Mărfurile: aurul atinge un alt record, petrolul sare din cauza tensiunilor din Orientul Mijlociu

Prețurile aurului au atins un alt maxim record marți, metalul depășind 3.700 de dolari pe uncie pentru prima dată. 

Prețurile țițeiului au crescut, de asemenea, cu peste 1,5%, pe măsură ce conflictul din Orientul Mijlociu a escaladat după ce armata israeliană a anunțat că a atacat conducerea Hamas la Doha, capitala Qatarului.

Prețurile argintului au fost ușor mai mici, în timp ce contractul de cupru pe trei luni la Bursa de Metale din Londra a fost în mare parte neschimbat. 

Aurul depășește un nou nivel

Marți, prețurile aurului au atins un maxim fără precedent, depășind cu ușurință pragul de 3.700 de dolari. 

Această creștere a fost determinată în principal de speculațiile tot mai mari privind o reducere a ratei dobânzii în SUA, care a slăbit dolarul și a scăzut randamentele obligațiunilor, crescând astfel cererea pentru metalul prețios.

Prețurile aurului au crescut, câștigând 39% în acest an, după o creștere de 27% în 2024. 

Această creștere este atribuită mai multor factori: un dolar mai slab, o acumulare semnificativă de aur de către băncile centrale, politici monetare acomodative și incertitudine globală ridicată.

"Speculațiile cu privire la reducerile ratelor dobânzilor din SUA sunt principalul factor din spatele acestei creșteri", a declarat Thu Lan Nguyen, șeful departamentului de cercetare valutară și a mărfurilor la Commerzbank AG, într-un raport. 

Aurul a devenit mai atrăgător pentru deținătorii altor valute, deoarece indicele dolarului a scăzut la cel mai scăzut punct din aproape șapte săptămâni față de alte valute majore. 

În același timp, randamentele de referință ale obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani au rămas aproape de minimele ultimelor cinci luni.

Potrivit instrumentului FedWatch al CME Group, traderii anticipează o reducere a ratei Rezervei Federale săptămâna viitoare.

Există o șansă de 88% pentru o reducere de 25 de puncte de bază și o probabilitate de 12% pentru o reducere mai mare de 50 de puncte de bază.

Creșterea locurilor de muncă din SUA a scăzut semnificativ în august, după cum indică datele de vineri.

Creșterile prețurilor de consum din cauza tarifelor din SUA au fost mai ușoare decât se anticipase, ceea ce i-a determinat pe mulți să se aștepte ca această creștere treptată să continue. 

Cu toate acestea, cifrele inflației care arată o creștere mult mai puternică a prețurilor ar putea declanșa o corecție semnificativă a pieței.

Nguyen a spus:

Țițeiul extinde câștigurile

Prețurile petrolului și-au extins câștigurile pe măsură ce conflictul din Orientul Mijlociu s-a intensificat, ceea ce a ridicat temeri de întreruperi ale aprovizionării. 

Orientul Mijlociu se află pe mai mult de jumătate din rezervele de petrol ale lumii, ceea ce îl face vulnerabil la tensiunile geopolitice. 

La momentul redactării acestui articol, țițeiul West Texas Intermediate de la New York Mercantile Exchange era la 63,14 dolari pe baril, în creștere cu 1,4%, în timp ce țițeiul Brent de la Intercontinental Exchange a crescut, de asemenea, cu 1,4%, la 66,99 dolari pe baril. 

Ambele contracte se tranzacționau deja în creștere. 

Acest lucru a fost susținut de o creștere mai mică decât se anticipa a producției de petrol din partea OPEC+, de așteptările privind continuarea stocurilor de petrol de către China și de îngrijorările cu privire la potențialele noi sancțiuni împotriva Rusiei.

Între timp, Saudi Aramco, producătorul de stat al Arabiei Saudite, este de așteptat să reducă prețurile pentru majoritatea gradelor sale de țiței pentru cumpărătorii asiatici și alți cumpărători luna viitoare. 

Aceasta include o potențială reducere de 1 dolar pe baril pentru țițeiul său de referință Arab Light pentru livrările din octombrie către cea mai mare piață a sa, inversând creșterea prețurilor înregistrată în septembrie, potrivit unui raport recent al Bloomberg. 

Pentru încărcările din septembrie în Asia, Arabia Saudită a crescut prețul oficial de vânzare pentru Arab Light la 3,20 dolari/baril, o creștere față de 2,20 dolari/baril din august.

Metale de bază

Mandatele anulate din aluminiu au crescut luni cu 32.000 de tone, la 42.850 de tone, marcând cel mai înalt nivel din 5 iunie 2025, potrivit celor mai recente date LME. 

Aceasta reprezintă cea mai mare creștere intraday raportată din 7 ianuarie 2025.

Anulările provin predominant din depozitele din Malaezia. 

Cu toate acestea, warranturile anulate constituie acum aproximativ 9% din stocurile totale LME, o scădere semnificativă de la 54% la începutul anului. 

Această scădere se datorează în mare parte cererii fizice scăzute observate în primele două trimestre ale anului, au declarat analiștii de la ING Group.

Între timp, prețurile cuprului au scăzut vineri sub 10.000 de dolari pe tonă. 

Această scădere a fost atribuită datelor slabe de pe piața forței de muncă din SUA, care au ridicat îngrijorări economice și de cerere, depășind așteptările pe termen scurt pentru reduceri rapide ale ratelor dobânzilor.

Prețurile cuprului au fost, totuși, în verde în această dimineață din cauza unui nou raport. Operațiunile de la mina Grasberg din Indonezia, a doua cea mai mare mină de cupru din lume, au fost suspendate în urma unui incident.

Amploarea și durabilitatea daunelor sunt încă neclare.

La momentul redactării acestui articol, contractul de cupru LME era de 9.917 dolari pe tonă, în timp ce contractul de aluminiu pe trei luni era de 2.625 dolari pe tonă, în creștere cu 0,4% față de închiderea anterioară.