Acțiuni Nvidia: de ce câștigurile de succes ale Broadcom ar putea fi catalizatorul de care are nevoie NVDA

Acțiunile Nvidia (NASDAQ: NVDA) au sărit în ultima vreme, în timp ce investitorii încearcă să-și dea seama ce urmează pentru regele cipurilor AI.

Dar raportul de joi al Broadcom ar putea fi exact ceea ce taurii Nvidia aveau nevoie să audă ca dovadă solidă că construirea infrastructurii AI este departe de a se termina și cererea de cipuri specializate este încă puternică.

Câștigurile Broadcom: Un semnal puternic pentru industria cipurilor AI

Broadcom și-a zdrobit cifrele din al treilea trimestru, înregistrând venituri de 16 miliarde de dolari, un salt de 22% față de anul trecut, care a depășit cu ușurință așteptările analiștilor.

EBITDA ajustat a crescut cu 30%, la 10,7 miliarde de dolari, arătând că nu doar cresc, ci și profitabil.

Adevărata remarcă a fost divizia lor de semiconductori AI, care a înregistrat o creștere a veniturilor cu 63% de la an la an, la 5,2 miliarde de dolari.

CEO-ul Hock Tan nu s-a sfiit nici în privința perspectivelor, prezicând că vânzările legate de AI vor ajunge la 6,2 miliarde de dolari în trimestrul următor.

Acest lucru ar marca unsprezece trimestre consecutive de creștere a afacerii lor AI, determinată de clienții care nu par să obțină suficiente acceleratoare AI personalizate.

Compania a blocat comenzi de peste 10 miliarde de dolari pentru platforme AI bazate pe XPU-urile lor, ceea ce le oferă o vizibilitate serioasă asupra cererii viitoare.

Ceea ce face acest lucru deosebit de relevant pentru acțiunile Nvidia este că succesul Broadcom validează întreaga poveste a infrastructurii AI.

Când o companie majoră de cipuri raportează un portofoliu de comenzi de 110 miliarde de dolari și un flux de numerar liber de 7 miliarde de dolari, semnalează că giganții tehnologici și furnizorii de cloud încă cheltuiesc mult pe hardware AI.

Deoarece Nvidia domină partea GPU a acestei piețe, impulsul Broadcom ar trebui să se traducă în forță continuă pentru afacerea de bază a Nvidia.

Segmentul de software de infrastructură a crescut, de asemenea, cu 17% de la an la an, ajutat de ofertele cloud VMware care acceptă sarcinile de lucru AI.

În timp ce afacerea tradițională cu semiconductori a Broadcom încă se redresează lent, boom-ul AI compensează mai mult decât orice slăbiciune din altă parte.

Acțiuni Nvidia: De ce analiștii sunt optimiști

Analiștii văd rezultatele Broadcom ca o confirmare a faptului că ciclul cipurilor AI are picioare reale.

Analiștii au subliniat că cifrele Broadcom arată o cerere insațiabilă pentru hardware AI în centrele de date la scară hiperscală, ceea ce avantajează direct Nvidia ca principal furnizor de GPU-uri.

Ideea este că acțiunile Nvidia ar trebui să vadă un interes reînnoit din partea investitorilor pe măsură ce aceste tendințe devin mai clare.

Dar există încă motive de prudență. Evaluarea Nvidia rămâne destul de întinsă, chiar și după volatilitatea recentă, iar compania se confruntă cu vânturi nefavorabile din cauza potențialelor mișcări ale ratei dobânzilor, a problemelor lanțului de aprovizionare și a concurenței în creștere.

Companii precum AMD și Intel încearcă să reducă dominația Nvidia, în timp ce jucătorii mai noi dezvoltă cipuri AI specializate care ar putea provoca în cele din urmă poziția de piață a Nvidia.

Întrebarea mai largă este dacă Nvidia își poate transforma actuala poziție de lider AI în profitabilitate susținută și câștiguri de cotă de piață.

Rezultatele Broadcom sugerează că oportunitatea este cu siguranță acolo, dar execuția va fi cheia. Nvidia trebuie să continue să inoveze în timp ce gestionează provocările operaționale care vin odată cu creșterea explozivă pe o piață în evoluție rapidă.

Deocamdată, trimestrul de succes al Broadcom oferă un punct de date util care sugerează că construirea infrastructurii AI este reală și durabilă, ceea ce ar trebui să aducă beneficii afacerii Nvidia în trimestrele următoare.