Acțiunile Tesla scad la ratarea din T3, dar urmează o revenire? Iată ce spun analiștii

Acțiunile Tesla (Nasdaq: TSLA) au scăzut cu aproximativ 6% la deschiderea de joi, în urma unui raport dezamăgitor privind câștigurile din al treilea trimestru, care a dezvăluit o scădere semnificativă a profitului, în ciuda obținerii de venituri record.

Compania a raportat câștiguri ajustate de 50 de cenți pe acțiune, sub estimarea Wall Street de 54 de cenți, ceea ce face ca al patrulea trimestru consecutiv să nu reușească.

Veniturile, pe de altă parte, au crescut cu 12% față de anul trecut, la 28,1 miliarde de dolari, depășind așteptările de 26,37 miliarde de dolari.

Dar vestea bună s-a oprit aici: venitul net a scăzut cu 37%, la 1,4 miliarde de dolari, pictând o imagine mult mai slabă pe partea de profit.

Acțiunile Tesla: Ce se află în spatele câștigurilor scăzute din T3?

Deteriorarea profitului Tesla a rezultat din mai multe puncte de presiune care au copleșit câștigurile de venituri din creșterea livrărilor.

Producătorul de vehicule electrice a înregistrat o creștere considerabilă de 50% a cheltuielilor sale operaționale, la 3,43 miliarde de dolari, în principal datorită investițiilor agresive în inteligență artificială, tehnologie de conducere autonomă și cercetare și dezvoltare robotică.

În același timp, venitul operațional al Tesla a scăzut cu 40% de la an la an, la 1,6 miliarde de dolari, rezultând o marjă operațională de doar 5,8%, o contracție semnificativă față de trimestrele anterioare.

Veniturile din creditele de carbon, care au fost mult timp o sursă de bani de încredere pentru Tesla, au scăzut cu 44%, la 417 milioane de dolari, cel mai scăzut nivel din ultimii doi ani și al cincilea trimestru consecutiv de scăderi.

Această scădere este în mare parte legată de eliminarea de către administrația Trump a sancțiunilor pentru producătorii auto care nu respectă obiectivele de emisii, ceea ce a închis efectiv piața de credite cândva profitabilă care i-a adus Tesla 2,76 miliarde de dolari numai în 2024.

În plus, tarifele au adăugat aproximativ 400 de milioane de dolari în costuri suplimentare în acest trimestru, reducând și mai mult profiturile.

Marjele brute au scăzut, de asemenea, la 18% de la 19,8% în urmă cu un an, departe de nivelurile de 25% pe care Tesla le atingea în anii săi cei mai profitabili.

Marja brută auto a scăzut la 15,4%, sub așteptările analiștilor de 16,3%, din cauza prețurilor mai mici ale vehiculelor, a absorbției reduse a costurilor fixe pentru anumite modele și a unui mix de vânzări nefavorabil.

Pot acțiunile Tesla să-și revină

Opiniile despre Wall Street rămân mixte cu privire la viitorul acțiunilor Tesla, deoarece unii analiști continuă să mențină un rating optimist, în timp ce alții se uită la o cale incertă pe fondul concurenței în creștere și a mișcărilor imprevizibile ale CEO-ului Elon Musk.

După câștigurile din T3, Deutsche Bank și-a reiterat ratingul de "cumpărare" pentru acțiunile Tesla și și-a majorat ținta de preț la 440 USD pe acțiune de la 435 USD.

Alți câțiva analiști au intervenit recent despre Tesla. Royal Bank of Canada și-a majorat ținta de preț de la 325 USD la 500 USD și a evaluat acțiunile "outperform" într-un raport publicat pe 10 octombrie.

Truist Financial și-a ridicat, de asemenea, ținta, trecând de la 280 USD la 406 USD, deși și-a menținut ratingul la "hold" într-un raport publicat joi.

Cu toate acestea, Goldman Sachs a emis o evaluare mai prudentă, descriind raportul ca fiind "mixt până la ușor negativ în raport cu unele domenii de interes pentru investitori" și menționând că anumiți indicatori cheie de performanță au scăzut sub așteptări.

Firma și-a menținut ratingul Neutral, exprimând așteptările măsurate pentru profiturile inițiativelor de autonomie și robotică ale Tesla.

Barclays, Cantor Fitzgerald și TD Cowen au intervenit, de asemenea, sentimentul înclinând spre îngrijorări cu privire la sustenabilitatea cererii pe termen scurt după expirarea creditului fiscal.