Rezumat al pieței de la prânz din SUA: cum șansele Fed-cut cut, pariurile AI și mișcările cripto conduc actualitatea de astăzi

Acțiunile americane au sărit puternic luni, odată cu începutul săptămânii de Ziua Recunoștinței, Nasdaq crescând cu 2,6% și SandP 500 cu 1,5% până la prânz.

Creșterea a fost determinată de trei forțe convergente: optimismul reînnoit al Fed privind reducerea ratelor, acum cotată la aproximativ 75–80% pentru decembrie, pariul Amazon de 50 de miliarde de dolari în infrastructura AI guvernamentală și o revenire timidă a criptomonedelor aflate în declin după măcelul de săptămâna trecută.

Bitcoin s-a stabilizat aproape de 87.000 de dolari după ce a scăzut la 81.000 de dolari vineri, în timp ce titanii tehnologiei mega-cap Nvidia, Alphabet și Tesla au condus cursa în sus.

Această schimbare semnalează revenirea apetitului investitorilor la jocurile AI cu beta ridicat după scăderea brutală din noiembrie.

Cadranul Fed se întoarce spre relaxare

Cotele de reducere a ratelor Fed au produs o schimbare dramatică luni, după o săptămână dificilă de incertitudine privind politica politică.

Contractele futures privind reducerea ratei din decembrie au crescut la o probabilitate de 75–80%, față de minimele de doar 27–44% atinse la mijlocul săptămânii, în urma semnalelor dovish ale oficialilor Fed, John Williams și Christopher Waller, în weekend.

Williams a semnalat în mod specific că tarifele actuale rămân "restrictive", semnalând posibilitatea unor reduceri suplimentare către o politică neutră.

Waller a mers mai departe, spunând că susține o reducere în decembrie din cauza preocupărilor legate de piața muncii și că va adopta apoi o abordare ședință cu întâlnire începând cu ianuarie.

Decizia este programată pentru 9–10 decembrie, însă piețele au prevăzut o reducere de 25 de puncte de bază, ajungând la un caz de bază de 3,50%-3,75%.

Problema: datele economice întârziate (raportul privind locurile de muncă din septembrie a fost publicat în sfârșit joi, CPI din octombrie reținut din cauza închiderii guvernului) continuă să tulbure calculele FOMC.

Factorii de decizie politică rămân împărțiți, unii se concentrează pe slăbiciunea forței de muncă, alții se îngrijorează de riscurile inflației, dar convingerea investitorilor în privința reducerii a revenit brusc după măcelul de acțiuni de săptămâna trecută.

Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani a scăzut cu 1 punct de bază, la 4,05%, oferind un spațiu de respiro acțiunilor.

Aceasta este psihologia clasică a inversării: acum o săptămână, agresivitatea Fed a zdrobit acțiunile din domeniul tehnologic. Săptămâna aceasta, pariurile dovish îi salvează.

Pariul Amazon de 50 miliarde de dolari reaprinde spiritele animalelor tehnologice

Anunțul Amazon de luni de a aloca până la 50 de miliarde de dolari pentru AI și infrastructura de calcul de înaltă performanță a guvernului SUA a declanșat un impuls puternic de risc asupra acțiunilor.

Angajamentul adaugă 1,3 gigawați de capacitate de calcul prin intermediul noilor centre federale de date, construcția începând în 2026.

CEO-ul AWS, Matt Garman, a prezentat acest lucru ca fiind "eliminarea barierelor tehnologice" pentru agenții în domeniul securității cibernetice, descoperirii de medicamente și eficienței forței de muncă.

Momentul a fost chirurgical. Așa cum investitorii se temeau că cheltuielile pentru capex AI nu stimulează profitabilitatea, Amazon s-a orientat brusc către guvern, unde contractele pe mai mulți ani oferă siguranța veniturilor.

Perspectiva AWS GovCloud contează pentru că este foarte reglementată, cu riscuri mai mici și protejată de șocurile cheltuielilor consumatorilor.

Acțiunile din domeniul semiconductorilor au crescut brusc la această știre: Broadcom, Advanced Micro Devices și Micron au înregistrat toate câștiguri de două cifre, în timp ce traderii au reevaluat AI ca o teză structurală în loc de o bulă.

Alphabet a câștigat 5,7%, parțial după anunțul unui acord NATO Cloud, în timp ce Tesla a crescut cu 4,4% după postarea lui Trump pe rețelele sociale despre un apel "foarte bun" cu Xi Jinping din China și planurile de a se întâlni la Beijing în aprilie.

Geopolitica plus cheltuielile AI reprezintă o rețetă pentru ascensiunea mega-cap.

Bitcoin s-a stabilizat aproape de 87.000 de dolari după panica de vineri, deși ieșirile de fonduri tranzacționate la bursă rămân severe, 3,5 miliarde de dolari au ieșit din octombrie, punând ETF-urile Bitcoin pe drumul cel mai slab de la început, acum aproape doi ani.

Lichiditatea sărbătorilor este extrem de subțire înainte de Ziua Recunoștinței, sugerând un avans de reducere a zonei de poligoane.

Mesajul: relaxarea Fed plus cheltuielile guvernamentale pentru AI înseamnă risc. Deocamdată, narațiunea s-a schimbat de la "bula AI" la "AI este structurală". Investitorii cred din nou această poveste.