Cum ar afecta o închidere a guvernului american Fed, piețele și banii tăi

Ceasul ticăie spre o criză.

Pe măsură ce un impas politic amar între democrați și republicani din Congres se adâncește, riscul unei închideri parțiale a guvernului american începând de săptămâna viitoare crește, aruncând o umbră lungă și anxioasă asupra piețelor financiare ale națiunii.

În timp ce Wall Street a ridicat din umeri aceste bătălii politice, de data aceasta ar putea fi periculos de diferit, cu o închidere care amenință să întrerupă fluxul de date economice vitale și să lase Rezerva Federală să zboare orbește într-un moment critic pentru economie.

O pană de curent a datelor, o bancă centrală în întuneric

Cea mai imediată și profundă amenințare a unei închideri prelungite este o întrerupere a datelor.

Principalele publicații economice pe care investitorii și factorii de decizie politică se bazează pentru a evalua sănătatea economiei – în special rapoartele lunare privind ocuparea forței de muncă și inflația – ar putea fi amânate sau chiar anulate.

Acest lucru ar crea o situație periculoasă pentru Rezerva Federală. După cum au avertizat analiștii de la Nomura într-o notă săptămâna aceasta, ar însemna că banca centrală "zboară orb".

Fără capacitatea de a vedea adevărata stare a economiei, Fed ar fi mult mai probabil să rămână la propriile proiecții interne, care prognozează în prezent încă două reduceri de un sfert de punct în acest an.

După cum a remarcat TD Securities, acest lucru ar putea duce la o curbă și mai abruptă a randamentelor Trezoreriei, deoarece investitorii, lipsiți de noi informații, evaluează aceste reduceri ale dobânzilor cu și mai multă convingere.

Când câinii de pază se întunecă

O închidere ar neutraliza, de asemenea, în mod eficient principalii câini de supraveghere a pieței națiunii.

Conform propriilor planuri de urgență, Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) ar fi redusă la un personal scheletic, o mișcare care i-ar afecta grav capacitatea de a revizui dosarele corporative, de a investiga abaterile și de a supraveghea piețele.

Povestea este aceeași și la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), care ar fi forțată să-și concedieze aproape toți angajații și să înceteze majoritatea activităților sale de supraveghere a pieței.

În închiderile anterioare, acest lucru a dus la întârzieri semnificative în publicarea rapoartelor cruciale privind pozițiile traderilor pe piețele futures și de opțiuni.

În timp ce autoritățile de reglementare bancară ale națiunii, care sunt finanțate diferit, ar rămâne funcționale, cei doi principali executori ai integrității pieței ar fi în mare parte offline.

Marea înghețare a IPO-urilor

Această paralizie de reglementare ar avea un efect imediat și înfricoșător asupra negociatorilor de pe Wall Street. Boom-ul recent și puternic al pieței ofertei publice inițiale (IPO) ar îngheța probabil solid.

Fără personalul SEC care să le revizuiască și să aprobe dosarele, companiile care intenționează să se listeze la bursă ar fi blocate într-o incertitudine, o evoluție care ar putea atenua rapid impulsul optimist care a caracterizat recent piețele de capital de capital.

În TOC, o închidere prelungită a guvernului în 2019 a reușit chiar să încetinească unele dintre eforturile de dereglementare ale președintelui Trump, o reamintire puternică a cât de profund o scădere de finanțare poate perturba mașinăria fundamentală atât a guvernului, cât și a finanțelor.

De data aceasta, cu economia într-un moment mult mai delicat, consecințele ar putea fi mult mai grave.