Iată de ce ETF-ul SPY pierde miliarde pe măsură ce IVV și VOO câștigă

ETF-ul SPDR SandP 500 Trust (SPY) a continuat să renunțe la active în acest an, făcându-l cel mai slab performant de pe Wall Street. A pierdut peste 32 de miliarde de dolari în active, în timp ce Vanguard SandP 500 (VOO) a adăugat peste 86 de miliarde de dolari. ETF-ul IVV al BlackRock a adăugat active de peste 28 de miliarde de dolari. 

ETF SPY a fost depășit de IVV și VOO

Ieșirile SPY ETF au crescut în acest an și l-au făcut al treilea cel mai mare fond de pe Wall Street. Acum are active de 677 de miliarde de dolari, în timp ce VOO și IVV au peste 762 de miliarde de dolari și, respectiv, 701 miliarde de dolari.

Principalul motiv pentru care SPY a fost detronat este că investitorii preferă fondurile mai ieftine. SPY are o rată de cheltuieli de 0,09%, ceea ce înseamnă că o investiție de 100,000 USD va costa doar 90 USD pe an în taxe.

Pe de altă parte, o investiție similară în VOO și IVV va costa doar aproximativ 30 USD fiecare. În timp ce o diferență de 60 USD pentru un fond cu active de 100.000 USD este una mică, investitorii nu văd nevoia de a plăti mai mult. Probabil că urmează sfatul Morningstar când a scris:

"Când vine vorba de taxe, VOO percepe 0,03%, în timp ce SPY percepe 0,0945%. Diferența poate fi minimă, dar nu există niciun motiv pentru a lăsa bani pe masă. Cu toate celelalte egale, fondul cu comisionul mai mic este mai aliniat cu interesele investitorilor."

Un alt motiv minor pentru care investitorii renunță la ETF-ul SPY și se mută la VOO și IVV este că primul a fost lansat ca un trust de investiții unitare. 

Această abordare înseamnă că managerilor li se interzice unele operațiuni de bază, cum ar fi reinvestirea dividendelor și, de asemenea, folosesc instrumente derivate pentru a echitate numerarul. Ca atare, investitorii optează pentru celelalte fonduri pentru a evita ineficiențele SPY.

SPY a pierdut, de asemenea, active din cauza ratingului Morningstar. În timp ce urmărește indicele SandP 500, compania i-a acordat un rating de argint, în timp ce IVV și VOO au rating aur.

ETF-urile SandP 500 Index au un risc major în față 

Cele mai importante ETF-uri SandP 500 Index au avut o performanță puternică în ultimii ani, deoarece investitorii s-au înghesuit către companii de tehnologie precum NVIDIA, Broadcom și Microsoft. 

Prin urmare, există îngrijorări că aceste ETF-uri s-ar putea prăbuși odată ce așa-numita bulă AI va exploda în lunile următoare.

Unii analiști și investitori au început să avertizeze că industria AI se află într-o bulă majoră care ar putea exploda. O problemă majoră este că OpenAI conduce bula prin tranzacțiile sale de investiții circulare.

De exemplu, compania a anunțat un acord major cu AMD săptămâna aceasta. Ca parte a tranzacției, compania va prelua o participație la AMD, care va furniza apoi mii de GPU-uri pentru a-și finanța operațiunile. 

Compania a anunțat, de asemenea, un acord major de 100 de miliarde de dolari cu Nvidia, prin care va achiziționa mii de GPU-uri de la companie. Ca atare, aceste tranzacții creează probabil o iluzie de cerere, acolo unde nu există.

Cel mai important, OpenAI a anunțat acum oferte în valoare de peste 1 trilion de dolari, fonduri pe care nu le are. De asemenea, nu este clar cum intenționează compania să monetizeze și să obțină o rentabilitate a investiției în timp scurt și lung.