Acțiunile Applied Materials scad pe măsură ce perspectivele Chinei se întunecă în ciuda câștigurilor puternice

Acțiunile Applied Materials au scăzut brusc vineri, scăzând cu peste 7%, după ce producătorul de echipamente de cipuri a avertizat că controalele mai stricte ale exporturilor din SUA vor reduce cheltuielile în China anul viitor.

Precauția a umbrit rezultatele trimestriale mai puternice decât se aștepta și o perspectivă mai optimistă pentru cererea legată de inteligența artificială.

Compania a raportat câștiguri ajustate de 2,17 dolari pe acțiune pentru trimestrul din octombrie, depășind estimarea consensului Wall Street de 2,11 dolari, potrivit FactSet.

Veniturile pentru această perioadă au crescut la 6,8 miliarde de dolari, ușor peste așteptările de 6,7 miliarde de dolari.

Applied, de asemenea, a prognozat venituri de aproximativ 6,85 miliarde de dolari pentru trimestrul curent, depășind estimarea medie a analiștilor de 6,8 miliarde de dolari.

Exportul limitează perspectivele vânzărilor din China

În ciuda performanței solide, Applied Materials a continuat să se confrunte cu vânturi nefavorabile din cauza înăspririi restricțiilor de export din SUA care vizează China.

Washingtonul a intensificat controlul asupra firmelor străine care folosesc filiale sau afiliate pentru a ocoli restricțiile echipamentelor de cipuri, limitând capacitatea companiilor americane de a vinde instrumente avansate celui mai mare cumpărător de echipamente de producție de semiconductori din lume.

Avertismentele au fost un ecou al îndrumărilor recente ale rivalilor ASML și KLA Corp, care au semnalat o deteriorare a cererii legate de China.

Directorii executivi ai Applied au declarat că, deși China rămâne o piață importantă, contribuția sa la veniturile totale ale companiei a scăzut deja la 20%, în scădere de la aproape 40% în ultimii ani.

Analiștii au spus că această schimbare ar ajuta la atenuarea loviturii oricăror constrângeri suplimentare asupra comenzilor chinezești.

O suspendare temporară a așa-numitei reguli de afiliere în urma discuțiilor dintre președintele american Donald Trump și președintele chinez Xi Jinping este de așteptat să redeschidă vânzări de aproximativ 600 de milioane de dolari în acest an fiscal.

Cu toate acestea, CEO-ul Gary Dickerson a declarat că concurenții străini continuă să vândă produse în China pe care Applied nu le poate, mărind decalajele concurențiale.

"Marea dezbatere rămâne dacă îndepărtarea de la colegi este un semn al pierderii de acțiuni în China, dar AMAT rămâne ferm convinsă că nu este", au spus analiștii de la Jefferies.

Reducerile de costuri și boom-ul AI modelează așteptările pe termen lung

Luna trecută, Applied Materials a anunțat planuri de a reduce aproximativ 4% din forța de muncă în efortul de a deveni mai competitiv și mai eficient.

Restructurarea vine alături de eforturile mai ample ale industriei de a se pregăti pentru cererea crescută determinată de inteligența artificială.

Dickerson a spus că mulți dintre clienții companiei pregătesc extinderi substanțiale ale capacității de producție de cipuri pentru a doua jumătate a anului 2026, anticipând creșterea cererii din partea calculatoarelor legate de inteligență artificială.

Unii clienți se așteaptă ca afacerile lor AI să crească cu o rată anuală de aproximativ 40% timp de câțiva ani, ceea ce a determinat o colaborare mai profundă cu Applied pentru a se asigura că lanțurile de aprovizionare și echipele de servicii pot îndeplini cerințele viitoare.

"Suntem bine poziționați la inflexiunile tehnologice de cea mai mare valoare în zonele cu cea mai rapidă creștere ale pieței", a spus Dickerson, adăugând că vizibilitatea asupra planurilor clienților s-a îmbunătățit semnificativ în ultimele luni.

Deși controalele exporturilor și incertitudinea geopolitică continuă să cântărească asupra așteptărilor pe termen scurt, analiștii spun că perspectivele cererii pe termen lung legate de AI ar putea oferi o contrapondere puternică pentru companie, pe măsură ce producătorii globali de cipuri își intensifică investițiile în tehnologii avansate de producție.