Acțiunile ASML urcă astăzi cu peste 6%: iată ce determină creșterea

Acțiunile ASML (AMS: ASML) au depășit joi un prag istoric de capitalizare de piață de 500 de miliarde de dolari, pe măsură ce un val de catalizatori pozitivi a cuprins stocurile de echipamente pentru semiconductori.

Producătorul olandez de echipamente pentru fabricarea cipurilor a urcat peste 6% în tranzacțiile din Amsterdam, atingând un maxim istoric de 1.167 de euro.

Raliul exploziv al acțiunii a fost declanșat de câștigurile spectaculoase ale TSMC și de un plan agresiv de cheltuieli de capital care semnalează comenzi masive viitoare pentru instrumentele de litografie ale ASML.

Boom-ul de capitalizare al TSMC: De ce contează pentru acțiunile ASML

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, care reprezintă o parte semnificativă din portofoliul de comenzi al ASML, i-a luat prin surprindere pe investitori cu un plan îndrăzneț de cheltuieli de capital pentru 2026.

TSMC a anunțat că va cheltui între 52 și 56 miliarde de dolari anul viitor, o creștere de până la 37% față de cei 40,9 miliarde de dolari alocați în 2025.

Consensul de pe Wall Street se aștepta la ceva mai apropiat de 46-50 de miliarde de dolari.

Surpriza de creștere contează pentru că TSMC spune practic că se așteaptă la o cerere susținută și viguroasă pentru capacitate avansată de producție a cipurilor până în 2026 și mai departe.

TSMC este cel mai mare client al ASML, iar atunci când gigantul cipurilor investește în noi fabrici de fabricație și modernizează pe cele existente, achiziționează instrumentele de litografie cu ultraviolet extrem (EUV) ale ASML.

Mașinile costă zeci de milioane de dolari și sunt esențiale pentru fabricarea celor mai avansate cipuri.

Din proiectele estimate de 52-56 miliarde de dolari ale TSMC, aproximativ 70-80% vor viza tehnologii de proces de ultimă generație.

Acest lucru se traduce printr-un câștig neașteptat de comenzi pentru ASML în următoarele 12-24 de luni, pe măsură ce TSMC își extinde capacitatea pentru a răspunde cererii în creștere pentru cipuri de inteligență artificială de la clienți precum Nvidia și Apple.

Upgrade-urile analiștilor împing evaluarea în sus

Wall Street și-a prins importanța. Miercuri, JPMorgan și-a majorat ținta de preț ASML de la 1.275 la 1.518 dolari, o creștere de 19%.

În aceeași zi, Bernstein a ridicat ASML de la "Market Perform" la "Outperform" și aproape și-a dublat ținta de la 935 la 1.300 € (aproximativ 1.528 $).

RBC Capital a inițiat acoperirea cu un rating "Outperform" și o țintă de 1.550 de dolari. Aletheia Capital a devenit și mai agresivă, trecând de la "Vinde" la "Cumpără" și dublându-și ținta la 1.500 de dolari.

Acestea nu sunt ajustări minore; acestea sunt reevaluări substanțiale care reflectă convingerea tot mai mare a Wall Street-ului că ASML intră într-un ciclu de mai mulți ani de cerere crescută pentru echipamente.

Riscurile sunt reale. Cheltuielile pentru echipamente semiconductoare sunt ciclice, iar orice încetinire a adoptării AI sau o reducere a capitalizării clienților ar putea deraia acest impuls.

În plus, ASML se confruntă cu riscul de concentrare deoarece cel mai mare client al său domină fluxul de comenzi. Tensiunile geopolitice din jurul Taiwanului și Chinei ar putea, de asemenea, să complice perspectivele.

În aprilie, simpozionul tehnologic al TSMC ar putea oferi un alt catalizator dacă compania accelerează calendarul de adoptare a nivelului de valori cu valori ridicate ale EUV-urilor.

Impulsul TSMC semnalează că upcycle-ul semiconductorilor are picioare. Pentru ASML, asta înseamnă creștere a ordinului și extindere a marjelor bine în 2026.