Analiza indicelui DAX: De ce acțiunile germane cresc în acest an

Indicele DAX s-a menținut stabil în ultimele zile și se apropie de maximul istoric de 24.635 EUR. Se tranzacționa astăzi la 24.378 de euro, în creștere cu peste 32% față de cel mai scăzut nivel din aprilie. Acest articol evidențiază de ce indicele german blue-chip este în creștere și cei mai în mișcare în acest an.

Motivele pentru care indicele DAX este în creștere

Există trei motive principale pentru care indicele german DAX se află într-un raliu puternic în acest an. În primul rând, raliul este susținut de acțiunile Băncii Centrale Europene (BCE), care a redus ratele dobânzilor de mai multe ori și le-a adus la 2% în acest an.

Este obișnuit ca piața bursieră să se descurce bine atunci când banca centrală reduce ratele dobânzilor, deoarece acest lucru face ca piața de acțiuni să fie mai interesantă decât obligațiunile.

Indicele a reacționat, de asemenea, pozitiv la reducerile ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală, care le-a redus cu 0,25% la ultima ședință din septembrie. Analiștii se așteaptă ca banca să reducă din nou ratele dobânzilor în cursul acestui an.

Indicele DAX a crescut, de asemenea, din cauza corelației generale cu alți indici globali, cum ar fi Hang Seng, Dow Jones și SandP 500. Din punct de vedere istoric, acești indici globali au avut o corelație strânsă între ei.

În plus, indicele a beneficiat de creșterea cheltuielilor guvernamentale din Germania, deoarece oficialii au încercat să stimuleze economia.

Cu toate acestea, câștigurile au fost limitate de tarifele lui Donald Trump, care s-au aplicat tuturor bunurilor pe care Germania le vinde Statelor Unite, în special vehiculelor sale. Trump a avertizat că va adăuga un tarif de 25% pentru camioane, o mișcare care va afecta Daimler Trucks, unul dintre cei mai mari jucători din industrie.

Porsche, producătorul de vehicule de lux, a fost una dintre cele mai afectate companii de tarifele lui Donald Trump, deoarece SUA este singura sa piață în creștere. Cele mai recente rezultate au arătat că afacerile chineze au continuat să se deterioreze, în timp ce Europa nu este în creștere. Porsche își produce toate vehiculele în Germania, ceea ce înseamnă că trebuie să plătească mai multe tarife decât alți producători.

Top câștigători și întârziați în DAX german

Cel mai mare câștigător în indicele DAX din acest an este Rheinmetall, compania gigantică din industria de apărare ale cărei acțiuni au crescut cu 207% în acest an pe fondul creșterii cheltuielilor pentru apărare. 

Prețul acțiunilor Siemens Energy a crescut cu 112% în acest an și cu 211% în ultimele 12 luni, revenind spectaculos pentru o companie care a primit un plan de salvare guvernamental în urmă cu câțiva ani. Performanța sa s-a întâmplat din cauza cererii continue de energie la nivel global.

Prețul acțiunilor Commerzbank a crescut cu 100% în acest an, ajutat de speculațiile continue că Unicredit va face o ofertă completă pentru companie. 

Ceilalți câștigători de top ai indicelui DAX din acest an sunt Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Bayer, E. On, Fresenius și RWE. Pe de altă parte, cei mai rămași în urmă în indice sunt Symrise, Beiersdorf, Adidas, Zalando și Merck.

Analiza tehnică a indicelui DAX

Grafic DAX | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că indicele DAX și-a revenit în ultimele zile, trecând de la un minim de 23.347 în septembrie la un maxim de 24.400 astăzi. Acum se apropie de maximul de la începutul anului de 24.635.

Indicele a rămas peste mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 și 100 de zile. De asemenea, a format un model de triunghi ascendent, care duce adesea la o spargere bullish puternică în timp.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care sare în săptămânile următoare și atinge nivelul important de rezistență de 25.000. O scădere sub suportul de la 24.000 va invalida perspectiva optimistă.