Concluzie a mărfurilor: aur, argint, revenire; Petrolul extinde câștiguri pe baza tensiunilor geopolitice

Prețurile aurului și-au revenit marți după pierderile accentuate din sesiunea precedentă, pe măsură ce cererea de refugii sigure a stimulat piața. 

Prețurile argintului au revenit cu peste 7% după ce luni au scăzut cu peste 10%. 

Între timp, țițeiul a prelungit creșterile pe măsură ce investitorii s-au concentrat pe tensiunile geopolitice în creștere din Orientul Mijlociu, ceea ce a crescut temerile privind scăderea ofertei. 

Aurul revine brusc

Aurul și alte metale prețioase au înregistrat o revenire marți, redresându-se după scăderea bruscă a sesiunii precedente. 

Atenția pieței s-a întors la riscurile globale în curs, care au determinat lingourile să atingă cea mai robustă performanță anuală din peste patru decenii.

"Așteptările pentru noi reduceri ale ratelor din partea Rezervei Federale în 2026 au redus randamentele reale, sporind atractivitatea activelor fără randament precum aurul", a fost citat Muhammad Umair, fondator și analist de piețe financiare la Gold Predictors, într-un raport FXstreet.

Tensiunile globale crescute persistă, iar riscul reînnoit de conflict între Rusia și Ucraina crește cererea pentru active de refugiu sigur.

Umair a spus:

Aurul a înregistrat o creștere remarcabilă anul acesta, înregistrând cea mai mare creștere anuală din 1979, de 66%. 

Această creștere este atribuită unei confluențe de factori, inclusiv relaxarea monetară, tensiunile geopolitice în creștere, creșterea achizițiilor băncilor centrale și creșterea deținerilor în fondurile tranzacționate la bursă.

Rezerva Federală este programată să publice procesul-verbal al ședinței sale din decembrie mai târziu astăzi. 

În prezent, traderii de piață anticipează două reduceri ale dobânzii anul viitor, ceea ce favorizează de obicei activele fără randament, precum aurul, din cauza mediului cu rate scăzute.

Argintul zboară

Argintul a înregistrat o creștere de 7,1%, ajungând la 75,493 dolari pe uncie la momentul redactării. 

Aceasta a urmat unei perioade volatile, în care metalul a atins un maxim istoric de 83,62 dolari luni, înainte de a experimenta cea mai semnificativă scădere zilnică din august 2020.

Analiștii de la Société Generale au atribuit această scădere accentuată parțial deciziei CME Group de a crește cerința inițială de marjă pentru contractele futures pe argint.

Grupul CME a majorat depozitul de garanție, sau marja inițială, pe care traderii trebuie să o mențină pentru contractele futures pe argint COMEX.

Această cerință a crescut cu 13,6%, trecând de la 22.000 la 25.000 dolari pe contract.

Per ansamblu, argintul a avut un an excepțional, crescând cu 159%. Această creștere substanțială este alimentată de factori precum desemnarea sa pe lista mineralelor critice din SUA, deficitele continue de aprovizionare și creșterea cererii industriale și a investitorilor.

În ciuda nivelului actual, argintul rămâne semnificativ sub nivelul de preț ajustat la inflație din 1980, care ar echivala cu 200 de dolari pe uncie astăzi, potrivit lui Alexander Kuptsikevich, analist la FxPro, într-o analiză.

Deși deținerile de ETF-uri au crescut cu 150 de milioane de uncii în acest an, acestea nu au atins încă maximele înregistrate în 2021.

Mai mult, raportul argint-aur indică posibilitatea ca acesta să scadă și mai mult, a spus Kuptsikevici.

Petrolul extinde câștigurile

Marți, prețurile petrolului și-au extins creșterile, pe măsură ce investitorii au analizat perspectiva întunecată a unui acord de pace Rusia-Ucraina, în paralel cu escaladarea instabilității geopolitice din Orientul Mijlociu, în special în ceea ce privește Yemenul.

Contractele petroliere de referință, Brent și West Texas Intermediate, au crescut cu peste 2% în ultima sesiune. 

Această creștere a fost determinată de două evenimente geopolitice cheie: atacuri aeriene lansate de Arabia Saudită împotriva Yemenului și un incident separat în care Moscova a acuzat Kievul că a vizat o reședință prezidențială rusă. 

Această acuzație a Rusiei, pe care Kievul a respins-o ca fiind nefondată și o tactică de a deraia eforturile de pace, a determinat Moscova să declare că va adopta o poziție mai dură în negocierile de pace, slăbind și mai mult speranțele pentru un acord de pace.

Prețurile petrolului au fost susținute marți din cauza mai multor îngrijorări geopolitice și legate de vreme privind aprovizionarea.

Acești factori au inclus blocada continuă a SUA asupra petrolului venezuelean și condițiile meteorologice nefavorabile care au suspendat exportul amestecului CPC din Marea Caspică.

La aceste îngrijorări legate de aprovizionare s-au adăugat acțiuni militare în Yemen. 

O coaliție condusă de Arabia Saudită a efectuat lovituri care au vizat ceea ce a susținut a fi sprijin militar străin pentru separatiștii sudici susținuți de EAU. 

În urma unui atac aerian al coaliției asupra portului sudic yemenit Mukalla, Arabia Saudită a declarat că securitatea sa națională este o "linie roșie" și a susținut cererea ca forțele EAU să se retragă din Yemen în termen de 24 de ore.

Analiștii sugerează că, în ciuda noilor îngrijorări legate de posibile întreruperi ale aprovizionării, opinia predominantă privind o piață globală supraofertată va limita probabil orice creștere a prețurilor.