Impulsul optimist al aurului va fi contestat de cifrele inflației din SUA, spun analiștii

Aurul și-a continuat creșterea în ultimele săptămâni, prețurile atingând o serie de maxime record. 

Cu toate acestea, piața așteaptă cu nerăbdare datele privind inflația din SUA să fie publicate mai târziu miercuri. 

Prețurile aurului au crescut marți la un nou record de peste 3.700 de dolari pe uncie, alimentate în principal de speculațiile tot mai mari privind reducerile ratelor dobânzilor din SUA. 

Acest sentiment a fost susținut de un raport surprinzător de slab al pieței muncii din SUA, publicat vinerea trecută, care arată doar 22.000 de locuri de muncă create în august, după un iulie deja anemic. 

Deteriorarea pieței muncii i-a determinat pe analiști să evalueze pe deplin o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Rezerva Federală a SUA săptămâna viitoare, unii anticipând chiar o mișcare mai mare.

Raliul aurului s-ar putea confrunta cu vânturi potrivnice

Cu toate acestea, creșterea susținută a aurului s-ar putea confrunta cu o provocare semnificativă odată cu publicarea datelor privind inflația din SUA din această săptămână, potrivit Commerzbank AG. 

În timp ce creșterile prețurilor de consum din cauza tarifelor din SUA au fost mai moderate decât se aștepta până acum, o creștere mai puternică decât se anticipa a prețurilor ar putea atenua semnificativ speculațiile legate de reducerile ratelor dobânzilor. 

Majoritatea participanților la piață se așteaptă în prezent la o creștere treptată a prețurilor, ceea ce face ca viitoarele cifre ale inflației să fie un potențial catalizator pentru o corecție bruscă a pieței dacă indică o creștere mai substanțială. 

"În acest context, cifrele inflației au un mare potențial pentru o corecție bruscă a pieței dacă arată o creștere semnificativ mai puternică a prețurilor", a declarat Thu Lan Nguyen, șeful departamentului de cercetare valutară și a mărfurilor la Commerzbank.

Impuls ascendent

Miercuri, prețurile aurului au oscilat aproape de maximele istorice, deoarece impulsul ascendent a rămas intact.

"Mai mult, fundalul fundamental sugerează că calea cu cea mai mică rezistență pentru lingouri este în sus, deși taurii ar putea alege să aștepte publicarea cifrelor inflației din SUA", a declarat Haresh Menghani, editor la FXstreet, într-un raport. 

Atât indicele prețurilor de producție (PPI) din SUA, cât și indicele prețurilor de consum (IPC) din SUA sunt programate să fie publicate săptămâna aceasta.

PPI va fi publicat miercuri, urmat de IPC joi, ambele în timpul sesiunii de tranzacționare nord-americane.

Marți, guvernul a raportat că economia SUA a generat probabil cu 911.000 de locuri de muncă mai puține în anul care se încheie în martie decât indicau proiecțiile anterioare. 

Acest lucru sugerează că creșterea locurilor de muncă încetinea deja înainte ca președintele Donald Trump să implementeze tarife semnificative pe importuri.

Prețurile aurului au crescut semnificativ în acest an, cu 38% după o creștere de 27% în 2024.

Această creștere este atribuită unui dolar mai slab, achizițiilor substanțiale de aur de către băncile centrale, politicilor monetare acomodative și instabilității globale sporite.

Perspectivă tehnică

"Din perspectivă tehnică, indicele zilnic de forță relativă (RSI) rămâne în teritoriu supracumpărat și face prudent să așteptăm o consolidare pe termen scurt sau o retragere suplimentară înainte de orice mișcare suplimentară în sus", a adăugat Menghani. 

Scăderea imediată a prețului aurului este probabil protejată la pragul de 3.600 de dolari, potrivit acestuia.

În cazul în care metalul prețios scade sub nivelul de 3.600 USD pe uncie, minimul săptămânal de 3.580 USD devine următorul nivel cheie. 

O nouă scădere ar putea face ca prețul să-și extindă alunecarea corectivă spre zona de suport intermediară de 3.565-3.560 USD, îndreptându-se în cele din urmă spre minimul de joia trecută de aproximativ 3.510 USD, a spus Menghani.