Estee Lauder a crescut cu 7% după ce Goldman Sachs a trecut la "Buy"

Acțiunile Estée Lauder (NYSE: EL) au crescut brusc luni, după ce Goldman Sachs a actualizat acțiunile de la Neutru la Cumpărare, invocând îmbunătățirea fundamentelor, stabilizarea cererii în China și progresul în inițiativele strategice ale managementului.

Firma și-a majorat, de asemenea, ținta de preț la 115 dolari de la 76 de dolari, exprimându-și încrederea că producătorul de cosmetice se apropie de un "punct de inflexiune fundamental".

Goldman vede un impuls de redresare în creștere

Analistul Goldman Sachs, Bonnie Herzog, a declarat că Estée Lauder ar putea reveni la creșterea cifrei de afaceri încă din primul trimestru fiscal și ar putea atinge marje EBIT de două cifre până în anul fiscal 2027.

Banca de investiții consideră că strategia companiei "Beauty Reimagined" începe să intre în vigoare, poziționând Estée Lauder pentru o redresare pe mai mulți ani după câțiva ani dificili.

Goldman Sachs se așteaptă ca Estée Lauder să ofere aproximativ 500 de puncte de bază de expansiune a marjei EBIT până în anul fiscal 2028, ajutată de economiile de costuri și eficiența operațională.

Firma a remarcat că marjele brute s-au îmbunătățit cu 236 de puncte de bază în anul fiscal 2025, susținute de inițiative de productivitate și de o mai bună execuție a prețurilor.

Herzog a creditat abordarea companiei care pune pe primul loc consumatorul și extinderea pe platforme digitale precum Amazon și TikTok ca fiind pași cheie în revitalizarea creșterii.

"Credem că managementul face pași în direcția corectă", a scris ea, menționând că îmbunătățirea tendințelor din China face ca evaluarea actuală a Estée Lauder să fie atractivă.

Acțiunile Estée Lauder au crescut cu 70% în ultimele șase luni, semnalând o încredere reînnoită a investitorilor.

Acțiunile au crescut cu 7,88% luni, la 94,57 USD, după o scădere de 7% în sesiunea anterioară, în timpul unei vânzări ample a pieței.

Optimismul Goldman urmează apelurilor similare din partea altor bănci importante.

HSBC și Deutsche Bank au actualizat recent acțiunile la Buy, în timp ce BofA Securities și-a reafirmat ratingul pozitiv.

China și comerțul cu amănuntul de călătorii arată semne timpurii de redresare

Performanța Estée Lauder în China – o piață cheie care a cântărit puternic asupra rezultatelor în ultimii ani – dă semne de stabilizare.

Goldman a remarcat că vânzările din China continentală au revenit la o creștere medie de o singură cifră, cu câștiguri de cotă de piață în a doua jumătate a anului fiscal 2025, după scăderile anterioare.

Firma a subliniat, de asemenea, îmbunătățirea condițiilor în comerțul cu amănuntul de călătorii, care a fost printre cele mai afectate segmente ale Estée Lauder în timpul pandemiei.

Categoria a reprezentat cândva aproape o treime din vânzările totale, dar a scăzut la aproximativ 15% în anul fiscal 2025.

Datele recente indică faptul că Hainan, un important centru de retail de turism, a revenit la creștere în mai, în timp ce stocurile de pe tot canalul s-au îmbunătățit.

Goldman a spus că eforturile conducerii de a crește ratele de conversie și de a gestiona oferta mai eficient au început să dea roade.

Compania a avertizat anterior cu privire la 100 de milioane de dolari în vânturi nefavorabile legate de tarife pentru anul fiscal 2026, dar analiștii cred că disciplina operațională și productivitatea mai puternică ar putea compensa aceste provocări în timp.

Expansiunea digitală și recuperarea marjelor susțin perspectivele

Sub conducerea CEO-ului Stéphane de La Faverie, Estée Lauder și-a accelerat transformarea digitală, extinzându-și prezența online și lansând 11 mărci pe Amazon pentru a ajunge la o bază mai largă de clienți.

Odată cu îmbunătățirea tendințelor cotei de piață din SUA, stabilizarea afacerii din China și semnele timpurii ale unei redresări a comerțului cu amănuntul de călătorii, analiștii cred acum că redresarea Estée Lauder câștigă teren.

După cum a rezumat Herzog, compania pare să "întoarcă un colț" după ani de vânturi nefavorabile, poziționându-se pentru o creștere susținută în industria frumuseții de prestigiu.