Anywhere Real Estate crește cu 58% în urma fuziunii cu Compass pentru a crea o platformă de 10 miliarde de dolari

Acțiunile Anywhere Real Estate au crescut cu peste 58% luni, după ce Compass a anunțat că va achiziționa compania cu sediul în Madison, New Jersey, într-o tranzacție cu acțiuni.

Tranzacția, care evaluează Anywhere la aproximativ 1,46 miliarde de dolari, va crea o platformă imobiliară rezidențială de 10 miliarde de dolari, potrivit companiilor.

Conform acordului, acționarii Anywhere vor primi 1,436 acțiuni ordinare Compass Class A pentru fiecare acțiune ordinară Anywhere, ceea ce se traduce printr-o valoare de 13,01 USD pe acțiune.

La finalizarea tranzacției, acționarii actuali ai Compass vor deține aproximativ 78% din compania combinată pe o bază complet diluată, în timp ce acționarii Anywhere vor deține aproximativ 22%.

Cu toate acestea, acțiunile Compass au scăzut cu peste 9% după anunț.

Fuziunea, care se așteaptă să se încheie în a doua jumătate a anului 2026, ar fi una dintre cele mai mari din industria de brokeraj rezidențial din SUA din ultimii ani.

Construirea unei platforme imobiliare de 10 miliarde de dolari

Se așteaptă ca tranzacția să diversifice Compass prin adăugarea de venituri de peste 1 miliard de dolari din afacerile de franciză, titluri, escrow și relocări ale Anywhere.

Fuziunea Compass cu Anywhere ar putea ajuta, de asemenea, la extinderea strategiei sale de a oferi listări exclusive.

Compass încurajează mulți vânzători de case să-și pună mai întâi listele la dispoziția agenților Compass și a clienților lor, mai degrabă decât să împărtășească imediat listarea cu piața mai largă.

Pe unele piețe, majoritatea listărilor Compass încep ca listări exclusive, a spus compania.

Împreună, cele două companii au gestionat aproximativ 1,2 milioane de tranzacții combinate în ultimul an.

Platforma combinată va reuni aproximativ 340.000 de profesioniști imobiliari din 120 de țări și teritorii.

"Prin reunirea a două dintre cele mai bune companii din industria noastră, păstrând în același timp independența unică a mărcilor de top ale Anywhere, avem acum resursele necesare pentru a construi un loc în care profesioniștii din domeniul imobiliar să poată prospera în deceniile următoare", a declarat CEO-ul Compass, Robert Reffkin, într-o declarație.

Reffkin va continua să conducă compania combinată după finalizarea fuziunii.

Compass a obținut un angajament de finanțare de 750 de milioane de dolari de la Morgan Stanley Senior Funding, Inc.

După închidere, Compass se așteaptă să acorde prioritate reducerii gradului de îndatorare, cu scopul de a atinge un efect de levier net de ~1,5x EBITDA ajustat până la sfârșitul anului 2028.

Calea către achiziție a oriunde

Anywhere, care operează prin intermediul a peste 30.000 de agenți afiliați în 119 țări, a fost mult timp un jucător important pe piața imobiliară din SUA.

Cunoscută anterior sub numele de Realogy, compania a purtat o povară grea de datorii în ultimii ani și avea o valoare de piață de aproximativ 800 de milioane de dolari înainte de tranzacție.

La începutul acestui an, Anywhere a făcut o ofertă pentru Douglas Elliman, un brokeraj imobiliar de lux, deși nu s-a ajuns la un acord.

O industrie fragmentată care se confruntă cu vânturi nefavorabile

Piața imobiliară din SUA a fost sub presiune de când ratele ipotecare au crescut în 2022, ceea ce a dus la o scădere bruscă a vânzărilor de locuințe.

Vânzările de locuințe existente sunt pe cale să înregistreze unul dintre cei mai slabi ani din ultimele decenii, determinând multe brokeri mai mici să vândă rivalilor mai mari.

Chiar și cu această achiziție, Compass și Anywhere împreună vor controla mai puțin de un sfert din vânzările de locuințe ale țării în funcție de volum.

Industria rămâne foarte fragmentată, cu peste 100.000 de firme care operează în toată țara, adesea cu un accent puternic local sau regional.

Compass s-a bazat foarte mult pe achiziții pentru creștere, anul trecut încheind o tranzacție de 444 de milioane de dolari pentru a cumpăra Christie's International Real Estate și @properties.

Compania spune că abordarea sa bazată pe tehnologie i-a ajutat pe agenți să lucreze mai eficient și să atragă mai multe listări exclusive.