Acțiunile Intuitive Surgical cresc după câștiguri optimiste: ar trebui să cumpărați?

Acțiunile Intuitive Surgical au crescut cu peste 17% miercuri, după ce pionierul chirurgiei robotice a raportat câștiguri mai puternice decât se aștepta în al treilea trimestru, alimentate de adoptarea tot mai mare a sistemului său emblematic da Vinci și de extinderea cererii globale pentru proceduri asistate robotic.

Compania cu sediul în California a raportat câștiguri ajustate de 2,40 dolari pe acțiune, depășind estimarea consensului de 1,99 dolari în rândul analiștilor intervievați de FactSet.

Veniturile au crescut la 2,51 miliarde de dolari, depășind așteptările de 2,41 miliarde de dolari.

Intuitive a plasat 427 de sisteme chirurgicale da Vinci în trimestru, comparativ cu 379 în aceeași perioadă a anului trecut.

Baza sa globală instalată a crescut cu 13%, la 10.763 de sisteme.

Numărul de proceduri efectuate folosind platformele da Vinci și Ion a crescut cu 20% de la an la an, cu o adoptare deosebit de puternică a platformei de bronhoscopie ionică, care este utilizată pentru procedurile de biopsie pulmonară.

Acțiunile au început să crească după publicarea rezultatelor de marți și au continuat să crească miercuri.

Contractele futures care urmăresc indicele SandP 500 au rămas stabile, subliniind puterea raliului Intuitive în raport cu piața mai largă.

ISRG își păstrează poziția de lider în domeniul tehnologiei medicale, spun analiștii

Analiștii de la Mizuho au declarat că adoptarea puternică a da Vinci 5 în Statele Unite a compensat slăbiciunea piețelor precum Japonia, China și Marea Britanie.

"Imprimarea din trimestrul al treilea arată că Intuitive Surgical își poate menține statutul de creștere medicală", au spus ei, numind performanța o reasigurare pentru investitorii care se temeau de saturația pieței din SUA.

Intuitive și-a majorat prognoza pentru creșterea procedurii da Vinci la nivel mondial la un interval de 17% până la 17,5%, în creștere de la orientările anterioare de 15,5% până la 17%.

Creșterea în 2024 a fost de 17%, sugerând un impuls continuu pe piața chirurgiei minim invazive.

În timp ce unii concurenți, cum ar fi compania privată Restore Robotics, încearcă să perturbe spațiul prin revânzarea accesoriilor da Vinci recondiționate la prețuri mai mici, analiștii spun că amploarea Intuitive, recunoașterea mărcii și integrarea profundă cu sistemele spitalicești îi conferă un avantaj competitiv durabil.

Comentariile despre impactul potențial al modificărilor politicii de sănătate din SUA – inclusiv reducerile Medicaid și primele Affordable Care Act – au rămas neutre.

Analiștii au remarcat că Intuitive se concentrează pe a ajuta furnizorii de servicii medicale să gestioneze costurile și capacitatea, compensând potențialele vânturi nefavorabile ale cheltuielilor de capital.

Dezbaterea privind evaluarea ISRG se reaprinde după raliu

În urma creșterii bruște a prețului acțiunilor, unii investitori s-au întrebat dacă acțiunile Intuitive Surgical au devenit supraevaluate.

Potrivit Trefis, acțiunile ISRG se tranzacționează în prezent la aproximativ 71 de ori câștigurile raportate pentru ultimele douăsprezece luni, ușor sub media pe patru ani de 75 de ori.

Ajustată la creșterea preconizată, evaluarea rămâne în conformitate cu normele istorice.

"În general, acțiunile ISRG oferă o oportunitate unică: marje mari de tip monopol la un preț redus", a spus Trefis.

"Punctul forte al companiei constă în puterea sa de stabilire a prețurilor și profitabilitatea susținută, care generează profituri și fluxuri de numerar consistente și previzibile. Această stabilitate reduce semnificativ riscul și permite reinvestirea continuă a capitalului - calități pe care piața tinde să le răsplătească", a adăugat acesta.

Cu toate acestea, firma de cercetare a avertizat, de asemenea, că evaluarea primelor Intuitive o face sensibilă la scăderile pieței.

Acțiunile au scăzut istoric mai abrupt decât SandP 500 în perioadele de stres al pieței.

În timpul șocului inflaționist din 2022, acțiunile ISRG au scăzut cu 50% față de vârf, comparativ cu o scădere de 25% pentru piața mai largă.

În mod similar, în primele etape ale pandemiei de COVID-19, acțiunile au scăzut cu peste 40%, comparativ cu o scădere de 34% pentru SandP 500.

"Aceste modele istorice sugerează că evaluarea primelor ISRG îl face deosebit de susceptibil la volatilitatea pieței și la incertitudinea economică", a adăugat Trefis.

Perspectivă pe termen lung: ar trebui să cumpărați?

În ciuda preocupărilor legate de evaluare, majoritatea analiștilor consideră că traiectoria de creștere a Intuitive este sustenabilă, având în vedere adoptarea accelerată a chirurgiei robotice la nivel mondial.

Istoricul consistent al companiei de a depăși așteptările, de a crește orientările și de a menține marje de profit puternice evidențiază puterea șanțului său competitiv.

Odată cu adoptarea tot mai mare a sistemului da Vinci 5 în spital și utilizarea sporită a platformei Ion, Intuitive pare bine poziționată pentru a valorifica schimbarea globală către asistență medicală de precizie și minim invazivă.

"În timp ce evaluarea premium a acțiunilor necesită o execuție susținută, combinația dintre creșterea puternică a procedurilor, extinderea oportunităților de piață și excelența operațională dovedită sugerează că ISRG rămâne o investiție atractivă pe termen lung, în ciuda creșterii recente", a spus Trefis.