Mărfuri: aurul atinge un nivel record pe fondul speranțelor de reducere a dobânzilor; Cap de țiței pentru pierderi săptămânale

Prețurile aurului au continuat să crească vineri, deoarece datele economice slabe din SUA au ridicat speranțele de reducere a ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală. 

În altă parte, prețurile țițeiului au scăzut și se îndreaptă spre pierderi săptămânale abrupte înainte de o întâlnire crucială a Organizației Țărilor Exportatoare de Petrol și a aliaților săi de duminică.

Prețurile cuprului au rămas în mare parte neschimbate la momentul redactării acestui articol, chiar dacă piața metalelor de bază se concentrează pe datele comerciale ale Chinei.

Aurul atinge maxime record

Prețul aurului a atins un maxim fără precedent vineri, atingând un record de 3.655,50 dolari pe uncie. 

Această creștere a fost determinată de cifrele dezamăgitoare ale locurilor de muncă din SUA, care au amplificat așteptările pentru reduceri ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală, o mișcare de obicei favorabilă aurului.

Aurul a înregistrat câștiguri semnificative, urcând cu peste 36% în acest an, după o creștere de 27% în 2024. 

Această creștere este atribuită unui dolar american mai slab, creșterii achizițiilor băncii centrale, unei politici monetare mai puțin restrictive și instabilității geopolitice și economice generale.

Creșterea locurilor de muncă din SUA a încetinit semnificativ în august, rata șomajului crescând la 4,3%, indicând o scădere a pieței muncii. În consecință, traderii evaluează acum o probabilitate de 86% pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază și o șansă de 14% pentru o reducere de 50 de puncte de bază în septembrie.

"Prețul aurului a ieșit în sfârșit din intervalul său de tranzacționare de luni de zile în creștere", a declarat Barbara Lambrecht, analist de mărfuri la Commerzbank AG, într-un raport. 

Raliul impresionant al aurului a propulsat alte metale prețioase, argintul atingând un maxim de 14 ani de 41,5 dolari pe uncie. 

Platina a înregistrat, de asemenea, câștiguri, urcând cu 100 de dolari de vinerea trecută, deși rămâne sub maximul anual de aproape 1.500 de dolari pe uncie.

Petrolul extinde pierderile abrupte

Prețurile petrolului au scăzut pentru a treia sesiune consecutivă vineri, pe drumul spre prima scădere săptămânală din ultimele trei săptămâni. 

Prețurile țițeiului Brent au scăzut cu 2,6% la 65,20 dolari pe baril, în timp ce țițeiul West Texas Intermediate se tranzacționa la 61,65 dolari pe baril, în scădere cu 2,9% la momentul redactării acestui articol. 

Această scădere este determinată de așteptările în creștere privind creșterea ofertei și de o creștere neașteptată a stocurilor de țiței din SUA, ceea ce exacerbează îngrijorările cu privire la cerere.

OPEC+ urmează să discute despre o potențială creștere a producției la întâlnirea de duminică, opt membri luând în considerare noi creșteri. 

Acest lucru vine în contextul în care stocurile de țiței din SUA au crescut în mod neașteptat cu 2,4 milioane de barili săptămâna trecută, contrar previziunilor analiștilor privind o scădere.

"Dacă cele opt țări OPEC+ ar conveni asupra unei alte creșteri a producției, credem că acest lucru ar pune o presiune semnificativă în scădere asupra prețurilor petrolului", a spus Lambrecht. 

O nouă creștere a producției de petrol de către OPEC+, care reprezintă aproximativ jumătate din oferta mondială, ar însemna inversarea prematură a unei a doua faze de reducere a producției. 

Aceste reduceri se ridică la aproximativ 1,65 milioane de barili pe zi, reprezentând 1,6% din cererea globală, și sunt anulate cu peste un an înainte de termen.

Cupru plat

Accentul pe piețele metalelor de bază va fi, de asemenea, probabil pe datele comerciale ale Chinei.

Dincolo de tendințele generale de pe piața globală a metalelor, accentul se va muta acut pe importurile de minereu de cupru, în special în ceea ce privește producția industrială și de producție din China. 

Există deja proiecții inițiale ale analiștilor din industrie și ale firmelor de informații de piață care sugerează o potențială scădere a producției de cupru în China, în special pentru luna septembrie.

Această reducere anticipată a producției interne va crește inevitabil dependența Chinei de minereul de cupru importat pentru a-și satisface cererea industrială extinsă, care este crucială pentru sectoare care variază de la electronice și construcții la automobile și energie regenerabilă. 

Implicațiile acestei dependențe sporite de importuri ar putea reverbera în lanțul global de aprovizionare, influențând potențial prețurile internaționale ale cuprului și creând un peisaj mai competitiv pentru asigurarea materiilor prime. 

În plus, orice scădere susținută a producției chineze de cupru ar putea semnala schimbări mai ample în politica industrială sau alocarea resurselor în țară, justificând o observație atentă de către participanții la piață.

Lambrecht a spus:

La momentul redactării acestui articol, contractul de cupru pe trei luni la Bursa de Metale din Londra era de 9.887,60 dolari pe tonă.