingtonul și Beijingul continuă negocierile pentru a deschide calea pentru o întâlnire la sfârșitul acestui an între președintele american Donald Trump și liderul chinez Xi Jinping.

Administrația Trump a evitat să impună cele mai dure restricții la export pentru a preveni deraierea discuțiilor, dar a semnalat o poziție mai dură în ceea ce privește transferurile de tehnologie a semiconductorilor.

"În timp ce evaluăm situația și luăm măsurile adecvate, inclusiv comunicarea cu guvernul SUA, rămânem pe deplin angajați să asigurăm funcționarea neîntreruptă a TSMC Nanjing", a declarat producătorul taiwanez de cipuri într-un comunicat.

Mișcarea va avea un impact limitat asupra finanțelor TSMC

Analiștii au spus că impactul asupra finanțelor TSMC va fi limitat, având în vedere dimensiunea relativ mică a operațiunilor sale din China.

Fabrica din Nanjing a început producția în 2018, folosind o tehnologie la fel de avansată ca procesul de 16 nanometri, care a debutat în urmă cu mai bine de un deceniu.

Site-ul contribuie cu doar aproximativ 3% din capacitatea totală a TSMC și o cotă și mai mică din venituri, deoarece produce cipuri la prețuri mai mici.

Analistul senior de acțiuni de la Morningstar, Phelix Lee, a declarat că pierderea statutului VEU a fost "neașteptată, dar ar trebui să aibă un efect neglijabil asupra câștigurilor și evaluării".

El a adăugat că TSMC ar putea redirecționa unele echipamente comandate inițial pentru Japonia la Nanjing înainte de termenul limită din decembrie pentru a construi capacitate de rezervă.

Acțiunile TSMC au scăzut cu 3,7% în tranzacționarea de marți la New York, după anunț.

Revocarea va cântări mai mult pentru Samsung și SK Hynix

Revocarea ar putea cântări mai mult pentru Samsung și SK Hynix, a căror producție din China reprezintă o cotă mult mai mare din producția lor.

"Revocarea regulilor "utilizatorului final validat", care au permis Samsung și SK Hynix să livreze echipamente de producere a cipurilor către fabricile lor din China fără a solicita o nouă licență de fiecare dată, le-ar face mai dificilă extinderea sau modernizarea acestor facilități", a declarat analistul SK Securities, Han Dong-hee, într-o notă.

Producătorii sud-coreeni de cipuri ar putea avea dificultăți în a rămâne competitivi față de rivalii chinezi pe piața cipurilor convenționale, a adăugat Han.

Samsung produce aproximativ 40% din memoria sa NAND în China, în timp ce SK Hynix se bazează pe fabricile sale chineze pentru aproximativ 40% din DRAM și 30% din producția sa NAND.

Analiștii de la Korea Investment & Securities Minsook Chae și JT Hwang au avertizat că orice întrerupere la fabrica NAND a Samsung din Xi'an sau la fabricile DRAM și NAND ale SK Hynix din Wuxi și Dalian ar putea declanșa penurie de aprovizionare și ar putea crește prețurile memoriilor.

"Dacă instabilitatea duce la creșterea prețurilor, furnizorii de servicii cloud din SUA s-ar putea confrunta cu pierderi semnificative", au spus ei.

Analiștii văd implicații mai mari pentru China

În timp ce consecințele financiare imediate pentru TSMC par minore, analiștii au subliniat semnificația mai largă a mișcării pentru ambițiile Chinei în materie de semiconductori.

"Povestea mai mare este intenția Washingtonului – nu este vorba despre profiturile de astăzi, ci despre înghețarea capacității de cipuri a Chinei pe termen lung", a declarat Charu Chanana, strateg șef de investiții la Saxo Singapore.

Analistul Citi Research, Kevin Chen, a remarcat că producătorii chinezi de memorie ar putea obține un avantaj competitiv dacă furnizorii străini se confruntă cu restricții în extinderea operațiunilor lor, ceea ce ar putea stimula cererea internă.