Acțiunile Salesforce se prăbușesc după ce perspectivele scăzute ale veniturilor ridică îngrijorările legate de AI

Acțiunile Salesforce au scăzut cu aproape 7% joi, după ce furnizorul de software cloud a emis o prognoză de venituri mai slabă decât se aștepta pentru al treilea trimestru, ridicând noi îngrijorări cu privire la momentul în care investițiile sale mari în inteligența artificială vor începe să ofere randamente financiare.

Scăderea acțiunilor a venit în ciuda câștigurilor mai puternice decât se aștepta în al doilea trimestru și a unui program extins de răscumpărare de acțiuni de 20 de miliarde de dolari, subliniind neliniștea investitorilor cu privire la încetinirea creșterii.

Salesforce a estimat venituri între 10,24 și 10,29 miliarde de dolari pentru al treilea trimestru, punctul de mijloc fiind sub așteptările Wall Street de 10,29 miliarde de dolari, potrivit datelor LSEG.

Perspectivele scăzute sugerează că companiile rămân precaute cu cheltuielile IT pe fondul incertitudinii economice mai largi, chiar dacă companiile se grăbesc să implementeze instrumente AI.

"În general, există un sentiment de frustrare pe piață", a declarat Melissa Otto, șef de cercetare la S&P Global Visible Alpha.

Acțiunile CRM scad în ciuda câștigurilor

Pentru trimestrul încheiat pe 2 august, Salesforce a raportat venituri de 10,24 miliarde de dolari, în creștere cu 10% față de anul precedent și peste previziunile analiștilor de 10,14 miliarde de dolari.

Vânzările de abonamente și asistență au crescut cu 11%. Venitul net a crescut la 1,89 miliarde de dolari, sau 1,96 dolari pe acțiune, de la 1,43 miliarde de dolari, sau 1,47 dolari pe acțiune, cu un an mai devreme.

Câștigul ajustat pe acțiune a fost de 2,91 dolari, depășind estimările analiștilor de 2,78 dolari, potrivit FactSet.

Salesforce a reafirmat previziunile privind veniturile pentru întregul an de 41,1 miliarde de dolari până la 41,3 miliarde de dolari și a prognozat câștiguri ajustate pe acțiune între 11,33 și 11,37 dolari, în linii mari în conformitate cu așteptările.

Adoptarea Agentforce ridică semne de întrebare

Compania a integrat rapid AI în platformele sale cloud, condusă de asistentul său emblematic Agentforce, lansat în octombrie 2024.

Salesforce a declarat că peste 12.500 de contracte Agentforce au fost semnate de la lansare, aproximativ 6.000 convertindu-se în clienți plătiți.

Dar unii analiști au remarcat că concurența din partea aplicațiilor native AI și a sistemelor personalizate ar putea limita puterea de stabilire a prețurilor Salesforce.

Într-un apel privind câștigurile, directorul operațional și financiar Robin Washington a subliniat că compania "dublează inovația" și rămâne încrezătoare în capacitatea sa de a monetiza AI în timp.

"Este devreme în ciclul de adoptare, dar suntem cu adevărat încrezători în strategia noastră de monetizare a inteligenței artificiale", a spus ea.

Răscumpărări și achiziții în centrul atenției

Pe lângă rezultatele sale, Salesforce și-a majorat autorizația de răscumpărare a acțiunilor cu 20 de miliarde de dolari, aducând totalul la 50 de miliarde de dolari.

Directorul executiv Marc Benioff a semnalat că compania va continua să urmărească achiziții pentru a-și extinde gama de produse și pentru a consolida marjele.

"Dacă vedem antreprenori grozavi sau tehnologie grozavă sau ceva care pur și simplu ne uimește, îl vom cumpăra", a spus Benioff.

În mai, Salesforce a achiziționat platforma de gestionare a datelor Informatica pentru aproximativ 8 miliarde de dolari, marcând o revenire la tranzacții la scară largă după o perioadă de reținere.

Evaluarea și reacția pieței

Chiar și după vânzare, Salesforce se tranzacționează la aproximativ 21 de ori câștigurile pe 12 luni, sub cele ale Microsoft și de 31 de ori ale Oracle, potrivit LSEG.

Unii analiști au spus că reducerea evaluării lasă loc de creștere dacă creșterea bazată pe inteligență artificială se accelerează.

"Rezultatele din al doilea trimestru și comentariile pozitive ale companiei sunt suficiente în acest moment, având în vedere că acțiunile CRM se tranzacționează aproape de un nivel de evaluare istoric scăzut și o reducere mare față de colegii software", au scris analiștii JP Morgan, în timp ce și-au redus ținta de preț la 365 de dolari de la 380 de dolari.

Cu toate acestea, cu acțiunile în scădere cu aproximativ 24% până acum în acest an, investitorii rămân precauți.

După cum a remarcat JP Morgan, "Creșterea nu s-a influențat încă și, prin urmare, investitorii nu văd o nevoie iminentă de a-și revizui procesul de gândire".