Acțiunile Nvidia urcă spre o evaluare de 5 trilioane de dolari, pe măsură ce vânturile din spate ale AI persistă

Acțiunile Nvidia (NASDAQ: NVDA) au crescut cu peste 3% miercuri, împingând producătorul de GPU mai aproape de o evaluare de piață fără precedent de 5 trilioane de dolari, o etapă de hotar pe care nicio companie de cipuri nu a atins-o vreodată.

Cel mai recent raliu vine pe fundalul unor anunțuri majore ale CEO-ului Jensen Huang, care a anunțat investiții de 500 de miliarde de dolari în rezervări de cipuri AI.

Huang a dezvăluit, de asemenea, planurile de a construi șapte noi supercomputere pentru Departamentul de Energie al SUA, alimentate de peste 100.000 de GPU-uri Blackwell.

Acțiunile Nvidia: Valul de cheltuieli AI menține impulsul intact

Big Tech se pregătește pentru o dezvoltare enormă a inteligenței artificiale anul viitor. Microsoft, Amazon, Google și Meta împreună se așteaptă să verse între 300 și 360 de miliarde de dolari în infrastructura AI în 2025, un salt uluitor de aproximativ 58% față de 2024.

Numai Amazon ar putea cheltui aproximativ 100 de miliarde de dolari, urmat de Microsoft cu aproximativ 80 de miliarde de dolari și Alphabet aproape de 75 de miliarde de dolari.

Majoritatea acestor bani merg în noi centre de date axate pe inteligență artificială, iar hiperscalatorii blochează hardware-ul de care au nevoie înainte ca oricine altcineva să o facă, ceea ce face ca investitorii să-și facă banii să lucreze pentru ei înșiși.

Ei obțin acces prioritar la GPU-urile Nvidia, ceea ce reduce oferta pentru restul pieței semiconductorilor.

Și nu mai sunt doar giganții tehnologici.

Cererea de inteligență artificială pentru întreprinderi se răspândește rapid. Hewlett Packard Enterprise, de exemplu, face echipă cu Nvidia pentru a furniza sisteme AI gata de implementare pentru agenții guvernamentale și industrii foarte reglementate.

Mișcări de acest fel arată că construirea AI se extinde mult dincolo de cloud-ul public către un univers mult mai mare de cumpărători.

Nvidia încă nu poate produce cipuri suficient de rapide pentru a satisface cererea. GPU-urile sale actuale H100 și linia Blackwell de ultimă generație sunt practic epuizate.

Analiștii Morgan Stanley spun că cipurile Blackwell sunt complet rezervate pentru următoarele 12 luni și oricine încearcă să plaseze o nouă comandă acum ar putea aștepta până la sfârșitul anului 2026.

Există un motiv pentru care toată lumea se străduiește să le obțină: noile cipuri B100 și B200 oferă de 2 până la aproape 4 ori performanța H100 atât pentru antrenament, cât și pentru inferență.

Acest tip de salt le face un upgrade de la sine înțeles pentru companiile care construiesc sau scalează modele AI și pune Nvidia în pole position pentru a câștiga următorul val mare de cheltuieli AI.

Investitorii evaluează o evaluare istorică

Piatra de hotar a evaluării de 5 trilioane de dolari depășește capitalizarea de piață combinată a Broadcom, TSMC, AMD, ASML, Micron, Lam Research, Qualcomm, Intel și Arm, subliniind dominația singulară a Nvidia în infrastructura cipurilor AI.

Pentru context, capitalizarea de piață a Nvidia depășește acum PIB-ul nominal al fiecărei țări, cu excepția Statelor Unite și Chinei, și este aproximativ egal cu PIB-ul proiectat al Germaniei pentru 2025.

Apple și Microsoft au atins anterior pragul de 4 trilioane de dolari, dar nicio companie nu a închis vreodată peste 5 trilioane de dolari, ceea ce face ca ascensiunea Nvidia să fie un moment istoric în istoria evaluării corporative.

Nvidia a devenit atât de mare încât acum reprezintă mai mult de 7% din întregul SandP 500, ceea ce o face cea mai mare acțiune din indice. Din acest motiv, mișcările sale au un impact supradimensionat asupra modului în care se comportă benchmark-ul în general.

Și nu este doar Nvidia. Așa-numiții "Magnificent Seven": Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta și Tesla, reprezintă acum 37,4% din greutatea totală a SandP 500.

Aceasta este cea mai mare concentrare pe care a văzut-o vreodată indicele, subliniind cât de dominanți au devenit câțiva giganți tehnologici în conducerea piețelor de acțiuni din SUA.