Perspectivele pieței: incertitudinea se profilează pe măsură ce întreruperea datelor testează nervii investitorilor

Wall Street se îndreaptă spre noua săptămână la limită, după o perioadă volatilă, care a văzut indicii majori să alunece de la maxime record, pe fondul unui amestec de date călduțe privind forța de muncă, slăbiciunea sectorului tehnologic și lipsa unor rapoarte economice guvernamentale noi din cauza închiderii federale în curs.

Cu sezonul câștigurilor care se încheie și puțini catalizatori macro în viitor, analiștii se așteaptă ca tranzacțiile agitate să continue pe măsură ce investitorii caută direcție.

Slăbiciunea tehnologiei trage piețele în jos

Nasdaq Composite a condus pierderile săptămâna trecută, scăzând cu peste 3% pe măsură ce acțiunile tehnologice grele s-au prăbușit.

Nvidia a scăzut cu peste 7%, în timp ce Meta Platforms și Microsoft au pierdut fiecare aproximativ 4%, trăgând toți cei trei indici majori în roșu și întrerupând o serie de victorii de trei săptămâni.

SandP 500 este acum cu aproximativ 2,4% sub recordul său de închidere din 28 octombrie, chiar și după un sezon de câștiguri puternic în al treilea trimestru.

O mare parte din turbulențele recente s-au concentrat pe nume legate de inteligența artificială.

Acțiuni precum Palantir, care au raportat câștiguri puternice, s-au confruntat în continuare cu vânzări abrupte, alimentând îngrijorările legate de oboseala cumpărătorilor după o creștere de luni de zile.

SandP 500 a crescut cu 35% din aprilie și cu 14% de la începutul anului, dar mulți strategi avertizează că amploarea îngustă a pieței, dominată de acțiunile "Magnificent Seven", ar putea lăsa acțiunile vulnerabile la o corecție.

"Investitorii ar trebui să fie precauți în urmărirea creșterii extinse în acest raliu concentrat", a declarat Craig Johnson, tehnician șef de piață la Piper Sandler.

El a sfătuit să reducă expunerea la sectoarele care depășesc nivelurile cheie de suport și să urmărească consolidarea tehnologiei cu capitalizare mare.

Închiderea blochează datele economice cheie și întunecă perspectivele alimentate

Închiderea continuă a guvernului american, acum cea mai lungă din istorie, a întârziat rapoartele critice privind inflația, vânzările cu amănuntul și cheltuielile de consum.

Această absență a datelor oficiale i-a lăsat pe investitori și factorii de decizie politică să navigheze în punctele oarbe în evaluarea sănătății economiei.

Surse din sectorul privat au intervenit pentru a umple golul, deși semnalele au fost mixte.

Firma de analiză a forței de muncă Revelio Labs a raportat 9.100 de pierderi de locuri de muncă în octombrie, în timp ce Challenger, Gray și Christmas au declarat că concedierile planificate au crescut la peste 153.000 luna trecută.

Fed din Chicago a estimat că șomajul a crescut probabil la cel mai ridicat nivel din ultimii patru ani.

Aceste evoluții urmează raportului ADP care arată că ocuparea forței de muncă private a crescut cu 42.000 de locuri de muncă în octombrie, subliniind incertitudinea în imaginea pieței muncii.

Lipsa datelor guvernamentale complică următoarea decizie a Rezervei Federale în decembrie.

După ce a redus ratele cu un sfert de punct pentru a doua ședință consecutivă din octombrie, președintele Fed, Jerome Powell, a semnalat că o altă mișcare "nu este o concluzie de la sine înțeleasă".

Piețele futures prețuiesc acum aproximativ 65% șanse de o nouă reducere luna viitoare.

Calendarul câștigurilor ușoare, prudență puternică pe piață

Sezonul câștigurilor se apropie de sfârșit, 82,5% dintre companiile SandP 500 care au raportat până acum au depășit așteptările analiștilor, cea mai puternică performanță de la jumătatea anului 2021, potrivit LSEG IBES.

Cu toate acestea, fluxul constant de rapoarte încetinește, lăsând mai puțini catalizatori pentru a susține impulsul.

În săptămâna următoare, investitorii vor urmări rezultatele de la Walt Disney, Cisco Systems și Applied Materials, în timp ce câștigurile Nvidia sunt așteptate mai târziu în cursul lunii.

Publicările economice vor fi rare, limitate în principal la indicele NFIB Small Business de marți.

Deocamdată, traderii se pregătesc pentru o volatilitate continuă. "Sunt oameni care sunt puțin nervoși aici", a declarat Mark Malek, director de investiții la Siebert Financial într-un raport CNBC.

"Suntem în această pană de curent de date chiar acum – pur și simplu nu există suficient vânt pentru a duce barca înainte în aceste vremuri liniștite".

În ciuda turbulențelor pe termen scurt, puterea istorică a acțiunilor din noiembrie și optimismul cu privire la relaxarea politicii monetare ar putea oferi în continuare un context constructiv pe măsură ce se apropie sfârșitul anului.