Banca Angliei reduce dobânzile la 3,75% pe măsură ce inflația scade, iar creșterea rămâne slabă

Banca Angliei și-a redus rata de referință a dobânzii de la 4% la 3,75%, ducând costurile împrumuturilor la cel mai scăzut nivel din aproape trei ani, pe măsură ce factorii de decizie răspund la reducerea inflației, creșterea șomajului și o perspectivă economică moderată.

Această mișcare, anticipată pe scară largă de piețe, marchează a șasea reducere a dobânzii din vara trecută și aduce rata de bază sub 4% pentru prima dată de la începutul anului 2023.

Decizia a urmat date care arată că inflația din Marea Britanie a încetinit la 3,2% în anul până în noiembrie, alături de semne de slăbire a impulsului pe piața muncii și pe economia în ansamblu.

Votul restrâns reflectă incertitudinea economică

Comitetul de Politică Monetară a votat cu 5–4 în favoarea reducerii, subliniind dezbaterea echilibrată din cadrul Băncii.

Guvernatorul Andrew Bailey a fost alegătorul indecis, susținând o amânare la întâlnirea anterioară.

Explicând decizia, Bailey a spus că procesul de dezinflație devine tot mai bine stabilit, oferind factorilor de decizie un spațiu mai mare pentru a ușura politicile.

"Încă credem că dobânzile sunt pe o cale treptată în scădere, dar cu fiecare reducere pe care o facem, cât de mult vom merge devine o decizie mai strânsă", a spus el.

Bailey a adăugat că măsurile anunțate în bugetul recent sunt așteptate să reducă inflația în continuare pe termen scurt, prezicând că vor reduce cu aproximativ 0,5 puncte procentuale rata generală.

Banca crede acum că inflația va fi "mai aproape" de ținta de 2% până în aprilie, decât în 2027.

Totuși, el a avertizat că nu există încă "dovezi concludente" ale unei deteriorări accentuate a pieței muncii și că așteptările privind inflația nu s-au scăzut suficient pentru a justifica un ciclu agresiv de relaxare.

Creșterea slabă și creșterea șomajului influențează perspectivele

Odată cu reducerea inflației, îngrijorările legate de piața muncii și de impulsul economic au jucat un rol cheie în reducerea ratelor.

Șomajul în Marea Britanie a crescut la 5,1% în cele trei luni până în octombrie, față de 4,3% cu un an înainte, cel mai ridicat nivel din ianuarie 2021.

Încetinirea a fost resimțită cel mai puternic de lucrătorii tineri, Oficiul pentru Statistică Națională declarând că creșterile șomajului și scăderea salariilor s-au concentrat în mai multe grupe de vârstă mai tinere.

Datele de la Oficiul pentru Statistică Națională, care preced Bugetul, sugerează că mulți angajatori au întrerupt angajările în așteptarea unor clarificări privind planurile fiscale și de cheltuieli.

Banca a indicat, de asemenea, o economie lipsită de energie, fără creștere așteptată în ultimul trimestru al anului 2025.

Deși majoritatea membrilor MPC sunt de acord că ratele vor continua să scadă anul viitor, unii dintre cei care au votat pentru reducere au indicat că ritmul — aproximativ o reducere pe trimestru — ar putea încetini de aici înainte.

Sectorul imobiliar salută reducerile, dar rămâne prudență

Se așteaptă ca reducerea ratei să aducă o oarecare ușurare debitorilor și afacerilor, deși economisitorii ar putea obține randamente mai mici.

Sectoarele imobiliare și ipotecare au răspuns pozitiv la această decizie.

Guy Gittins, directorul executiv al Foxtons, a declarat: "Reducerea dobânzii de bază de astăzi reprezintă un impuls pozitiv pentru piața imobiliară și ar trebui să ajute la menținerea impulsului pe care l-am văzut construind pe parcursul anului 2025, pe măsură ce ne apropiem de noul an."

"Costurile mai mici de împrumut vor îmbunătăți accesibilitatea cumpărătorilor, oferind totodată vânzătorilor încredere suplimentară că cererea va continua să crească după eliminarea incertitudinii bugetului de toamnă", a adăugat Gittins.

Jonathan Samuels, directorul executiv al Octane Capital, a adăugat că reducerea "ar trebui să ajute la consolidarea încrederii în întreaga economie", reducând presiunea asupra costurilor de împrumut și susținând deciziile de cheltuieli și investiții.

În ciuda momentului dinaintea Crăciunului pentru această mutare, banca a adoptat un ton precaut.

Deși se așteaptă ca ratele să scadă ușor, factorii de decizie au subliniat că reducerile suplimentare vor fi mai contestate, iar restabilirea încrederii în rândul companiilor și consumatorilor ar putea necesita mai mult decât o simplă relaxare monetară.