Interviu: "Investește 5-10% din portofolii în aur în timpul crizei economice", spune Rick Kanda de la The Gold Bullion Company

Investitorii în aur sunt sfătuiți să aloce între 5% și 10% din portofoliile lor metalului prețios ca acoperire împotriva incertitudinii economice, luând în considerare și rolul dublu al argintului atât ca metal de investiții, cât și ca metal industrial, potrivit informațiilor lui Rick Kanda, director general al The Gold Bullion Company.

În lumina evoluțiilor recente ale pieței, Kanda a subliniat într-un interviu pentru Invezz, importanța aurului ca activ de refugiu, mai ales că prețurile au crescut recent la un record de 3.600 de dolari/uncie. 

El a atribuit această creștere unor factori precum diversificarea băncilor centrale departe de dolarul american și instabilitatea geopolitică continuă. 

Cu o cerere puternică din partea băncilor centrale asiatice, Kanda a remarcat că prognozele unor instituții precum JP Morgan sugerează că aurul ar putea ajunge la 4.000 de dolari/uncie în 2026.

El a discutat, de asemenea, despre complexitatea din jurul argintului, subliniind modul în care disputele tarifare pot crea incertitudine pentru cererea industrială, stimulând în același timp interesul pentru refugiu.

Factorii culturali, cum ar fi sezonul nunților din India și Anul Nou Lunar din China, continuă să influențeze modelele de consum de aur, chiar și pe fondul incertitudinilor legate de tarife și rate. 

Pentru a naviga eficient în această dinamică a pieței, recomandarea Kanda pentru un portofoliu echilibrat subliniază necesitatea ca investitorii să îmbunătățească randamentele ajustate la risc, protejându-se în același timp împotriva potențialelor recesiuni economice.

Fragmente editate:

Ce determină goana după aur?

Invezz: Ce determină această creștere a prețurilor aurului și ne putem aștepta ca prețurile să ajungă la 4.000 USD/uncie până la jumătatea anului 2026, așa cum sugerează unele prognoze?

Prețurile aurului au atins un record de 3.500 de dolari pe uncie în aprilie 2025 din cauza unei combinații de factori, inclusiv diversificarea băncii centrale departe de dolarul american, instabilitatea geopolitică susținută și îngrijorările tot mai mari cu privire la creșterea deficitelor din SUA și a inflației potențiale.

Acești factori, împreună cu cererea puternică din partea băncilor centrale asiatice care și-au accelerat achizițiile de aur, creează o tendință ascendentă. Multe prognoze, inclusiv cele de la JP Morgan, sugerează că aurul ar putea ajunge la 4.000 de dolari/uncie până la jumătatea anului 2026.

Invezz: Având în vedere că Fed menține ratele la 4,25-4,5% și semnalează doar două reduceri în 2025, cum va afecta acest lucru prețurile aurului și argintului, având în vedere sensibilitatea lor la ratele dobânzilor?

Deși nu este întotdeauna sigur, prețurile aurului și argintului cresc atunci când ratele dobânzilor scad. Acesta este un lucru pe care l-am putea vedea dacă va exista o altă reducere la sfârșitul acestei luni.

Motivul pentru care se întâmplă acest lucru este că creșterea ratelor dobânzilor face ca investițiile precum acțiunile și obligațiunile să fie mai atractive pentru investitori. Când ratele dobânzilor scad, investitorii vor vedea un randament mai mic prin aceste metode și vor trece la investiții în aur, acțiuni și acțiuni. 

Invezz: Prețurile argintului sunt volatile din cauza dublului său rol de metal de investiții și industrial. Cum afectează tarifele americane, cum ar fi cele pe panourile solare chinezești, cererea de argint?

Tarifele americane pentru panourile solare chinezești ar putea diminua cererea de argint într-o mică măsură dacă China reduce producția în fața cererii reduse din SUA. 

În timp ce tarifele crescute au făcut mai scump pentru SUA să cumpere produse, nu a făcut mai scump pentru China să le producă, ci doar dacă vedem o reducere a cererii, ceea ce pune presiune pe producători.

Cu toate acestea, pe termen lung, ar putea susține sau chiar stimula utilizarea argintului, mai ales că SUA au promovat recent argintul de la un simplu activ la un "mineral critic" - o mișcare care ar putea crește investițiile și cererea industrială.

Cererea băncii centrale

Invezz: Se preconizează că băncile centrale globale vor cumpăra 900 de tone de aur în 2025. Cum influențează această schimbare, în special în Asia, stabilitatea prețului aurului pe termen lung?

Cele 900 de tone de achiziții de aur de la băncile centrale în 2025, în special din țările asiatice, vor contribui probabil la stabilitatea prețurilor pe termen lung prin crearea unui prag stabil al cererii, diversificarea rezervelor departe de dolarul american și acționând ca un activ de "fugă spre siguranță" pe fondul incertitudinii geopolitice și economice.

Această cerere robustă din partea băncilor centrale a ajutat la împingerea prețurilor aurului la niveluri record și este văzută ca un factor structural, mai degrabă decât ciclic, care susține un mediu de prețuri potențial mai ridicat și mai lung.

Invezz: Tarifele din SUA cresc îngrijorările legate de inflație, cu potențiale creșteri ale prețurilor de consum. Cum va afecta acest mediu stagflaționist aurul și argintul ca acoperire?

În ciuda faptului că tarifele americane generează îngrijorări pentru multe sectoare și potențial cresc prețurile de consum, aurul și argintul vor avea performanțe bune în condiții de incertitudine economică, crescând cererea de active de refugiu.

Tarifele contribuie la creșterea prețurilor, ceea ce poate slăbi puterea de cumpărare a consumatorilor și poate determina băncile centrale să reducă dobânzile, sporind și mai mult atractivitatea aurului.

Natura complexă a argintului

Invezz: De ce argintul prezintă mișcări de preț mai complexe decât aurul în timpul disputelor tarifare și ce oportunități creează acest lucru pentru investitori?

Argintul prezintă mișcări de preț mai complexe decât aurul în timpul incertitudinii economice, în special tarifele, deoarece este atât un metal prețios (ca aurul), cât și o marfă industrială crucială. Acest lucru face ca prețul său să fie sensibil atât la cererea de refugiu, cât și la condițiile economice industriale.

Disputele tarifare creează incertitudine pentru cererea industrială de argint (utilizat în electronice, panouri solare și vehicule electrice) și, în același timp, stimulează cererea de refugiu.

Datorită influenței duble a argintului utilizat atât în industrii, cât și în investiții, cererea poate fluctua, ceea ce poate influența investitorii să nu fie siguri dacă să se concentreze pe utilizarea sa industrială sau ca activ, cum ar fi aurul.

Cererea asiatică

Invezz: Cu sezonul nunților din India și Anul Nou Lunar din China care stimulează cererea de aur, cum vor interacționa acești factori culturali cu incertitudinile tarifare și tarifare în 2025?

Sezonul nunților din India, care se desfășoară de obicei din noiembrie până în mai, este un factor uriaș al consumului de aur. În timp ce mijlocul lunii decembrie până la mijlocul lunii ianuarie poate fi mai liniștit, restul sezonului de nunți menține cererea constantă.

În Asia, Anul Nou Chinezesc și festivaluri precum Diwali din India sunt momente cheie în care aurul este comercializat în mod tradițional, adesea ca talisman norocos sau pentru a sărbători evenimente importante precum nunțile.

Indiferent de rata tarifară și de incertitudine, este întotdeauna probabil să vedem modele de cumpărare legate de aceste sezonalități în diferite regiuni. 

Managementul portofoliului

Invezz: În cele din urmă, ați vorbit despre valoarea aurului ca investiție pe termen lung. Ce fel de procent este ideal pentru investitori să dețină în portofoliile lor? De asemenea, cât argint ar trebui să dețină?

Deși nu există un singur procent care să fie ideal, pentru investitorii pe termen lung al căror scop principal este de a acoperi aurul ca un activ sigur pe fondul incertitudinii economice, o recomandare comună este între 5% și 10%.

De asemenea, îmbunătățește echilibrul dintre risc și recompensă, fără a pune prea mulți bani într-un singur tip de investiție care ar putea merge prost.