Acțiunile Nvidia: de ce a tranzacționat NVDA în roșu timp de mai multe sesiuni la rând?

Acțiunile Nvidia (NASDAQ: NVDA) continuă să se tranzacționeze pe roșu pentru a patra sesiune consecutivă, pe măsură ce un val de profituri a cuprins acțiunile din domeniul semiconductorilor.

Acțiunile din domeniul inteligenței artificiale înregistrează o volatilitate mai largă după orientarea dezamăgitoare a Oracle privind veniturile din cloud și un avertisment clar privind marja din partea Broadcom , care a scos la iveală adevăruri incomode despre profitabilitatea cipurilor AI.

Acțiunile Nvidia se confruntă cu tot mai multe întrebări legate de faptul dacă evaluarea sectorială de 4,34 trilioane de dolari poate rezista presiunii marjelor și încetinirii capitalizării din partea celor mai mari clienți ai săi.

De ce a scăzut acțiunile Nvidia astăzi?

Catalizatorul imediat a fost împiedicarea lui Oracle. Fiind unul dintre cei mai mari clienți Nvidia, rezultatele slabe ale Oracle și creșterea datoriei au stârnit temeri că chiar și hyperscalerii se confruntă cu bariere ale randamentului investiției din cauza cheltuielilor agresive pentru infrastructura AI.

Acest lucru a fost amplificat câteva ore mai târziu, când Broadcom a avertizat că marjele brute vor scădea cu 100 de puncte de bază secvențial din cauza unui amestec în creștere al vânzărilor de sisteme AI personalizate cu marje mai mici.

Mesajul a fost clar: pe măsură ce veniturile din AI cresc, marjele de profit se comprimă deoarece acceleratoarele personalizate și sistemele de construcții au o economie inerent mai mică decât semiconductoarele speciale.

Mai mult, slăbiciunea recentă a Nvidia nu se referă doar la câștigurile pe trimestru.

Reflectă o conștientizare mai largă că sectorul semiconductorilor se confruntă cu un puzzle de creștere profitabil, cu volume în creștere vertiginoasă, dar marje sub presiune structurală.

Acțiunea a scăzut cu 1,55% joi și se situează cu 6,64% mai jos în patru săptămâni, testând suportul la media mobilă pe 200 de zile de 155,55 dolari.

Indicatorii tehnici au clipit semne de avertizare.

Citirea RSI de 46,37 a intrat în zona supravânzării, sugerând capitulare, însă impulsul rămâne slab, cu MACD la -1,35.

Ce spun analiștii?

Răspunsul Wall Street-ului a fost precaut optimist, dar din ce în ce mai precaut.

Raymond James a restabilit acoperirea pe Nvidia cu un rating Buy și o țintă de preț de 272 de dolari vineri, descriind acțiunea ca lider în "fabricile AI" cu potențial de creștere pe mai mulți ani.

Morgan Stanley și-a menținut ținta de preț de 250 de dolari, ceea ce implică un potențial de creștere de 37,55%, deși firma a recunoscut dificultăți pe termen scurt.

Totuși, mai mulți analiști au lansat note de avertizare. Analiștii UBS au avertizat că pozițiile aglomerate ale investitorilor, combinate cu îngrijorările legate de marje, ar putea declanșa o presiune susținută de vânzare

Întrebarea acum este dacă aceasta este o corecție sănătoasă într-o tendință pe termen lung sau începutul unei reevaluări.

Oracle și Broadcom au forțat o discuție despre cât timp vor susține hyperscalerii creșterea capex-ului dacă randamentele se deteriorează.

Acțiunile AMD au scăzut cu 3,05% în semn de simpatie, sugerând că slăbiciunea este la nivelul întregului sector. TSMC s-a menținut relativ mai bine, cu -2,35%, ceea ce sugerează că investitorii se învârt în direcția jucătorilor din turnătorii.

Pentru investitorii Nvidia, contează trei variabile: dacă Oracle se stabilizează, dacă marjele Broadcom se recuperează pe măsură ce sistemele AI personalizate câștigă scală și dacă Nvidia însăși poate apăra puterea de stabilizare a prețurilor pentru cipurile Blackwell de generație următoare.

Până când aceste întrebări nu vor primi răspuns, așteptați-vă la volatilitate în jurul nivelurilor de suport tehnic. Povestea AI-ului rămâne intactă, dar povestea marginii cere acum o atenție egală.