ETF-ul JEPI oferă randament de 7,5%, în timp ce VOO oferă randament de 1,15%: cumpărare mai bună?

Acțiunile ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) au avut rezultate bune anul acesta, deoarece acțiunile americane au crescut vertiginos. A urcat la un maxim record de 57,50 dolari, cu ~21% față de cel mai scăzut punct din acest an. Așadar, este ETF-ul JEPI o achiziție bună sau este popularul Vanguard SandP 500 ETF (VOO) mai bun?

Cum funcționează ETF-ul JEPI

JEPI este cel mai mare ETF "boomer candy", cu peste 40 de miliarde de dolari în active sub administrare (AUM). Este un fond blue-chip care își propune să genereze creștere și venituri. 

Este un fond administrat activ care folosește două abordări. Echipa de management investește într-un coș de companii de top, inclusiv nume populare precum Nvidia, Microsoft și Google. Are în portofoliu 135 de companii.

JEPI folosește apoi abordarea apelului acoperit pentru a genera returnare. În aceasta, managerul emite opțiuni call (call), care îi conferă dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra indicele SandP 500 la un preț de exercițiu înainte de perioada de expirare. Această tranzacție cu opțiuni îi oferă o primă, pe care fondul o distribuie investitorilor în fiecare lună. 

Această abordare dublă asigură că acțiunile ETF JEPI cresc atunci când acțiunile americane sunt în creștere. De asemenea, îl face o variantă de venit, ceea ce explică de ce are un randament al dividendului de 7,5%. 

Totuși, strategia are o limitare majoră, mai ales într-o creștere a pieței de capital. În această perioadă, prețul de exercițiu este adesea depășit, ceea ce limitează potențialul de creștere.

Ce este ETF-ul VOO?

Vanguard SandP 500 ETF este un fond mai simplu, deoarece investește în indicele SandP 500 și este cel mai mare ETF cu venituri pasive din lume. 

Ca fond pasiv, VOO este mult mai ieftin decât JEPI, având un raport de cheltuieli de doar 0,03%. Aceasta înseamnă că o investiție de 10.000 de dolari costă doar 3 dolari pe an. JEPI are un raport de 0,35%, ceea ce înseamnă că o investiție similară va costa 35 de dolari. 

Fiind un fond axat pe creștere, VOO are un randament scăzut al dividendului, de doar 1,12%. În contrast, JEPI are un randament al dividendelor de 7,50%, ceea ce îl face ideal pentru investitorii în dividende.

VOO vs JEPI ETF: unul este o achiziție mai bună

ETF-urile VOO și JEPI au obiective diferite. JEPI își propune să ofere un venit lunar regulat, care de obicei crește în perioadele de volatilitate. VOO, pe de altă parte, oferă investitorilor o abordare ieftină pentru a investi pe piața de capital. 

O analiză mai atentă a celor două fonduri arată că VOO este o achiziție mai bună, în ciuda randamentului său mai mic. De exemplu, randamentul total al JEPI în ultimii trei ani a fost de 31%, în timp ce VOO a înregistrat 78% în această perioadă. 

Același lucru s-a întâmplat în ultimele 12 luni, deoarece VOO a crescut cu 14,70%. JEPI a crescut cu 3,86% în aceeași perioadă. Anul acesta, JEPI a crescut cu 7,75% față de 17,80% pentru VOO.

Istoric, datele arată că ETF-urile call acoperite au performanțe sub indicii de referință. De exemplu, acțiunile Nvidia au avut întotdeauna rezultate mai bune decât NVDY, cu randament de 87%. În mod similar, acțiunile MSTR au rămas în urmă față de ETF-ul MSTY cu randament de 280%.