Modelul de megafon stock Nvidia indică o revenire în ciuda tremurilor AI-ului

Prețul acțiunilor Nvidia a scăzut în ultimele săptămâni, pe măsură ce investitorii rămân îngrijorați de industria inteligenței artificiale după rezultatele Oracle și Broadcom de săptămâna trecută. NVDA a scăzut la 175 de dolari, o scădere bruscă față de maximul de la începutul anului de 211 dolari, ceea ce înseamnă că a șters peste 750 de miliarde de dolari în valoare.

De ce s-a prăbușit prețul acțiunii Nvidia

Nvidia și alte companii de top din industria inteligenței artificiale au scăzut în ultimele zile, pe măsură ce emoțiile s-au accelerat.

Aceste emoții s-au accelerat săptămâna trecută după ce Oracle și Broadcom și-au publicat rezultatele trimestriale. Oracle, care a devenit un jucător major în sector, a scăzut cu peste 45% față de cel mai înalt nivel din acest an.

În timp ce obligațiile de performanță rămase (RPO) ale companiei au crescut la peste 525 miliarde de dolari, datoria companiei a crescut vertiginos, iar fluxul de numerar liber a devenit negativ. Mai rău, compania urmează să aibă unele scadențe, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la capacitatea sa de plată.

Acțiunile Broadcom au scăzut pe măsură ce investitorii i-au pus la îndoială traiectoria de creștere, chiar în timp ce anunța contracte uriașe, inclusiv una cu Anthropic, unul dintre cei mai mari concurenți ai OpenAI.

Prin urmare, prăbușirea actuală a prețului acțiunilor Nvidia nu se datorează neapărat fundamentelor sale. În schimb, este o scădere tematică, pe măsură ce investitorii renunță la companii din industrie, inclusiv jucători din infrastructură precum CoreWeave, IREN și Bitfarms.

Nvidia a devenit o afacere 

Prăbușirea actuală a prețului acțiunilor Nvidia a lăsat în urmă o companie subevaluată de majoritatea măsurătorilor.

Datele compilate de SeekingAlpha arată că compania are un raport preț-câștig anticipat de 38, mult mai mic decât media pe cinci ani de 57. Raportul său PE non-GAAP este de 37, de asemenea mult mai mic decât media pe cinci ani de 45.

Raportul PE forward al Nvidia este mult mai mare decât media indicelui SandP 500, care este de 23. Totuși, această diferență este justificată de creșterea puternică a veniturilor și profitabilității companiei, precum și de șanțul său în industria inteligenței artificiale.

Cele mai recente rezultate au arătat că creșterea companiei s-a accelerat în trimestrul al treilea, pe măsură ce cererea pentru cipurile sale a crescut vertiginos. A generat venituri de 57 miliarde de dolari, o creștere semnificativă față de cele 46 de miliarde livrate în al doilea trimestru și cele 35 de miliarde obținute în aceeași perioadă din 2024.

Profitabilitatea companiei s-a accelerat, de asemenea, în această perioadă, profitul net ajungând la 31 miliarde de dolari, în creștere semnificativă față de cei 19 miliarde de dolari obținuți anul trecut.

Emoțiile continue legate de bula AI sunt justificate. Totuși, există șanse mari ca Nvidia să continue să crească, deoarece companiile din industrie nu încetinesc implementările.

Ca urmare, analiștii de pe Wall Street cred că afacerea Nvidia va continua să meargă bine în viitorul previzibil. De exemplu, estimarea medie este că veniturile companiei vor fi de 65 de miliarde de dolari în trimestrul patru, ridicând cifra anuală la 213 miliarde de dolari.

Această estimare nu include livrările celor 200 de cipuri pe care administrația Trump le-a autorizat săptămâna trecută. Astfel, dacă aceste livrări încep, există posibilitatea ca veniturile să fie mult mai bune decât se aștepta, o mișcare care va justifica metricile actuale de evaluare.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor Nvidia

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii Nvidia a scăzut în ultimele luni, trecând de la maximul de la începutul anului de 211 dolari la actualul 175 de dolari. A ajuns chiar puțin sub mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 de zile și 100 de zile, ceea ce este o mișcare riscantă.

Totuși, pe partea pozitivă, acțiunea a format o pană de lărgire ascendentă, cunoscută și sub numele de megafon. Acum se află de-a lungul părții inferioare a modelului megafonului.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este când acțiunea își revine, potențial la partea superioară a wedge-ului, care este la 211 dolari. Această țintă este cu aproximativ 21% peste nivelul actual. Pe de altă parte, o mișcare sub nivelul de suport la 170$ va invalida perspectiva bullish.