EA încheie un acord pentru a deveni privat: cât vor primi acționarii

Electronic Arts (EA), unul dintre cei mai mari editori de jocuri video din lume, urmează să fie privatizată într-o tranzacție de 55 de miliarde de dolari condusă de un consorțiu care include Fondul de Investiții Publice din Arabia Saudită (PIF), firma de capital privat Silver Lake și Affinity Partners, firma de investiții fondată de Jared Kushner.

Tranzacția se numără printre cele mai mari achiziții cu efect de levier din istorie și reflectă un pariu major pe inteligența artificială care remodelează industria jocurilor de noroc.

Una dintre cele mai mari achiziții înregistrate vreodată

Acordul, anunțat luni, oferă acționarilor 210 dolari pentru o acțiune. Aceasta reprezintă o primă de 25% față de prețul de închidere de joi din New York.

Tranzacționarea EA a fost oprită după ce acțiunile au urcat cu aproximativ 6% în activitatea pre-piață, după un salt de 15% vineri, după ce au apărut rapoarte despre o potențială tranzacție.

Cu 55 de miliarde de dolari, tranzacția depășește achiziția de 45 de miliarde de dolari a companiei de utilități Texas TXU în 2007, devenind cea mai mare achiziție cu efect de levier de până acum și cea mai mare tranzacție MandA din 2025.

Finanțarea va include 36 de miliarde de dolari în capitaluri proprii, PIF reînnoindu-și participația existentă de 9,9%, alături de un pachet de împrumut de 20 de miliarde de dolari condus de JPMorgan Chase.

Andrew Wilson, directorul executiv al EA din 2013, va rămâne în funcție pentru a conduce compania ca entitate privată odată ce tranzacția se va încheia, așteptată la începutul anului 2027.

Pariuri pe AI și creșterea jocurilor de noroc

Consorțiul de cumpărători face un pariu substanțial că inteligența artificială poate transforma economia producției de jocuri video.

AI este deja implementată în Silicon Valley pentru a eficientiza sarcinile, iar în jocuri poate automatiza testarea, poate genera active precum fundaluri și chiar înlocui actorii vocali.

Pe termen lung, experții din industrie cred că AI ar putea permite personaje și povești mai receptive adaptate jucătorilor individuali.

Financial Times a raportat, citând surse care cunosc tranzacția, că se așteaptă ca economiile de costuri bazate pe inteligență artificială să crească semnificativ profitabilitatea EA, permițând tranzacției cu efect de levier ridicat să aibă succes, în ciuda nivelurilor istorice modeste ale datoriei nete ale companiei.

EA, cu sediul în Redwood City, California, este cunoscută pentru francize precum EA Sports FC, Madden NFL și The Sims.

Compania s-a confruntat cu o creștere încetinită în sectorul jocurilor de noroc de 178 de miliarde de dolari, care a explodat în timpul blocajelor pandemice, dar de atunci s-a răcit.

Jucătorii sunt din ce în ce mai atrași de titlurile free-to-play care se actualizează continuu, mai degrabă decât de lansările tradiționale de 70-80 USD.

EA a efectuat, de asemenea, runde de concedieri în căutarea de noi domenii de creștere.

Dimensiuni strategice și politice

Kushner, care este ginerele președintelui american Donald Trump, a fondat Affinity Partners după ce a părăsit Casa Albă în 2021, a jucat un rol esențial în asigurarea acordului.

Raportul FT a spus că implicarea sa este de așteptat să ajute la ușurarea revizuirii reglementărilor de către Comitetul pentru Investiții Străine în Statele Unite (CFIUS), având în vedere participarea fondului suveran de investiții al Arabiei Saudite.

Pentru PIF, mișcarea reprezintă cea mai mare incursiune în divertismentul interactiv.

Fondul deține deja participații la Nintendo și Take-Two Interactive, iar în 2023 Savvy Games Group a achiziționat Scopely pentru 4,9 miliarde de dolari.

PIF și-a semnalat intenția de a implementa până la 70 de miliarde de dolari anual în toate sectoarele, inclusiv tehnologie și imobiliare.

Privatizarea va elibera EA de ciclul trimestrial de câștiguri și de controlul investitorilor, permițând o mai mare flexibilitate strategică.

Francizele sale sportive, inclusiv Madden NFL, continuă să genereze venituri previzibile, în timp ce viitoarele lansări, cum ar fi Battlefield 6, programată pentru 10 octombrie, sunt de așteptat să susțină și mai mult creșterea.