Acțiunile Zscaler scad după o prezență slabă: Este prăbușirea justificată?

Prețul acțiunilor Zscaler a șters câștigurile obținute în sesiunea obișnuită după ce compania a publicat rezultate solide și o estimare avansată moderată. Inițial, a crescut cu 3,35% marți, ajungând la 290 de dolari, apoi a scăzut cu peste 7%, ajungând la 266,90 dolari în perioadele prelungite. S-a stabilizat la cel mai jos punct în septembrie. 

Zscaler a raportat rezultate puternice și o îndrumare ușoară

Zscaler, una dintre cele mai importante companii din industria securității cibernetice, se descurcă bine pe măsură ce boom-ul AI continuă generează o cerere mai mare pentru serviciile sale. Veniturile sale anuale au crescut de la peste 673 milioane de dolari în 2021 la peste 2,6 miliarde de dolari în ultimul an financiar.

Cel mai notabil, compania a continuat să-și reducă pierderile în această perioadă. A înregistrat o pierdere netă mare de 262 milioane de dolari în 2021, ajungând la 41 de milioane de dolari în ultimul an financiar. 

Creșterea veniturilor a continuat în primul trimestru al anului. Veniturile sale au crescut cu 26%, ajungând la 788 milioane de dolari, peste estimarea sa de între 772 milioane și 774 milioane de dolari.

În plus, profitul operațional al companiei a fost mai mare decât previziunea anterioară. A obținut un profit operațional de 172 milioane de dolari, mai mare decât estimarea sa de 166 milioane și 168 milioane de dolari.

Câștigul pe acțiune de 96 de cenți a fost, de asemenea, mai mare decât previziunea sa. Istoric, Zscaler a fost întotdeauna o companie conservatoare care evită să promită prea mult. 

Mai multe cifre au arătat că rata anuală a veniturilor recurente (ARR) a crescut la peste 3,2 miliarde de dolari, pe măsură ce companiile au continuat să adopte tehnologia sa, în special în securitatea AI. De fapt, numărul companiilor care plătesc peste 1 milion de dolari pe an a crescut la 698, de la 491 în al doilea trimestru al anului financiar trecut.

Cel mai important, compania a devenit mai profitabilă, marja de profit operațional crescând la 22% și fluxul de numerar liber crescând la 52%.

Prețul acțiunii Zscaler a scăzut pe măsură ce orientarea conducerii, deși puternică, a fost mai scăzută decât se aștepta. Se așteaptă ca veniturile sale să fie între 797 și 799 milioane de dolari, ceea ce reprezintă o rată de creștere de 23%.

CITEȘTE MAI MULT: Ce urmează pentru prețul acțiunilor Oklo după căderea de 13 miliarde de dolari?

Pentru acest an, compania estimează că veniturile sale vor fi între 3,28 miliarde și 3,3 miliarde de dolari, reprezentând o rată anuală de creștere de aproximativ 23%. Profitul operațional este estimat să fie între 172 și 174 milioane de dolari.

Există șanse ca cifra reală a companiei să fie mult mai mare decât previziunea sa din cauza istoricului său de performanțe superioare. 

Este justificată evaluarea ZS?

O preocupare majoră legată de Zscaler este că afacerea sa este relativ supraevaluată, deoarece raportul preț-câștig forward a crescut la 76, mult mai mare decât mediana sectorului de 22. Multiplul său este mai mare decât al altor companii precum Palo Alto Networks, Fortinet și Snowflake.

Acest indicator de evaluare se datorează în principal creșterii sale puternice și constante de-a lungul anilor și faptului că compania a devenit acum profitabilă. 

Totuși, indicatorul regulii de 40 al companiei indică faptul că este mai puțin supraevaluată. Creșterea veniturilor viitoare este de ~23%, în timp ce profitul operațional și marjele de flux de numerar liber sunt de 22%, respectiv 26%. Aceasta îi conferă un multiplu al regulii de 40 de 45% și, respectiv, 49%. Acesta este un semn că firma nu este chiar atât de scumpă.

Analiza prețului acțiunilor Zscaler

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii Zscaler a atins un vârf de 336 de dolari la începutul acestei luni și apoi a scăzut la un minim de 268 de dolari. După ce a crescut la 290 de dolari luni, acțiunile au scăzut la 266 de dolari după câștiguri.

Această prăbușire a avut loc când compania a format un model dublu la 317 dolari și un decolteu la 260 de dolari. Un double-top este unul dintre cele mai populare modele bearish.

Prin urmare, acțiunea probabil va retrage, potențial la 250 de dolari, și apoi va relua tendința ascendentă pe măsură ce investitorii încep să creadă scăderea. În timp, acțiunea probabil va retesta nivelul cheie de rezistență la 317 dolari.

CITEȘTE MAI MULT: Prețul acțiunilor Plug Power s-a prăbușit: este o ofertă sau o capcană de valoare?