Opțiunile Broadcom anticipează o mișcare de 7%: AVGO va ajunge la 400$ sau sub 343$?

Acțiunile Broadcom NASDAQ:AVGO sunt sub presiune înainte de raportul de câștiguri de miercuri.

Prețurile opțiunilor indică o mișcare de aproximativ 7% după rezultatele din al treilea trimestru fiscal. Cu Broadcom în jur de $369, asta implică un interval aproximativ de $400 în sus sau sub $343 în jos.

Acțiunile au scăzut cu aproximativ 25% față de vârful din iunie, chiar dacă Wall Street se așteaptă la venituri în jur de $29.4 billion și câștiguri ajustate de aproximativ $3.24 pe acțiune.

Broadcom are nevoie de mai mult decât un nou raport peste așteptări

Provocarea pentru Broadcom este că se așteaptă deja rezultate solide.

Compania a ghidat venituri de aproximativ $29.4 billion pentru al treilea trimestru, în creștere cu 84% față de anul precedent, iar analiștii estimează că EPS ajustat aproape se va dubla.

Ultimul raport de câștiguri a arătat de ce pragul de așteptare a devenit atât de ridicat. Broadcom a raportat rezultate solide, însă acțiunile au scăzut puternic în sesiunea următoare, deoarece investitorii s-au concentrat pe ghidajul pe termen lung pentru AI neschimbat și pe absența unei surprize pozitive mai mari.

Analistul Benchmark Cody Acree consideră că reculul recent creează un „setup tactic mai bun” înainte de raportul de câștiguri, conform TipRanks.

Analistul se așteaptă la aproximativ $29.4 billion venituri și EPS de $3.24 și menține un rating Buy cu un obiectiv de $545.

Dar atenția va fi probabil asupra a ceea ce urmează. O depășire modestă a estimărilor poate să nu fie suficientă pentru a împinge acțiunile spre $400 dacă conducerea nu oferă dovezi mai convingătoare că veniturile din AI se accelerează.

Îngrijorările privind Google pot hotărî dacă AVGO urcă

Concurența din jurul Google, companie a Alphabet, a devenit una dintre principalele îngrijorări ale investitorilor.

Google a extins lucrările pe cipuri personalizate cu Marvell, continuând totodată să folosească și alți parteneri de siliciu, ridicând întrebări privind rolul îndelungat al Broadcom în programul TPU.

Analistul JPMorgan Harlan Sur consideră că aceste îngrijorări sunt „exagerate”, potrivit MarketWatch. Sur a menținut un rating Overweight și un obiectiv de $580, susținând că verificările recente din canale indică că Google adaugă parteneri mai degrabă decât să înlocuiască Broadcom.

Analistul UBS Timothy Arcuri a ajuns la o concluzie similară. TipRanks a relatat că el nu vede Marvell ca „a canibaliza cota sau oportunitatea AVGO” la Google și se așteaptă ca Broadcom să sublinieze că rămâne „planul oficial” al Google.

Totuși, Arcuri și-a redus estimarea veniturilor din AI pentru anul fiscal 2027 cu aproximativ $5 billion, la circa $130 billion, și și-a scăzut ținta la $470 de la $485.

Promisiunea de $100 billion pentru AI contează cel mai mult

Broadcom a descris anterior un drum către peste $100 billion în venituri din AI în anul fiscal 2027, dar investitorii au cerut mai multe detalii despre cât de rapid se va transforma acel obiectiv în vânzări trimestriale.

Analistul Jefferies Blayne Curtis se așteaptă ca Broadcom să rămână dominant în lanțul de aprovizionare TPU al Google, avertizând totodată că depășirea unor așteptări AI deja ridicate ar putea deveni mai dificilă.

Sur de la JPMorgan se așteaptă ca veniturile AI din anul fiscal 2026 să depășească $56 billion, în timp ce UBS estimează aproximativ $130 billion pentru anul fiscal 2027.

De aceea piața opțiunilor prețuiește un eveniment al așteptărilor, mai degrabă decât un raport rutinar de câștiguri.

Pentru o mișcare spre $400, investitorii vor avea probabil nevoie de un ghidaj solid privind AI pentru al patrulea trimestru, încredere în obiectivul pentru anul fiscal 2027 și reasigurări privind Google.

O scădere sub $343 poate necesita mai puțin. Un scenariu prudent, ritmuri de creștere mai lente ale clienților sau încă un trimestru care doar îndeplinește așteptările ridicate ar putea fi suficiente.