Morgan Stanley vede mai mult combustibil pentru creșterea acțiunilor europene de apărare

Acțiunile europene din domeniul apărării cresc din nou, pe măsură ce Germania se apropie de aprobarea unei creșteri substanțiale a cheltuielilor pentru apărare, o schimbare despre care analiștii spun că ar putea deschide calea pentru câștiguri suplimentare în sector.

După câteva săptămâni de presiune alimentată de optimismul privind un posibil armistițiu în Ucraina, cele mai recente semnale de la Berlin și analizele noi din partea marilor bănci au reînnoit apetitul investitorilor pentru producătorii de apărare din regiune.

Analiștii Morgan Stanley, într-un raport intitulat "Este sezonul pentru apărarea UE", au evidențiat tendințe sezoniere puternice și îmbunătățirea fundamentelor, desemnând Rheinmetall AG drept prima lor alegere.

Compania germană de apărare, cunoscută pentru producția de tancuri militare, ar putea crește cu peste 50% în următoarele 12 luni, conform proiecțiilor băncii.

Germania urmează să aprobe contracte militare record

Se așteaptă ca legislatorii germani să aprobe săptămâna viitoare contracte militare record de 52 de miliarde de euro (aproximativ 61 miliarde de dolari), marcând unul dintre cele mai importante angajamente ale țării în domeniul achizițiilor de apărare din ultimii ani.

Aprobarea iminentă vine în contextul în care administrația Trump intensifică eforturile de a împinge Ucraina spre un acord de pace care să pună capăt războiului, o evoluție care a complicat așteptările pieței privind cheltuielile pentru apărare.

Anticiparea extinderii cheltuielilor militare ale Germaniei a declanșat o reacție imediată pe piețe.

Un coș al Goldman Sachs care urmărește companiile europene de apărare a crescut cu aproximativ 4% marți, inversând o parte din slăbiciunea recentă a sectorului.

Acțiunile au fost sub presiune pe măsură ce discuțiile pentru încetarea focului avansau, ceea ce a afectat temporar așteptările de creștere pentru furnizorii de apărare.

Analiștii Morgan Stanley au spus că contextul pare acum favorabil, menționând că impulsul acțiunilor "crește adesea spre sfârșitul anului și se accelerează din ianuarie", oferind istoric acțiunilor din domeniul apărării un început puternic de an calendaristic.

Analiștii evidențiază potențialii câștigători pe măsură ce impulsul sectorului crește

Analiștii Jefferies au reflectat sentimentul pozitiv, poziționând Rheinmetall ca un beneficiar cheie al viitoarelor ordine militare ale Germaniei.

Ei estimează că achiziția viitoare a vehiculelor de luptă pentru infanterie Puma ar putea duce la aproximativ 2 miliarde de euro venituri pentru companie.

Se așteaptă ca și alți producători să câștige, Jefferies indicând Renk Group AG și Rolls-Royce Holdings Plc, care ar putea beneficia de vânzările de transmisie și motoare, respectiv.

Acțiunile Rheinmetall au crescut cu până la 4,8% după aceste evoluții.

Deși acțiunea s-a mai mult decât dublat până acum în acest an, tranzacționarea a fost haotică în ultimele luni, pe fondul semnalelor geopolitice fluctuante și a sentimentului în schimbare al investitorilor privind cererea de apărare.

Raportul Morgan Stanley a subliniat vânturi suplimentare pentru industrie, argumentând că o combinație de evaluări atractive, sezonalitate susținătoare și poziționare modestă lasă loc pentru potențial suplimentar de creștere.

Conform datelor lor, 56% dintre fondurile globale de tip long only nu au expunere la acțiuni europene de apărare, sugerând că participarea instituțională rămâne relativ scăzută.

În ceea ce privește Rheinmetall în mod specific, 81% dintre fondurile europene și globale de tip long-only nu dețin nicio expunere, indicând un potențial substanțial de intrări dacă sentimentul continuă să se îmbunătățească.

Pe măsură ce pachetul record de cheltuieli al Germaniei avansează și incertitudinea geopolitică persistă, analiștii spun că acțiunile europene de apărare ar putea intra într-o nouă fază de impuls — una care ar putea defini începutul anului 2026 pentru acest sector.