Este prea târziu pentru a cumpăra acțiuni Avidity după tranzacția Novartis?

Novartis (NYSE: NVS) a dezvăluit luni planurile de a achiziționa Avidity Biosciences Inc (NASDAQ: RNA) într-o tranzacție în numerar de 12 miliarde de dolari – evaluând luni fiecare acțiune a companiei de biotehnologie la 72 de dolari.

Anunțul a făcut ca acțiunile RNA să crească cu aproximativ 44% într-o singură sesiune – indicând entuziasmul și încrederea investitorilor în termenii de cumpărare.

Între timp, acțiunile Novartis au scăzut cu 1,9% la știri, pe măsură ce piețele au digerat implicațiile strategice și cheltuielile de capital.

Achiziția Avidity subliniază efortul multinaționalei elvețiene în terapii bazate pe ARN și tratamente pentru boli rare – domenii în care firma listată la NYSE a arătat progrese clinice promițătoare.

A mai rămas vreun avantaj în acțiunile Avidity?

Având în vedere că acțiunile Avidity se tranzacționează acum puțin sub prețul ofertei de 72 USD, cea mai mare parte a creșterii tranzacției Novartis pare să fie deja evaluată.

Pentru investitorii care iau în considerare o intrare târzie, profilul risc-recompensă s-a schimbat dramatic.

Cu excepția cazului în care tranzacția eșuează sau apare o ofertă mai mare, există spațiu limitat pentru o apreciere suplimentară.

De obicei, odată ce este anunțat un acord definitiv și acțiunile converg spre prețul ofertei, oportunitățile de arbitraj se reduc.

În acest stadiu, cumpărarea de acțiuni RNA este mai puțin despre creștere și mai mult despre pariul pe finalizarea tranzacției, ceea ce nu este o teză convingătoare pentru investitorii de retail care caută alfa.

Rețineți că Avidity Biosciences va deveni privată odată ce tranzacția Novartis se va finaliza, probabil în prima jumătate a anului 2026.

De ce plătește Novartis o primă mare pentru acțiunile NVS

Novartis a fost de acord să plătească o primă semnificativă de 46% pentru a aduce Avidity sub umbrela sa – o evaluare agresivă care reflectă urgența strategică și convingerea științifică.  

Platforma AOC™ a companiei oferă o abordare diferențiată pentru tratarea bolilor neuromusculare rare, un domeniu în care NVS este dornic să se extindă.

Programele principale ale Avidity, inclusiv tratamentele pentru distrofia musculară facioscapulohumerală (FSHD), s-au dovedit a fi promițătoare clinice timpurii – poziționând ARN-ul ca lider într-o nișă de mare valoare.

Pentru Novartis, prima nu este doar despre pipeline – este vorba despre scalabilitatea platformei, avantajul primului venit și dominația pe termen lung în terapia ARN.

Într-un peisaj competitiv MandA, plata acum pentru stocul de ARN ar putea asigura NVS un avantaj durabil într-o frontieră terapeutică în evoluție rapidă.

Acțiunile Novartis sunt o achiziție mai bună în 2026?

Cu acțiunile Avidity tranzacționate acum aproape de prețul ofertei de 72 USD și programate să devină private în 2026, oportunitatea pentru randamente supradimensionate s-a evaporat în mare parte.

Dar acțiunile Novartis ar putea fi cea mai convingătoare piesă. Gigantul farmaceutic elvețian face un pariu îndrăzneț pe terapia ARN – o frontieră cu potențial de creștere pe termen lung.

Prin achiziționarea platformei AOC™ și a portofoliului de boli rare al Avidity, NVS își consolidează avantajul de inovație și își extinde amprenta în nișe de mare valoare.

În timp ce acțiunile NVS au scăzut ușor la știrile despre tranzacție, raționamentul strategic ar putea debloca valoarea acționarilor în timp.

Rețineți că Novartis a cumpărat recent Tourmaline Bio pentru 1,4 miliarde de dolari.

Prin urmare, pentru investitorii care caută expunere la viitorul ARN, Novartis, nu Avidity Biosciences, ar putea fi cea mai inteligentă achiziție pe termen lung.