Iată de ce prețul acțiunilor Adobe s-a prăbușit și de ce ar putea să-și revină

Acțiunile Adobe au evoluat de la una dintre cele mai fierbinți tranzacții de pe Wall Street într-una dintre cele mai în urmă. A căzut la un minim de 309 dolari, cel mai scăzut nivel din noiembrie 2022, iar cu 55% sub cel mai înalt nivel din 2021, a pierdut miliarde de dolari în valoare, pe măsură ce capitalizarea de piață a scăzut de la peste 340 de miliarde la 129 miliarde actuale.

Analiștii sunt îngrijorați de acțiunile Adobe

Analiștii de pe Wall Street sunt extrem de pesimiști față de Adobe, una dintre cele mai importante companii din industria tehnologică. Analiștii Oppenheimer au retrogradat acțiunea de la performanță superioară la performanță de piață, invocând potențiala perturbare cauzată de instrumente AI mai avansate.

Goldman Sachs are un rating de vânzări și un preț țintă de 290 de dolari, în timp ce BMO și Jefferies au retrogradat recent compania. Ca urmare, ținta consensuală pentru acțiune a scăzut de la 575 $ acum 12 luni la actualul 406 $.

Principala opinie negativă este că instrumentele AI devin atât de avansate încât cererea pentru unele dintre produsele lor va continua să scadă în timp. De asemenea, investitorii cred că unele dintre produsele AI lansate recent mai au un drum lung de parcurs.

CITEȘTE MAI MULT: Acțiunea Adobe: de ce strategia sa AI măsurată ar putea fi "câștigătoare" pe termen lung

Cel mai important, compania a fost perturbată de firme precum Figma și Canva. Canva, o companie australiană, a devenit un nume important în industria designului, cu o evaluare pe piața privată care a crescut la peste 42 de miliarde de dolari.

În plus, compania a trecut de la a fi un gigant tehnologic în rapidă creștere la una a cărei traiectorie de creștere s-a blocat. Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile sale au crescut cu 10% și au atins un maxim record de 6,19 miliarde de dolari în trimestrul al patrulea al anului fiscal 2025. 

Compania a încheiat trimestrul cu Obligații de Performanță Rămase (RPO) de 22,5 miliarde de dolari, un număr pe care analiștii îl estimează să continue să crească. 

ADBE a devenit o afacere 

Pe de altă parte, Adobe a devenit o afacere la majoritatea metricilor. De exemplu, compania are un raport PE forward de 13,9, mai mic decât media pe cinci ani de 30 și mediana sectorială de 25.

În plus, compania are un raport PEG forward de 1,07, care este de asemenea mai mic decât mediana sectorului de 1,71.

Compania are, de asemenea, un multiplu bun Rule-of-40 , deoarece creșterea sa rămâne la 10%, iar marjele EBITDA și profitul net sunt de 30%, respectiv 40%. Aceasta înseamnă că cel mai mic multiplu este ~40, ceea ce este un semn că creșterea și marjele sale sunt echilibrate.

Susținând această opinie este faptul că analiștii se așteaptă ca creșterea veniturilor și profitabilității sale să continue în viitor. Estimarea medie este că veniturile sale vor fi de 26 miliarde de dolari și 28,35 miliarde de dolari, în creștere cu 9% față de anul precedent.

Câștigul pe acțiune (EPS) este așteptat să crească de la 20,95 dolari în 2025 la 23,45 dolari anul acesta. Se estimează că câștigul pe acțiune va ajunge la 26,3 dolari în următorul an financiar.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor ADBE

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunii Adobe a avut o tendință puternică descendentă în ultimele luni, atingând un minim de 309 dolari, cel mai scăzut nivel din 22 octombrie.

O privire mai atentă arată că acțiunea a format un model uriaș de pană descendentă, ale cărui două linii sunt pe cale să convergă. O pană este unul dintre cele mai comune semne de inversare bullish în analiza tehnică.

Prin urmare, există o probabilitate ca acțiunile să revină în anii următori, deoarece compania a devenit o afacere de tip chilipir. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul nivel cheie de rezistență de urmărit va fi la 350 de dolari. Scenariul alternativ este când scade și atinge nivelul cheie de suport la 272 dolari, cel mai scăzut nivel din septembrie 2022.