Analiza prețului acțiunilor IBM: Big Blue pierde cursa AI?

Prețul acțiunilor IBM a suferit o inversare dură joi, după ce compania a publicat rezultate financiare mixte. Se tranzacționa la 268 de dolari în pre-piață, în scădere de la prețul de închidere de miercuri de 287 de dolari. Acest preț este cu aproximativ 11% sub maximul de la începutul anului, ceea ce înseamnă că acum a trecut la o corecție tehnică.

Veniturile software IBM dezamăgesc

IBM, cunoscut sub numele de Big Blue, a publicat miercuri rezultate financiare mixte, care au demonstrat că afacerea sa merge relativ bine.

Veniturile sale s-au ridicat la 16,3 miliarde de dolari, în creștere cu 9% față de ceea ce a câștigat în aceeași perioadă a anului trecut.  Această creștere a fost determinată de segmentul de infrastructură, ale cărui venituri au crescut cu 17%. A fost urmat de segmentele de software și consultanță, ale căror venituri au crescut cu 10% și, respectiv, 3%.

Veniturile software ale IBM, care includ inițiativele sale AI, au fost determinate în principal de o creștere de 24% a automatizării și de o creștere de 14% a afacerii sale de cloud hibrid. Singurul rămas în urmă în acest segment a fost procesarea tranzacțiilor, ale cărui venituri au scăzut cu 1%.

CITEȘTE MAI MULT: Prețul acțiunilor IBM este în creștere: Este Big Blue o achiziție bună astăzi?

Afacerea de consultanță a IBM a obținut venituri de 5,3 miliarde de dolari, în timp ce infrastructura sa a crescut cu 17%, la 3,6 miliarde de dolari. 

În mare măsură, există semne că compania rămâne în urma colegilor săi din industria AI, deoarece este implicată și în industria cloud computing. A obținut doar 9,5 miliarde de dolari în venituri GenAI de la înființarea sa.

În mod ideal, ne-am aștepta ca o companie precum IBM, care este deja un jucător important în industria cloud computing, să devină un jucător important în segmentul centrelor de date AI, ceea ce face ca alte firme precum Microsoft, CoreWeave și Nebius să câștige miliarde de dolari. Cu toate acestea, IBM nu a fost selectat de nicio companie importantă pentru a oferi aceste servicii.

De asemenea, compania nu a creat niciun model AI mainstream, așa cum au făcut recent concurenții săi precum Microsoft și xAI. Acest lucru este notabil, deoarece compania a cheltuit miliarde de dolari pentru a construi Watson, o platformă mare de date și inteligență artificială care nu a reușit să producă rezultatele scontate.

Platforma Watsonx a companiei se concentrează în primul rând pe clienții enterprise, oferindu-le o platformă pentru a antrena, regla și implementa modele. Recent a încheiat un parteneriat cu Anthropic pentru a-l infuza pe Claude în produsele IBM.

CITEȘTE MAI MULT: Uitați de jocurile pure, acțiunile IBM ar putea fi noul rege al calculului cuantic

IBM a pierdut în mare parte cursa AI în același mod în care a făcut cu cloud-ul, unde are o cotă de piață de 2%, mult mai mică decât alte companii precum Amazon, Microsoft, Google, Alibaba, Oracle și Salesforce.

Pe partea pozitivă, compania și-a extins marjele înainte de impozitare în ultimele nouă trimestre consecutive. De asemenea, compania are un bilanț solid, cu peste 14,9 miliarde de dolari în numerar și 63 de miliarde de dolari în datorii. A returnat aproximativ 4,7 miliarde de dolari acționarilor prin dividende în acest an.

Analiza tehnică a prețului acțiunilor IBM

Graficul prețurilor acțiunilor IBM | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor IBM a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele săptămâni, trecând de la un minim de 233 USD în august la actualul 287 USD.

S-a deplasat între canalul ascendent care a început să se formeze în 2024. Acțiunile au rămas, de asemenea, peste mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile. 

A scăzut după ce a scăzut ușor sub media mobilă exponențială (EMA) de 50 de zile după ce și-a publicat rezultatele financiare.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care acțiunile IBM rămân sub presiune pentru o perioadă și apoi reiau trendul ascendent.