SUA SEC investighează Jefferies pentru dezvăluirea expunerii la First Brands, aflată în faliment

Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA a deschis o anchetă privind relația lui Jefferies cu producătorul de piese auto First Brands Group, aflat în faliment, conform unui raport al Financial Times.

Autoritatea de reglementare analizează dacă Jefferies a oferit investitorilor o dezvăluire adecvată cu privire la amploarea expunerii fondului său Point Bonita la afacerea eșuată, care s-a prăbușit sub o datorie de 12 miliarde de dolari în septembrie.

Persoane familiarizate cu situația au declarat ziarului că SEC revizuiește și controalele interne ale Jefferies și evaluează potențiale conflicte în cadrul băncii și între diferitele sale unități de afaceri.

Ancheta este într-un stadiu incipient și rămâne neclar dacă va duce la acuzații formale de fapte ilegale.

Ancheta subliniază modul în care falimentul First Brands — un împrumutat important în industria creditului privat în rapidă creștere, dar opacă — se răsună acum în întregul sector financiar.

Concentrați-vă pe dacă Jefferies a alertat investitorii cu privire la riscuri

Întrebarea centrală a SEC, conform raportului, este dacă Jefferies a oferit investitorilor din fondul Point Bonita Capital suficiente informații despre expunerea fondului la creanțe legate de First Brands.

Deși documentele Point Bonita nu menționau expunerea la producătorul de piese auto până în iunie, ele arătau că cele mai mari poziții ale sale erau creanțe de la clienții importanți ai First Brands, inclusiv Walmart și retailerul auto O'Reilly.

Jefferies a dezvăluit în octombrie că fondul deținea aproximativ 715 milioane de dolari în creanțe legate de cumpărarea produselor First Brands, cum ar fi ștergătoarele de parbrize.

Deși Jefferies a spus că aceste creanțe erau datorate de la cumpărători de top precum Walmart, banca a recunoscut ulterior că nu primea plăți direct de la comercianți.

În schimb, First Brands "direcționa" fonduri de la clienți către fondul Point Bonita.

Depunerile de faliment au confirmat ulterior că creditorii de facturi care au oferit finanțare de 2,3 miliarde de dolari legate de creanțele First Brands au fost plătite de compania însăși, nu de clienții finali.

Acea dezvăluire a ridicat întrebări despre transparența și structura de risc care stau la baza finanțării bazate pe creanțe.

Jefferies spune că a fost "înșelat"

CEO-ul Jefferies, Rich Handler, a declarat luna trecută că banca crede că a fost "fraudată" de First Brands, argumentând că prăbușirea companiei nu a afectat semnificativ activitatea de bază a companiei.

Totuși, eșecul a declanșat o analiză mai largă asupra standardelor de creditare și a practicilor privind riscul de credit din ecosistemul creditului privat.

Jefferies a menținut o relație de lungă durată cu First Brands, consiliind compania, oferind finanțare prin facturi și acordând volume mari de împrumuturi către investitori externi.

Aceste roluri interconectate fac parte din ceea ce SEC analizează în evaluarea potențialelor conflicte și controale ale riscurilor din cadrul băncii.

Surse au declarat pentru ziar că nu se știe încă dacă agenția își extinde revizuirea pentru a include și alte firme financiare care au colaborat cu First Brands.