Creșterea metalelor prețioase continuă, aurul apropiindu-se de 5.300 de dolari, argintul depășind 116 dolari

Seria spectaculoasă a aurului este probabil să continue, pe măsură ce prețurile au depășit miercuri pentru prima dată în istorie pragul de 5.200 de dolari pe uncie. 

Între timp, prețurile argintului la COMEX au depășit pentru prima dată 116 dolari pe uncie miercuri, pe măsură ce metalul alb și-a continuat o serie record. 

Experții consideră că ambele metale au mai mult potențial de creștere datorită atractivității de refugiu al aurului și cererii industriale a argintului. 

Miercuri, prețurile aurului au crescut brusc, peste 3%, pe măsură ce dolarul a ajuns la un minim aproape de patru ani, pe fondul tensiunilor geopolitice. 

La momentul redactării, prețul aurului la COMEX era de 5.294,35 dolari pe uncie, în creștere cu 3,4%, în timp ce argintul era de 115,480 dolari pe uncie.

Aurul a atins un maxim record de 5.297,86 dolari și intenționează să depășească nivelul de 5.300 de dolari.

Forțele pieței care impulsionează ascensiunea aurului și argintului

O decizie a Rezervei Federale a SUA privind politica monetară este, de asemenea, așteptată miercuri. 

Dolarul american s-a confruntat cu o "criză de încredere", scăzând brusc și menținându-se aproape de minimele din ultimii patru ani. 

Declinul a fost amplificat după ce președintele american Donald Trump, întrebat despre posibila scădere excesivă a dolarului, a răspuns numind valoarea monedei "mare".

Pe fondul îngrijorărilor tot mai mari legate de o piață a muncii slabă și creșterea prețurilor, încrederea consumatorilor din SUA a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii peste 11 ani și jumătate, în ianuarie.

Între timp, Trump a spus că va anunța în curând noul șef al băncii centrale a SUA, prezicând că ratele dobânzilor vor scădea după numirea noului președinte.

Se așteaptă pe scară largă ca Rezerva Federală să mențină ratele neschimbate la întâlnirea sa de politică monetară din ianuarie, care urmează să se încheie miercuri.

"Chiar dacă pot apărea retrageri pe termen scurt, aurul își continuă tendința ascendentă. Investitorii care au intrat pe piață anul acesta sunt foarte probabil să o vadă atingând noi maxime și apropiindu-se de 5.500 de dolari în viitorul apropiat", a declarat Alex Tsepaev, director de strategie al B2PRIME Group. 

Momentul prezent este caracterizat de o imprevizibilitate extremă și schimbări rapide. 

În același timp, piața experimentează o tendință accelerată spre de-dolarizare, cerere susținută din partea țărilor în curs de dezvoltare și expansiune monetară globală continuă, a spus Tsepaev.

Aurul ca refugiu sigur vs. legătura industrială a argintului

Se așteaptă ca aurul să rămână activul alternativ preferat.

Preferința sa puternică provine din rolul său de lungă durată ca rezervă de valoare și din independența sa instituțională.

"Aceasta înseamnă că nu este expusă riscului de contraparte. Același lucru se aplică în principiu și argintului, motiv pentru care acesta a crescut semnificativ recent în urma aurului", a declarat Thu Lan Nguyen, șeful departamentului de schimb valutar și cercetare a mărfurilor la Commerzbank AG, într-un raport. 

Cererea de argint, spre deosebire de aur, experimentează fluctuații mai puternice legate de condițiile economice din cauza utilizării industriale ridicate a metalului prețios alb.

Aproape cvadruplarea prețului argintului de la începutul anului 2025 este de așteptat să afecteze negativ cererea industrială pentru acest metal, potrivit lui Nguyen.

În cele din urmă, continuarea creșterii pieței metalelor prețioase va depinde de evoluțiile geopolitice.

Geopolitică și politică monetară

O corecție semnificativă a pieței, caracterizată printr-o scădere largă a prețului, ar putea fi declanșată de o schimbare a dinamicii geopolitice globale.

Commerzbank a enumerat patru astfel de scenarii, care includ următoarele:

Mai exact, o dezescaladare credibilă sau încetarea unor conflicte majore în curs, precum războiul din Ucraina, urmată de ridicarea sancțiunilor occidentale aferente împotriva Rusiei, ar elimina o sursă cheie de incertitudine și volatilitate actuală a pieței, a remarcat Nguyen. 

Această mișcare spre stabilitate ar putea determina o reevaluare a primelor de risc și a previziunilor economice, ceea ce ar putea duce la o ajustare accentuată a pieței, a adăugat ea.

Mai mult, o revenire la o cooperare globală mai mare și la multilateralism ar putea, de asemenea, să acționeze ca un catalizator pentru o corecție. 

Aceasta ar implica inversarea barierelor comerciale existente, în special reducerea sau eliminarea tarifelor americane, și un angajament reînnoit și clar față de acorduri internaționale consacrate atât privind comerțul, cât și securitatea. 

În paralel, guvernele la nivel global ar trebui să adopte și să implementeze măsuri credibile de consolidare fiscală menite să stabilizeze sau să reducă semnificativ nivelurile ridicate ale datoriei publice. 

Acești factori combinați ar semnala o schimbare fundamentală în calculul riscului și beneficiului pe termen lung pentru investitori.

În cele din urmă, independența și acțiunea Rezervei Federale a SUA sunt esențiale. 

O corecție a pieței ar putea avea loc dacă Rezerva Federală a SUA rezistă presiunilor politice, cum ar fi cea a lui Trump, pentru a implementa rate ale dobânzilor semnificativ mai mici.

Menținerea unei poziții de politică bazată pe fundamentele economice, mai degrabă decât pe oportunism politic, ar putea duce la condiții monetare mai stricte decât cele în care piața prevede în prezent, declanșând astfel o scădere a prețurilor activelor.

"Având în vedere nivelul ridicat de incertitudine privind evoluțiile politice ulterioare și dinamica actuală, este practic imposibil să se facă o prognoză fiabilă privind prețurile", a spus Nguyen.