De ce se prăbușește acțiunile Coinbase astăzi? Prăbușirea criptomonedelor se extinde pe piața de capital

Acțiunile Coinbase (NASDAQ: COIN) au scăzut cu 5% în tranzacțiile premergătoare pieței luni, pe măsură ce sectorul cripto a intrat în decembrie sub atac.

Bitcoin a scăzut cu peste 5%, tranzacționându-se sub 86.600 de dolari, în timp ce Ethereum s-a prăbușit cu 5,5%, ajungând la 2.820 de dolari, cel mai scăzut nivel din ultimele luni. Solana, XRP, BNB și altcoins au înregistrat toate pierderi.

Scăderea marchează o continuare brutală a epavelor din noiembrie: pierderea lunară de 17,5% a Bitcoin a fost cea mai slabă lună de la martie, în timp ce Ethereum a scăzut cu 22%, cel mai slab interval de la februarie.

Momentul nu putea fi mai prost pentru sectorul cripto, care a atins un maxim istoric de peste 126.000 de dolari acum doar câteva săptămâni, dar care acum se confruntă cu o furtună perfectă de incertitudine a Fed, lichidări forțate și temeri de contagiune care se răspândesc din piețele valutare asiatice.

Acțiunile Coinbase: incertitudinea Fed și sentimentul de risc invers

Declanșatorul imediat nu este un singur eveniment; E un cocktail de vânturi din față. În fruntea listei se află emoțiile Rezervei Federale.

Deși JPMorgan și Goldman Sachs au semnalat recent optimism cu privire la o reducere a dobânzilor pe 9-10 decembrie, cotele pieței au oscilat spectaculos.

Luni dimineață, traderii evaluau o probabilitate de aproximativ 83% a unei reduceri de 25 de puncte de bază, dar acest optimism ascunde incertitudinea reală în rândul oficialilor Fed.

Reducerile de dobândă stimulează de obicei criptomonedele prin creșterea lichidității și stimularea apetitului pentru risc, însă mesajul rămâne confuz, lăsând traderii într-un tipar de așteptare.

Dincolo de Fed, aversiunea față de risc se extinde de la acțiuni la criptomonede. Vânzările din noiembrie ale megacap-urilor AI precum Nvidia și Microsoft i-au speriat pe investitorii cu beta înaltă, care dețin adesea poziții suprapuse în activele digitale.

Când acești investitori își asumă pierderi într-un segment cu risc ridicat, lichidează altele pentru a bloca câștigurile în alte părți. Pierderile Bitcoin din noiembrie semnalau deja slăbiciune; Recesiunea din decembrie accelerează capitularea.

Luni dimineață au adus lichidări forțate masive pe piețele futures, deoarece traderii supraîndatorați nu au putut îndeplini cerințele de marjă, creând cascade de lichidare în cascadă care au accelerat și mai mult declinul.

Datele CoinDesk au arătat lichidări care au depășit 646 de milioane de dolari într-o singură fereastră de 24 de ore, pozițiile long reprezentând aproape 90% din total, iar Bitcoin pierzând 200 de milioane de dolari doar în poziții.

Ethereum a văzut alți 159 de milioane de dolari în poziții lungi anulate.

Risc de contagiune: De la avertismente din Asia la hack-uri DeFi

Vânzările de luni au câștigat avânt datorită titlurilor negative din Asia și ecosistemul DeFi.

Japonia a semnalat o probabilitate de 76% a unei majorări a dobânzii pe 19 decembrie, declanșând temeri privind o dezmembrare a yenului care să se extindă asupra activelor de risc la nivel global.

Mai rău: banca centrală a Chinei și-a reafirmat interdicția strictă privind criptomonedele pe 28 noiembrie, emițând noi avertismente despre stablecoin-urile care prezintă riscuri de spălare de bani, remarci care au avut impact asupra acțiunilor cripto listate în Asia.

Pentru a adăuga combustibil la foc, Yearn Finance a dezvăluit un exploit de 9 milioane de dolari duminică seara, implicând un atacator care a emis 235 de trilioane de jetoane yETH false și a golit pool-urile Baller.

Deși seifurile de bază ale Yearn rămân sigure, atacul subliniază riscuri persistente de securitate DeFi care sperie periodic banii instituționali și de retail din complexul cripto mai larg.

Greutatea cumulativă: avertismentele Asiei, semnalele de creștere a dobânzii ale Japoniei, lichidările forțate și temerile legate de DeFi, au făcut ca capitalizarea totală a pieței crypto să cadă sub 3 trilioane de dolari, față de un vârf din octombrie de 4,3 trilioane de dolari.

Coinbase, fiind indicatorul expunerii în retail și instituționali în criptomonede din SUA, a suportat cea mai mare parte a vânzărilor.

Prăbușirea Coinbase este simptomatică pentru un sector aflat în tranziție.

După o cursă euforică până la 126.000 de dolari, Bitcoin și ecosistemul său se confruntă cu adevărate dificultăți: ambiguitate din partea Fed, aversiunea față de riscul macro, tendința tot mai strânsă a Asiei și preocupări de securitate pe care investitorii nu le pot ignora ușor.

Traderii vor urmări dacă optimismul JPMorgan privind reducerea ratelor se va confirma pe 10 decembrie pentru a stimula ușurarea sau dacă criptoactivele vor continua tendința descendentă din noiembrie până în decembrie.