Iată de ce indicele KOSPI al Coreei de Sud ar putea retrage în curând

Indicele KOSPI al Coreei de Sud a fost într-un trend puternic ascendent anul acesta, ajutat de angajamentul președintelui țării de a-l duce la 5.000 KRW la începutul acestui an. A urcat la un maxim record de 4.244 KRW, în creștere cu 86% față de cel mai scăzut nivel din acest an. Această creștere ar putea fi pe cale să se încheie după ce indicele a format un tipar riscant.

Datele tehnice ale indicelui KOSPI indică o retragere pe măsură ce euforia se încheie

Graficul zilnic arată că indicele KOSPI a revenit de la maximul de la începutul anului de 4.245 KRW până la actualul 3.853 KRW.

A format câteva tipare riscante care indică o retragere pe termen scurt. Cel mai important este modelul cu dublu top pe care l-a format la 4.200 KRW și a cărui linie a gâtului era la 3.867 KRW. Un double-top este unul dintre cele mai populare modele bearish de inversare în analiza tehnică.

Indicele a format, de asemenea, un model de divergență bearish, deoarece Indicele de Forță Relativă (RSI) și Oscilatorul Procentual al Prețului (PPO) au continuat să scadă în ultimele săptămâni. 

În același timp, indicele rămâne mult mai sus decât mediile mobile exponențiale (EMA) pe 100 de zile și 200 de zile, care sunt la 3.512 și 3.210 KRW. Prin urmare, indicele poate fi expus riscului unei inversări bearish într-un proces cunoscut sub numele de revenire medie, în care un activ revine la mediile sale istorice.

Prin urmare, există riscul ca indicele să se retragă și să retesteze nivelul important de suport la 3.500 KRW, care este cu aproximativ 9% sub nivelul actual.

De ce indexul sud-coreean de top a crescut 

Există câteva motive pentru care indicele KOSPI a crescut semnificativ anul acesta. În primul rând, creșterea a fost declanșată de o declarație a președintelui Lee Jae Myung, care s-a angajat să o mute la 5.000 KRW la începutul acestui an. Aceasta a fost o promisiune ambițioasă, deoarece indicele se tranzacționa la 2.400 KRW la acea vreme.

În al doilea rând, indicele a crescut după ce Statele Unite și Coreea de Sud au încheiat un acord comercial acum câteva luni. Acest acord a redus tariful plătit totalului SUA la 15%, mult mai mic decât amenințase Trump anterior. De atunci, bunurile sud-coreene transportate în SUA au scăzut într-un ritm mai mic decât se aștepta.

În al treilea rând, indicele KOSPI a crescut vertiginos datorită boom-ului continuu al inteligenței artificiale, deoarece unele dintre companiile sale sunt mari furnizori pentru industrie. Aceasta include companii de top precum SK Hynix și Samsung, care au publicat rezultate solide anul acesta, pe măsură ce cererea  a crescut brusc.

Între timp, există percepția că companiile sud-coreene tranzacționează cu un discount față de concurenții lor globali. De exemplu, în ciuda creșterii în curs, indicele KOSPI are totuși un raport PE de 13, mult mai mic decât cel 22 al indicelui SandP 500. 

În același timp, țara lucrează la măsuri pentru a face companiile sud-coreene mai atractive, inclusiv recent adoptata Legea Comercială, care va reduce taxele și reglementările.

Totuși, există riscuri legate de acest val, mai ales pe măsură ce temerile legate de o bulă AI cresc. O încetinire a cheltuielilor pentru AI ar avea un impact negativ asupra unora dintre cele mai mari companii din industrie.

Un alt risc este că levierul a crescut în ultimele luni. Datele arată că tranzacționarea pe marjă a sărit la 17 miliarde de dolari în această lună, cu o creștere de 50% în ultimele șase luni. Așa cum am văzut în industria cripto, utilizarea excesivă a levierului ar putea duce la suferințe semnificative.