Acțiunile Broadcom devin piața preferată de AI de pe Wall Street pentru 2026: iată de ce

Acțiunile Broadcom (NASDAQ: AVGO) au devenit o alegere rară de consens printre marile case de pe Wall Street pentru 2026.

Bank of America, JPMorgan și Jefferies indică toate cipurile AI personalizate și rețelele de mare viteză ca fiind calea de creștere a companiei.

Gigantul semiconductorilor se află într-un punct de cotitură, pe măsură ce hyperscalerii se îndepărtează de dependența pură de GPU către acceleratoare proprietare concepute special pentru sarcinile lor.

Teoria este simplă: pe măsură ce Google, Meta, OpenAI și alții construiesc siliciu AI intern, Broadcom devine infrastructură esențială.

Compania oferă expertiză în design, capabilități de ambalare prin platforma sa 3.5D XPU și switch-uri de rețea precum Tomahawk 6 care leagă totul împreună.

Această porțiune verticală a stivei AI, siliciu personalizat plus instalația de rețea, este ceea ce atrage investitorii către Broadcom pentru următoarea fază de cheltuieli.

Băncile menționează ASIC-urile și relațiile ca avantajul Broadcom

Analistul Bank of America, Vivek Arya , a numit Broadcom una dintre cele mai bune opțiuni pentru cipuri de tip large-cap pentru 2026, punând accent pe cipurile personalizate ca o modalitate prin care furnizorii de cloud pot controla performanța și costurile.

Arya și-a ridicat ținta de preț pe 12 luni de la 460 de dolari la 500 de dolari și a ridicat estimările de câștiguri pentru 2026 și 2027 cu 8% fiecare.

Analistul a menționat un backlog de 73 de miliarde de dolari în domeniul IA, iar conducerea sugerează căi către venituri din AI de 50 miliarde și 100 miliarde de dolari în anii fiscali 2026 și, respectiv, 2027.

Harlan Sur de la JPMorgan reflectă această optimism. Pe fondul creșterii cheltuielilor de capital pentru centrele de date, Sur se așteaptă ca Broadcom să depășească 50 de miliarde de dolari în venituri legate de AI în anul fiscal 2026, față de aproximativ 20-21 de miliarde de dolari în anul fiscal 2025.

Aceasta reprezintă o creștere de aproximativ 150% de la an la an, cu un impuls impulsionat de creșterea TPU a Google, producția acceleratoarelor personalizate a Meta și lansarea timpurie a lucrărilor OpenAI XPU în a doua jumătate a anului 2026.

Analistul Jefferies, Blayne Curtis , îl desemnează pe Broadcom drept prima sa alegere, spunând că cererea pentru cipuri personalizate este la un punct de cotitură.

Google, Meta și OpenAI accelerează implementarea siliciului autohton, a remarcat Curtis în noiembrie.

Jefferies și-a crescut ținta de preț la 480 de dolari și ulterior la 500 de dolari, semnalând potențialul cipului Titan 1 al OpenAI de a contribui cu cel puțin 10 miliarde de dolari venituri până în prima jumătate a anului 2027.

Execuția și marjele rămân puncte de observație

Consensul analiștilor conturează o imagine convingătoare.

Douăzeci și șase până la treizeci de analiști care acoperă acțiunile Broadcom au atribuit un rating "Strong Buy", cu ținte medii de preț pe 12 luni între 415 și 430 de dolari, ceea ce implică un potențial de creștere de aproximativ 27 până la 32% față de nivelurile de la mijlocul lunii decembrie, aproape de 326 de dolari.

Estimările superioare ajung la 500 de dolari, sugerând că o poveste de execuție reușită ar putea justifica evaluări substanțial mai mari.

Totuși, prudența de pe stradă există la margini.

Marjele brute ale Broadcom au fost supuse presiunilor pe măsură ce livrările personalizate de ASIC cresc, Bank of America reducând prognozele privind marja brută pentru 2026 și 2027 la 7%3 și respectiv 71% anual.

Cifra reprezintă o scădere substanțială față de așteptările anterioare de 75,4 și 73,6%.

Complexitatea tot mai mare în proiectarea cipurilor personalizate și schimbarea mixului către lucrări XPU cu marje mai mici, comparativ cu produsele de rețea vechi, explică presiunea.

Mai mult, evaluările sunt întinse.

Cu o valoare de 33 de ori estimările câștigurilor fiscale pentru 2027, Broadcom are o primă istorică la scară largă față de cele 24 de ori multiple ale Nvidia, ridicând întrebări dacă acțiunea poate oferi randamente care să justifice această diferență.

Concentrarea pe client merită, de asemenea, o analiză atentă. Deși Google a fost principalul client cu cipuri personalizate Broadcom de ani de zile, creșterea numărului de clienți noi ar trebui să diversifice fluxurile de venituri.

Totuși, orice încetinire a capitalului în cloud sau întârzieri în producția ASIC-urilor hiperscaler ar putea limita orientările, au spus analiștii.

​