IPC al SUA este sub previziuni, sporind speranțele unor reduceri mai rapide ale ratelor din partea Rezervei Federale

Prețurile de consum din Statele Unite au crescut mai puțin decât se aștepta în noiembrie, sporind optimismul investitorilor că, odată cu relaxarea presiunilor inflaționiste, Rezerva Federală ar putea reduce ratele dobânzilor mai agresiv decât a prevăzut Wall Street.

Indicele prețurilor de consum a crescut cu o rată anuală de 2,7%, conform unui raport întârziat al Biroului de Statistică a Muncii.

Economiștii chestionați de Dow Jones au prognozat o creștere de 3,1%.

IPC de bază, care exclude componentele volatile din alimente și energie, a crescut cu 2,6% în 12 luni, de asemenea sub așteptările de 3%.

Datele au marcat o încetinire notabilă față de septembrie, când inflația generală a fost de 3%, după săptămâni de incertitudine cauzată de o închidere a guvernului SUA, care a perturbat colectarea datelor și a forțat anularea publicării IPC din octombrie.

Contractele futures pe acțiuni americane au crescut brusc după raport, pe măsură ce investitorii au reevaluat perspectivele privind politica monetară.

Contractele futures legate de SandP 500 au avansat cu 0,7%, în timp ce contractele futures Nasdaq 100 au câștigat 1,3%. Contractele futures pe Dow Jones Industrial Average au crescut cu 188 de puncte, adică aproximativ 0,4%.

Reacția reflectă încrederea tot mai mare că inflația se răcește fără o deteriorare accentuată a activității economice, o combinație pe care piețele o consideră susținătoare pentru activele de risc.

IPC al SUA: Energia rămâne un factor cheie

Prețurile energiei au continuat să fie un contributor semnificativ la inflația generală, crescând cu 4,2% pe parcursul anului.

Motorul a înregistrat cea mai rapidă creștere, cu o creștere de 11,2%, în timp ce prețurile benzinei au crescut doar cu 0,9%, o creștere relativ modestă care ar putea ajuta la temperarea așteptărilor privind inflația consumatorilor.

Divergența dintre componentele energetice evidențiază de ce factorii de decizie continuă să se concentreze pe măsurile de bază ale inflației, care sunt privite ca un indicator mai bun al presiunilor fundamentale asupra prețurilor.

Politica Federal Reserve în centrul atenției

Investitorii analizează acum raportul în căutare de indicii privind pașii următori ai Fed.

La începutul acestei luni, banca centrală și-a redus rata de referință peste noapte cu 25 de puncte de bază pentru a treia ședință consecutivă, semnalând o schimbare precaută spre relaxare după un ciclu agresiv de înăsprire.

Totuși, decizia a scos la iveală diviziuni în cadrul Comitetului Federal pentru Piața Deschisă.

Șase oficiali au indicat că ar fi preferat să mențină dobânzile stabile, inclusiv președintele Fed din Chicago, Austan Goolsbee, și președintele Fed din Kansas City, Jeffrey Schmid, care au fost în dezacord.

Președinta Fed din Cleveland, Beth Hammack, a avertizat, de asemenea, că ratele ar putea trebui să rămână "puțin mai restrictive" pentru a asigura o stăpânire completă a inflației.

Președintele Fed, Jerome Powell, a declarat că tarifele vor provoca probabil doar o creștere unică a prețurilor, impactul lor maxim fiind așteptat în primul trimestru al anului 2026, mai degrabă decât să declanșeze o inflație susținută.

Politica și piața muncii pun presiune

Raportul privind inflația sosește într-un moment politic sensibil.

Sondajele arată că alegătorii rămân frustrați de prețurile ridicate și sunt tot mai critici față de modul în care președintele Donald Trump gestionează economia.

Într-un discurs combativ miercuri seara, Trump a insistat că inflația este sub control, salariile cresc și orice turbulență economică provine de la predecesorul său.

Dincolo de inflație, Fed se confruntă și cu semnele unei piețe a muncii în scădere.

Rata șomajului a crescut la 4,6% în noiembrie, față de 4,4% în septembrie, sporind îngrijorările că condițiile de angajare s-ar putea slăbi și mai mult dacă politica rămâne prea strictă.

Odată cu scăderea inflației, dar riscurile pieței muncii în creștere, datele IPC din noiembrie vor intensifica probabil dezbaterea privind cât de repede și cât de mult ar trebui să reducă Fed ratele în lunile următoare.